數(shù)據(jù)說(shuō)明：
產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)范圍為理財(cái)公司發(fā)行的公募“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品，統(tǒng)計(jì)截止日期為2025年10月30日，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近6個(gè)月。
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一、整體表現(xiàn)
據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，截至10月30日，理財(cái)公司共存續(xù)173只公募“固收+期權(quán)”理財(cái)產(chǎn)品（各份額分開統(tǒng)計(jì)），近6個(gè)月平均凈值增長(zhǎng)率為3.11%、平均最大回撤為0.39%。
全量產(chǎn)品近6月全部實(shí)現(xiàn)正收益，2只產(chǎn)品近6月凈值增長(zhǎng)率低于1%，為光大理財(cái)“陽(yáng)光青睿盈8號(hào)(6M中證500（399905）聯(lián)動(dòng))固定收益類”和匯華理財(cái)“趨勢(shì)指南封閉式固定收益類理財(cái)產(chǎn)品001期”，凈值增長(zhǎng)率分別為0.99%和0.21%。
收益前十榜單中，招銀理財(cái)有4只產(chǎn)品上榜，興銀理財(cái)、交銀理財(cái)各有2只產(chǎn)品入圍，平安理財(cái)、工銀理財(cái)1只產(chǎn)品上榜。
招銀理財(cái)“招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量?jī)赡甓ㄩ_11號(hào)A款”、工銀理財(cái)“恒睿滬深300（399300）指數(shù)掛鉤固定收益類6個(gè)月定期開放”近6月凈值增長(zhǎng)率均超5%，分別為5.9%、5.58%，摘得本期榜單冠亞軍。興銀理財(cái)兩只產(chǎn)品“豐利興動(dòng)多策略全球-錢潮封閉式1號(hào)增強(qiáng)型C”和“豐利興動(dòng)多策略全球配置封閉式5號(hào)增強(qiáng)型B”近6個(gè)月凈值增長(zhǎng)率依次為4.69%、4.66%，位列第三和第四。
二、亮點(diǎn)產(chǎn)品分析
榜首產(chǎn)品招銀理財(cái)“招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量?jī)赡甓ㄩ_11號(hào)A款”業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為0.70%~7.70%，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)PR2。投資策略上，產(chǎn)品主要投資于固定收益類資產(chǎn)及掛鉤招銀理財(cái)全球資產(chǎn)動(dòng)量指數(shù)（MMA指數(shù)）的期權(quán)等場(chǎng)外衍生品，衍生品部分買入掛鉤MMA指數(shù)的歐式看漲價(jià)差期權(quán)，通過(guò)MMA指數(shù)優(yōu)選全球市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)秀的大類資產(chǎn)標(biāo)的，獲得長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的收益。
該產(chǎn)品在2021年底首個(gè)投資周期（883436）的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為1.2%~9.6%，當(dāng)前投資周期（883436）的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)已調(diào)降至0.7%~7.7%。截至2025年三季度末，“招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量?jī)赡甓ㄩ_11號(hào)”總份額4189.2萬(wàn)份。
收益情況來(lái)看，截至2025年9月30日，其近3個(gè)月、近6個(gè)月年化收益率均超業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上限，分別達(dá)12.02%、8.06%。但拉長(zhǎng)監(jiān)測(cè)時(shí)間來(lái)看，該產(chǎn)品近1個(gè)會(huì)計(jì)年度（即2024年）年化收益率僅1.92%，近2個(gè)會(huì)計(jì)年度年化收益稍高，為2.6%，而近3個(gè)會(huì)計(jì)年度則收益告負(fù)，年化收益率為-1.01%。
投資策略上，三季度，該產(chǎn)品固收資產(chǎn)部分配置了以持有到期為主的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)和部分期限錯(cuò)配的ABS資產(chǎn)和債券資產(chǎn)（如短債類基金或者純債類基金等），未使用杠桿。值得一提的是，三季度MMA指數(shù)持倉(cāng)的股票類和商品類貢獻(xiàn)了指數(shù)的主要收益，其中滬深300（399300）、中證500（399905）和黃金均貢獻(xiàn)了顯著的正收益。
得益于MMA指數(shù)在強(qiáng)勢(shì)資產(chǎn)上的均衡配置，MMA指數(shù)于2025年三季度錄取絕對(duì)正收益4.13%，年初以來(lái)錄得絕對(duì)正收益7.88%。
