數(shù)據(jù)說(shuō)明：產(chǎn)品范圍為理財(cái)公司發(fā)行的公募“固收+期權(quán)”產(chǎn)品，統(tǒng)計(jì)截止日期為2025年9月30日，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2025年三季度。榜單排名來(lái)自理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問(wèn)，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。
一、整體表現(xiàn)
2025年三季度，在低利率環(huán)境的持續(xù)滲透下，居民資產(chǎn)再配置需求加速向“穩(wěn)健增值+收益彈性”方向傾斜。期權(quán)工具憑借對(duì)波動(dòng)的精準(zhǔn)捕捉能力，成為“固收+”策略的重要升級(jí)方向。
公募“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品中，3款產(chǎn)品三季度凈值增長(zhǎng)率超3%，4款產(chǎn)品收益率超2.5%。招銀理財(cái)有4只產(chǎn)品入圍前十，交銀理財(cái)、興銀理財(cái)分別上榜2只產(chǎn)品，工銀理財(cái)、平安理財(cái)各上榜1只產(chǎn)品。
工銀理財(cái)“恒睿滬深300（399300）指數(shù)掛鉤固定收益類6個(gè)月定期開(kāi)放”排名首位，凈值增長(zhǎng)率達(dá)到3.69%，興銀理財(cái)“豐利興動(dòng)多策略全球-錢潮封閉式1號(hào)增強(qiáng)型固收類A”和“豐利興動(dòng)多策略全球配置封閉式7號(hào)增強(qiáng)型固收類A”位列二三。除上述產(chǎn)品外，交銀理財(cái)“穩(wěn)享優(yōu)加掛鉤錢潮三年封閉式12號(hào)(泰隆專屬)”也表現(xiàn)較佳，產(chǎn)品在錄得2.67%的收益率同時(shí)最大回撤低至0.04%，卡瑪比率較高。
二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析
工銀理財(cái)“恒睿滬深300（399300）指數(shù)掛鉤6個(gè)月定開(kāi)”三季度凈值增長(zhǎng)率2.16%位列榜首。該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)PR3，成立于2020年3月2日，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“3％（年化）+20％*期間滬深300（399300）漲跌幅”。該產(chǎn)品在2020年至2021年表現(xiàn)較好，受益于彼時(shí)股市較好表現(xiàn)，2020年凈值增長(zhǎng)8.34%；2022年和2023年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，其中2022年區(qū)間收益告負(fù)；2024年以來(lái)產(chǎn)品凈值走勢(shì)較為平穩(wěn)。
截至2025年上半年末，該產(chǎn)品總份額1.35億份。資產(chǎn)配置上，整體提升權(quán)益類資產(chǎn)占比，以債券資產(chǎn)打底，輔以公募基金、同業(yè)存單等資產(chǎn)。固定收益投資方面，產(chǎn)品端維持久期中性，適度開(kāi)展利率債的波段操作，積極增厚產(chǎn)品收益；信用債方面，主要配置高等級(jí)信用債。權(quán)益投資方面，圍繞大類資產(chǎn)配置思路，精選長(zhǎng)期趨勢(shì)顯著、經(jīng)濟(jì)邏輯基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)、持續(xù)創(chuàng)新高的權(quán)益資產(chǎn)，把握權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
值得關(guān)注的是，三季度“固收+期權(quán)”榜單中有多只掛鉤錢潮指數(shù)的產(chǎn)品，如興銀理財(cái)“豐利興動(dòng)多策略全球-錢潮封閉式1號(hào)增強(qiáng)型固收類A”、交銀理財(cái)“穩(wěn)享優(yōu)加掛鉤錢潮三年封閉式12號(hào)(泰隆專屬)”、招銀理財(cái)“招睿錢潮指數(shù)3年封閉式12號(hào)(泰隆專屬)A”等，這些產(chǎn)品的主要結(jié)構(gòu)為部分資金投資于掛鉤錢潮大類資產(chǎn)趨勢(shì)策略指數(shù)（QCMAT3C.WI）的歐式看漲結(jié)構(gòu)期權(quán)。
錢潮指數(shù)由泰隆銀行研發(fā)，編制規(guī)則通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)和動(dòng)量策略優(yōu)選配置全球資產(chǎn)。據(jù)數(shù)據(jù)，2025年8月、9月錢潮指數(shù)的收益表現(xiàn)都較為強(qiáng)勢(shì)，月度收益分別為3.30%、2.46%，7月的月度收益也有0.80%，為產(chǎn)品三季度的凈值增長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)的“安全墊”。截至10月21日，錢潮指數(shù)近3月年化漲幅為6.29%，近6月年化漲幅為7.31%。
