今日提示
中芯國際（688981）2月11日舉行2025年第四季度業(yè)績說明會。
國新辦2月11日舉行新聞發(fā)布會，介紹2026“樂購新春”等情況。
松延動力Bumi-X1智腦版聯(lián)名機器人2月11日正式預(yù)售。
*ST立方（300344）自查工作完成，公司股票2月11日開市起復(fù)牌。
上證精選
央行發(fā)布2025年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告，其中提出，繼續(xù)實施好適度寬松的貨幣政策。把促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長、物價合理回升作為貨幣政策的重要考量，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，把握好政策實施的力度、節(jié)奏和時機。靈活高效運用降準(zhǔn)降息等多種政策工具，保持流動性充裕和社會融資條件相對寬松，引導(dǎo)金融總量合理增長、信貸均衡投放，使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長同經(jīng)濟增長、價格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。
2月10日，國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布《關(guān)于加快招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域人工智能（885728）推廣應(yīng)用的實施意見》，其中提出，積極穩(wěn)妥推進人工智能（885728）在招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域的應(yīng)用，改進招標(biāo)投標(biāo)范式，提升服務(wù)和監(jiān)管的數(shù)智化水平，為保障公共資源公平高效配置、規(guī)范招標(biāo)投標(biāo)市場秩序提供有力支撐。2026年底，招標(biāo)文件檢測、智能輔助評標(biāo)、圍串標(biāo)識別等重點場景在部分省市實現(xiàn)全覆蓋應(yīng)用。
2月10日，全國鐵路預(yù)計發(fā)送旅客1395萬人次，計劃加開旅客列車1363列。2月9日，全國鐵路發(fā)送旅客1435.5萬人次，自2月2日春運啟動以來已累計發(fā)送旅客1.01億人次，運輸安全平穩(wěn)有序。
2月10日，微信信用卡還款平臺正式上線信用卡賬單分期“國補”貼息服務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行（601288）、郵儲銀行（601658）、浦發(fā)銀行（600000）、招商銀行（600036）、民生銀行（600016）、光大銀行（601818）、建設(shè)銀行（601939）共七家銀行首批接入，用戶辦理上述銀行信用卡的賬單分期還款時，可享受1個百分點的“國補”貼息，更多銀行正在陸續(xù)接入中。
2月10日，普華永道最新發(fā)布的《2025年中國企業(yè)并購市場回顧及展望》顯示，2025年中國企業(yè)并購市場實現(xiàn)顯著回暖，交易規(guī)模與數(shù)量同步大幅回升，由境內(nèi)戰(zhàn)略投資主導(dǎo)。全年披露交易總額超4000億美元，同比增47%，創(chuàng)五年以來首次回升；交易總量突破1.2萬宗，漲幅近20%。在境內(nèi)戰(zhàn)略投資領(lǐng)域的34宗超大型交易中，超半數(shù)由國資牽頭推動，且多集中于半導(dǎo)體（881121）、人工智能（885728）、新能源（850101）等國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。
上證聚焦
○千問發(fā)布最新圖像模型 AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速
2月10日，阿里巴巴（BABA）正式發(fā)布新一代圖像生成及編輯模型Qwen-Image-2.0。作為千問大模型的圖像生成模型底座，Qwen-Image-2.0集生圖和編輯于一體，在AI Arena文生圖評測中斬獲1029分，超過Seedream4.5、Flux2-Max等模型，僅次于谷歌（GOOG）Nano Banana Pro和GPT Image1.5。據(jù)了解，阿里（BABA）云百煉上已開通API邀測，開發(fā)者也可通過Qwen Chat免費體驗新模型。
華龍證券認為，國內(nèi)大廠發(fā)展AI生態(tài)的優(yōu)勢主要在于其擁有龐大的用戶基礎(chǔ)、豐富的數(shù)據(jù)資源、成熟的業(yè)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)以及強大的資金和技術(shù)支持。通過整合內(nèi)部生態(tài)場景，阿里（BABA）、字節(jié)、騰訊（K80700）等大廠能夠?qū)崿F(xiàn)AI服務(wù)的快速落地和場景滲透，從而提升用戶體驗和商業(yè)效率。大廠加速推進AI生態(tài)建設(shè)，疊加國產(chǎn)AI算力技術(shù)的持續(xù)進步，正共同推動國內(nèi)AI基礎(chǔ)設(shè)施邁向“超前建設(shè)期”。
公司方面，值得買（300785）通過內(nèi)容為電商平臺、品牌商賦能深入布局智能營銷板塊。石基信息（002153）已針對酒旅行業(yè)推出智能運營解決方案ai智能體（886099），深度賦能生態(tài)中的每一環(huán)節(jié)。
