榜單數(shù)據(jù)說明：統(tǒng)計對象為理財公司發(fā)行的公募“固收+期權(quán)”產(chǎn)品，統(tǒng)計區(qū)間為近3月，截至時間為2025年11月5日。理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)來源于南財理財通（https://newgym.sfccn.com/）。榜單排名由理財通AI全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系助理進一步核實。
在低利率環(huán)境的持續(xù)滲透下，居民資產(chǎn)再配置需求加速向“穩(wěn)健增值+收益彈性”方向傾斜。期權(quán)工具憑借對波動的精準捕捉能力，正成為“固收+”策略的重要升級方向。
“固收+期權(quán)”理財產(chǎn)品在貨幣類、債券類等固收資產(chǎn)投資的基礎(chǔ)上增加了期權(quán)部分的配置，掛鉤標的明確、風險收益來源清晰，為投資者追求長期穩(wěn)健的投資回報，較為契合當前市場的主流配置需求。
南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月5日，存續(xù)173只“固收+期權(quán)”產(chǎn)品（按產(chǎn)品各份額分開統(tǒng)計）近3月平均凈值增長率為2.30%，且近3月全部實現(xiàn)正收益，在震蕩市場中交出了一份穩(wěn)健的收益答卷。
值得一提的是，興銀理財兩只“固收+期權(quán)”產(chǎn)品脫穎而出，近3月收益表現(xiàn)包攬本期榜單冠亞軍。其中，榜首產(chǎn)品“豐利興動多策略全球-錢潮封閉式1號A”為唯一一只近3月凈值增長率超4%的產(chǎn)品，“豐利興動多策略全球配置封閉式5號B”緊隨其后，近3月凈值增長率為3.93%位列第二。
固收穩(wěn)息+期權(quán)增利：掛鉤錢潮指數(shù)
具體來看，榜首產(chǎn)品興銀理財“豐利興動多策略全球-錢潮封閉式1號A”成立于2024年8月20日，風險評級R2，產(chǎn)品期限為3年，持有1100天后自動到期。
該產(chǎn)品固收部分堅持穩(wěn)健生息策略，嚴控利率和信用敞口，保持固收部分收益相對穩(wěn)定；所投金融衍生品為歐式看漲期權(quán)，掛鉤標的證券為錢潮大類資產(chǎn)趨勢策略指數(shù)3.2（以下簡稱“錢潮指數(shù)”，代碼：QCMAT3S.WI），期初定價日為2024年8月21日，期末定價日是2027年8月23日。產(chǎn)品業(yè)績比較基準設(shè)定如下：若錢潮指數(shù)期末價格低于或等于期初價格，則業(yè)績比較基準為年化0.2%；若錢潮指數(shù)期末價格高于期初價格，則業(yè)績比較基準為年化0.2%~7%。
錢潮指數(shù)是大類資產(chǎn)配置策略指數(shù)，指數(shù)樣本空間涵蓋中、美等全球主要市場，將大類資產(chǎn)配置的思想規(guī)則化，根據(jù)風險平價和動量原則構(gòu)建出的量化策略指數(shù)。該指數(shù)的底層標的包括全球范圍的債券、股票、商品等。
據(jù)數(shù)據(jù)，2025年8月、9月錢潮指數(shù)的收益表現(xiàn)都較為強勢，月度指數(shù)漲幅分別為2.95%、2.34%，7月的月度漲幅也有0.76%，指數(shù)的優(yōu)秀表現(xiàn)使得產(chǎn)品三季度凈值實現(xiàn)了較好的增長。
穩(wěn)健固收策略護航，多元配置提升收益彈性
在當前市場已發(fā)行的“固收+期權(quán)”理財產(chǎn)品中，歐式看漲期權(quán)、二元看漲期權(quán)結(jié)構(gòu)、階梯期權(quán)結(jié)構(gòu)、鯊魚鰭結(jié)構(gòu)是最常見的期權(quán)類型。興銀理財“豐利興動多策略”系列產(chǎn)品的主要投資策略為“穩(wěn)健債權(quán)類資產(chǎn)+最大虧損有限的期權(quán)結(jié)構(gòu)”的組合運作，期權(quán)掛鉤標的廣泛涵蓋國內(nèi)A股指數(shù)（1A0002）（如中證500（399905）、中證1000指數(shù)（159633））、黃金、中國債券指數(shù)、美國國債收益率、外匯、全球大類資產(chǎn)指數(shù)等多類資產(chǎn)，綜合掛鉤標的的市場情況選擇合適的期權(quán)結(jié)構(gòu)以期實現(xiàn)“進可攻、退可守”的投資效果。該類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)清晰明了，嚴控期權(quán)結(jié)構(gòu)最大虧損不超過固收部分資產(chǎn)收益，既能有效控制下行風險，又能在掛鉤標的表現(xiàn)較好時為投資者獲取高收益的機會，適合對掛鉤標的有一定觀點的穩(wěn)健型投資人。
總結(jié)來看，“豐利興動多策略”系列的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在三方面：一是在存款利率快速下行的市場背景下，相較于純固收產(chǎn)品，其通過利用期權(quán)結(jié)構(gòu)，為投資者爭取更高收益的機會，能夠滿足穩(wěn)健型投資者的多元化配置需求；二是依托強大的大類資產(chǎn)配置能力，通過搭配不同類別的風險資產(chǎn)，兼顧較低的波動水平和更高的投資性價比，實現(xiàn)能穿越市場周期（883436）的長期穩(wěn)健投資回報；三是與股債混合產(chǎn)品相比，其通過場外期權(quán)的方式參與權(quán)益市場，所投場外期權(quán)結(jié)構(gòu)的最大損失為期權(quán)費，理論上鎖定了最大虧損，有效控制下行風險，標的資產(chǎn)上漲時可獲取較好的收益增厚。
在當前復雜的市場環(huán)境下，興銀理財“興動多策略”系列產(chǎn)品能夠有效助力客戶在嚴格控制下行風險的同時保留充足的收益彈性，成為資產(chǎn)配置中的重要選擇。
