中證報中證網(wǎng)訊(記者王輝)在科技成長板塊交易擁擠度上升、部分賽道估值偏高的背景下，近期越來越多的投資者開始關(guān)注“市場主線逐步向價值風(fēng)格切換的可能”。對此，知名量化私募星闊投資11月17日表示，以國證自由現(xiàn)金流指數(shù)為基準(zhǔn)、并進行量化增強的自由現(xiàn)金流指增策略產(chǎn)品，因其“高質(zhì)量底色+量化阿爾法”的雙重特性，有望成為投資者應(yīng)對潛在風(fēng)格切換、追求長期復(fù)利的有效投資工具。

　　星闊投資表示，自由現(xiàn)金流是價值投資者最為關(guān)注的核心財務(wù)指標(biāo)，巴菲特也將其作為衡量企業(yè)內(nèi)在價值的重要標(biāo)準(zhǔn)。價值投資的核心理念就是尋找那些擁有“寬闊的經(jīng)濟護城河”、并且能持續(xù)產(chǎn)生強勁自由現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這背后的投資邏輯在于自由現(xiàn)金流不僅能夠反映企業(yè)的真實盈利能力，而且也是衡量企業(yè)商業(yè)模式優(yōu)劣的試金石。國證自由現(xiàn)金流指數(shù)創(chuàng)新性地將自由現(xiàn)金流率與質(zhì)量因子相結(jié)合，篩選出自由現(xiàn)金流充沛且財務(wù)穩(wěn)健的上市公司，構(gòu)建了兼具防御性與成長性的投資組合。歷史數(shù)據(jù)顯示，自2013年以來，國證自由現(xiàn)金流指數(shù)不僅顯著跑贏主流寬基指數(shù)，其相對于中證紅利等紅利類指數(shù)也實現(xiàn)了逾300%的領(lǐng)先幅度，展現(xiàn)出了穿越市場周期的長期復(fù)利效應(yīng)。

　　星闊投資進一步表示，量化私募行業(yè)通常在中小盤指數(shù)增強策略中展現(xiàn)出更顯著的超額收益獲取能力，而國證自由現(xiàn)金流指數(shù)相對更偏大盤風(fēng)格，因此自由現(xiàn)金流指增策略的超額收益獲取難度相對更高。近年來，星闊投資深度融合人工智能技術(shù)，在大語言模型、文本情緒分析、另類數(shù)據(jù)挖掘等領(lǐng)域進行前沿探索，持續(xù)迭代優(yōu)化因子庫和投資模型，構(gòu)建了適應(yīng)大盤風(fēng)格指數(shù)的量化增強體系，并為自由現(xiàn)金流指增策略的推出打下了堅實基礎(chǔ)。

　　星闊投資同時提示，盡管自由現(xiàn)金流指增策略具備多重優(yōu)勢，投資者仍應(yīng)認(rèn)識到自由現(xiàn)金流指數(shù)在本質(zhì)上屬于價值風(fēng)格指數(shù)，在成長風(fēng)格占優(yōu)的牛市環(huán)境中，該指數(shù)也可能階段性落后于主流寬基指數(shù)。建議投資者在進行相關(guān)投資時，重點關(guān)注產(chǎn)品的長期夏普比率與最大回撤控制水平，著眼于自由現(xiàn)金流指增策略的長期復(fù)利價值。