本報訊(記者陳瀟)2025年開(kāi)年，房企化債工作提速。近期，10余家房企相繼公布了債務(wù)重組方面的最新進(jìn)展。

　　境內債方面，融創(chuàng )中國控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“融創(chuàng )中國”)1月21日發(fā)布公告稱(chēng)，公司十筆債券的重組方案已全部經(jīng)相關(guān)債券持有人會(huì )議審議通過(guò)。這也意味著(zhù)，融創(chuàng )中國總規模154億元的境內債重組整體宣告成功，正式成為行業(yè)第一家完成境內公司債券整體重組的房企。

　　“在這么多家房企的債務(wù)重組進(jìn)展中，融創(chuàng )中國的進(jìn)展是最吸引市場(chǎng)關(guān)注的，它是第一個(gè)真正意義上完成境內債重組的房企，立足在讓企業(yè)主體真正恢復，同時(shí)又最大程度照顧到各方利益，方案新穎、用時(shí)很短，對行業(yè)推進(jìn)債務(wù)重組具有一定的借鑒意義。”有市場(chǎng)分析人士表示。

　　50余天完成重組

　　歷經(jīng)房地產(chǎn)三年深度調整，房企進(jìn)行債務(wù)重組安排，已是避免債務(wù)違約、有效解決企業(yè)和債權人需求的共同選擇。

　　在本輪境內債券重組中，融創(chuàng )中國率先啟用了市場(chǎng)化化債思路，方案極具創(chuàng )新性，旨在通過(guò)減輕債務(wù)負擔、恢復資本結構和公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，最大化保護債權人的長(cháng)期利益，充分促進(jìn)了多方共贏(yíng)。從方案公布到重組完成，僅用了50余天。

　　融創(chuàng )中國的債務(wù)重組方案，創(chuàng )新組合了現金要約收購、股票及/或股票經(jīng)濟收益權兌付、以資抵債、留債展期四種選項，且無(wú)任何強制選項，為債權人提供了多元化收益及退出機制；對公司而言，預計可削減超過(guò)50%的境內公司債務(wù)，留債部分最長(cháng)展期達9.5年，且5年內不再有兌付壓力。

　　據知情人士透露，考慮到目前市場(chǎng)情況并未達到此前預期，融創(chuàng )中國近期正在尋求更全面的境外債綜合解決方案。隨著(zhù)境內境外化債工作的持續推進(jìn)，公司將甩開(kāi)包袱輕裝上陣，從整體上優(yōu)化公司資本結構，增強抗風(fēng)險能力，為后續恢復生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)奠定有利條件。

　　經(jīng)營(yíng)持續恢復向好

　　隨著(zhù)化債積極影響的不斷累積，融創(chuàng )中國在多個(gè)經(jīng)營(yíng)層面均呈現加速回穩、質(zhì)效向好的態(tài)勢，為經(jīng)營(yíng)恢復注入動(dòng)力。

　　經(jīng)營(yíng)方面，2024年融創(chuàng )中國在全國實(shí)現交付17萬(wàn)套，近三年累計交付已超66.8萬(wàn)套，連續兩年總交付量進(jìn)入行業(yè)前三。

　　新房市場(chǎng)上，融創(chuàng )中國項目從激烈競爭中脫穎而出，扎實(shí)的產(chǎn)品力獲得市場(chǎng)認可。1月12日，上海壹號院二批次開(kāi)盤(pán)當日實(shí)現去化率超96%，銷(xiāo)售額達66億元。項目年內還將陸續推出200余套高層和總價(jià)過(guò)億元的風(fēng)貌合院產(chǎn)品，總貨值近200億元。

　　值得注意的是，截至2024年中，融創(chuàng )中國未售土儲貨值約1.23萬(wàn)億元，其中一、二線(xiàn)城市占比近七成。大量?jì)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)在手，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的穩健恢復同樣值得期待。

　　在多位業(yè)內人士看來(lái)，在房地產(chǎn)止跌回穩的積極趨勢下，融創(chuàng )中國正不斷通過(guò)積極化債、力保交房、穩健銷(xiāo)售、資產(chǎn)盤(pán)活等多項有力舉措，鋪就經(jīng)營(yíng)基本面有序恢復的堅實(shí)基礎，債務(wù)重組的順利完成，或將成為公司經(jīng)營(yíng)整體轉好、回歸健康發(fā)展軌道的關(guān)鍵契機。