產(chǎn)業(yè)情報
○智能化醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)藍皮書出爐 商業(yè)化加速兌現(xiàn)
2026年2月，中國信息通信研究院正式發(fā)布《智能化醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)藍皮書（2025年）——人工智能（885728）篇》。藍皮書提出，人工智能（885728）醫(yī)療裝備的應(yīng)用推動醫(yī)療服務(wù)（881175）體系從經(jīng)驗導(dǎo)向的“泛化治療”向數(shù)據(jù)驅(qū)動的“精準(zhǔn)醫(yī)療”變革。人工智能（885728）醫(yī)療裝備依托高效算法、多源數(shù)據(jù)融合及持續(xù)自主學(xué)習(xí)能力，顯著提升疾病早期篩查效率、提高臨床診斷準(zhǔn)確率，實現(xiàn)更精準(zhǔn)的個性化干預(yù)治療。
方正證券（601901）認為，隨著人工智能（885728）的飛速發(fā)展，手術(shù)機器人也實現(xiàn)了與AI、5g（885556）遠程等技術(shù)的融合升級，而且在老齡化、醫(yī)療資源分配不均等因素驅(qū)動下，終端對手術(shù)機器人的需求不斷提升，預(yù)計到2030年我國手術(shù)機器人市場規(guī)模將超700億元。其中，AI病理診斷、AI影像及AI制藥應(yīng)用相對成熟，或?qū)⒓铀賰冬F(xiàn)商業(yè)化價值。
公司方面，衛(wèi)寧健康（300253）發(fā)布自主研發(fā)的醫(yī)療垂直領(lǐng)域大模型，持續(xù)推進醫(yī)療人工智能（885728）的技術(shù)突破與場景融合。誠益通（300430）在腦機接口（886047）領(lǐng)域取得里程碑式進展，確立了“侵入式與非侵入式”雙軌并行的戰(zhàn)略布局。
○中外巨頭合作開發(fā)固態(tài)電池技術(shù) 關(guān)注核心設(shè)備企業(yè)機會
近日，國軒高科（002074）與巴斯夫在合肥簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，共同開發(fā)下一代固態(tài)電池（886032）技術(shù)。根據(jù)協(xié)議，雙方將以協(xié)同創(chuàng)新為核心，聚焦下一代固態(tài)電池（886032）高性能材料的聯(lián)合技術(shù)研發(fā)，研發(fā)范圍覆蓋多項核心材料。此外，雙方將進一步探討本次合作研發(fā)成果的市場推廣，加速創(chuàng)新成果向全球市場轉(zhuǎn)化，賦能新能源汽車（885431）及儲能（885921）等多元應(yīng)用場景。
世紀(jì)證券認為，當(dāng)前半固態(tài)與固態(tài)電池（886032）的產(chǎn)業(yè)化搭載正在穩(wěn)步推進，同時一汽自主研發(fā)的紅旗全固態(tài)電池（886032）首臺樣車也已成功下線，標(biāo)志著在耐高壓模組封裝和系統(tǒng)輕量化集成等核心領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重要突破，為后續(xù)規(guī)?；慨a(chǎn)奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。除汽車領(lǐng)域，高端電摩、無人機（885564）、分布式儲能（885921）等場景對高安全、高能量密度電池的需求也在持續(xù)攀升，為固態(tài)電池（886032）提供了多元化的商業(yè)化路徑，繼續(xù)關(guān)注核心設(shè)備及材料環(huán)節(jié)的投資機會。
公司方面，廈鎢新能（688778）高穩(wěn)定性補鋰材料已完成開發(fā)并小批量供貨，多款高容量補鋰材料也在配合客戶穩(wěn)定開發(fā)。天賜材料（002709）硫化物路線的固態(tài)電解質(zhì)處于中試階段，正配合下游電池客戶做材料技術(shù)驗證。
公司新聞
○嘉美包裝（002969）披露公司股票交易風(fēng)險提示性公告稱，自2025年12月17日至2026年2月10日期間價格漲幅為567.11%，期間多次觸及股票交易異常波動情形。公司已分別于2026年1月7日、1月26日進行停牌核查，于2026年1月12日、2月2日公告核查結(jié)果并復(fù)牌。如未來公司股票價格進一步異常上漲，公司可能再次向深圳證券交易所申請停牌核查。
○江淮汽車（600418）向姚志超、葛衛(wèi)東等8名投資者合計發(fā)行了7016.84萬股股份，發(fā)行價格為49.88元/股，募集資金總額為約35億元。其中，葛衛(wèi)東耗資約10億元認購了2004.81萬股。江淮汽車（600418）因其與華為合作打造高端豪華轎車 尊界S800， 被市場稱為“中國邁巴赫”。
○三安光電（600703）2月10日在互動平臺回復(fù)稱，公司用于400G、800G光模塊的光芯片已批量出貨，用于1.6T光模塊的光芯片已向客戶送樣驗證。公司光技術(shù)產(chǎn)能2750片/月，并已將核心工藝環(huán)節(jié)外延擴產(chǎn)至6000片/月。
○天順風(fēng)能海工板塊全資子公司2025年12月至今新簽訂或中標(biāo)海工導(dǎo)管架、單管樁等訂單累計約8.7億元。公司2024年營業(yè)收入為48.60億元，新訂單金額約為2024年營收的17.90%。
○運機集團（001288）全資子公司運機國際與西部國際控股津巴布韋建材（850107）投資有限公司簽訂EPC總承包合同，合同預(yù)估不含稅總價13.31億元，約占公司2024年度營收的86.66%。
○南京銀行（601009）第十屆董事會第十八次會議審議通過關(guān)于江蘇交通控股有限公司擬持有該行15%以上股份的議案。
○金地集團（600383）1月簽約金額12.2億元，新增大連馬欄啤酒（884189）廠地塊項目，權(quán)益占比40%，成交總價7.37億元。
○*ST立方（300344）相關(guān)自查工作已完成，公司股票將于2026年2月11日（星期三）開市起復(fù)牌。
資金觀潮
○超六成私募傾向于重倉持股過節(jié)
臨近春節(jié)長假，機構(gòu)普遍面臨持股過節(jié)還是持幣過節(jié)的抉擇。私募排排網(wǎng)最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，超六成私募傾向于重倉或者滿倉過節(jié)。從投資策略來看，“低估值藍籌+科技成長”的攻守兼?zhèn)浯蚍ǔ蔀楫?dāng)下私募的主流。
私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，關(guān)于持幣過節(jié)還是持股過節(jié)，62.16%參與問卷調(diào)查的私募傾向于重倉或者滿倉過節(jié)，認為指數(shù)震蕩難改市場結(jié)構(gòu)性機會；16.22%的私募則傾向于中等偏重倉位過節(jié)，認為短期市場仍有震蕩整固需求；13.51%的私募傾向于中等倉位過節(jié)，認為今年長假時間較長，假期外圍市場及消息面不確定性較多，需考慮到風(fēng)險；另外有8.11%的私募傾向于輕倉過節(jié)，認為短期市場仍有回調(diào)風(fēng)險。
具體到投資機會，調(diào)查問卷結(jié)果顯示，41.18%的私募看好低估值藍籌和科技成長方向，考慮到攻守平衡，將傾向于保持“啞鈴型”組合結(jié)構(gòu)；29.41%的私募看好科技成長方向，認為科技成長依然是市場核心主線；17.65%的私募看好資源股，認為有色等資源品價格上漲趨勢仍將繼續(xù)；11.76%的私募看好板塊輪動機會，認為市場輪動和高低切特征會更加明顯，看好傳統(tǒng)消費（883434）、傳統(tǒng)制造業(yè)、高股息（563180）等方向的輪動機會。
○機構(gòu)密集調(diào)研半導(dǎo)體公司
從機構(gòu)近一個月來的調(diào)研情況看，半導(dǎo)體（881121）公司的調(diào)研熱度居前。其中，華潤微（688396）、東芯股份（688110）、神工股份（688233）的機構(gòu)來訪量均超過70次。從資金流向看，據(jù)測算，今年以來，截至2月9日，半導(dǎo)體（881121）主題ETF凈流入298億元。其中，國泰半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）凈流入110億元，華夏科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）、易方達半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）凈流入均超30億元。
長城基金經(jīng)理楊維維表示，從行業(yè)景氣度來看，當(dāng)前半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征。存儲板塊處于景氣高點，消費（883434）類芯片如SOC、模擬芯片等處于景氣低點。從行業(yè)發(fā)展態(tài)勢看，中國半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)的增長邏輯已跳出傳統(tǒng)宏觀周期（883436）框架，更多依賴AI技術(shù)變革與國產(chǎn)化的雙重紅利，且AI對國產(chǎn)半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)的拉動尚處早期。關(guān)注國產(chǎn)算力、晶圓廠擴產(chǎn)受益環(huán)節(jié)、軍工（885700）半導(dǎo)體（881121）等方向。
○機構(gòu)席位凈買入?？垂煞?/strong>
2月10日交易公開信息顯示，?？垂煞荩?01262）獲機構(gòu)席位凈買入2309.67萬元，占總成交額比例1.09%。
中泰證券（600918）研報認為，海看股份（301262）IPTV主業(yè)內(nèi)容供給豐富，ai應(yīng)用（886108）融合穩(wěn)步推進。公司推出微短劇邏輯智能審核平臺，實現(xiàn)視頻、音頻、文本、場景四維審核，解決價值觀導(dǎo)向?qū)徍穗y點；積極推進AI漫劇市場開發(fā)；研發(fā)章魚AI剪輯系統(tǒng)，實現(xiàn)AI拆條、AI字幕、AI成稿等，實現(xiàn)稿件制作流程自動化。同時，公司完成寵物健康垂類模型初步搭建，上線寵物健康服務(wù)平臺“AI小看”App初版。
○2月10日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入協(xié)鑫集成（002506）、長飛光纖（601869）、巨力索具（002342）、翔鷺鎢業(yè)（002842）、西部材料（002149）、博納影業(yè)（001330）等公司。
機構(gòu)調(diào)研
○歐萊新材（688530）高性能濺射靶材已切入京東方（000725）、華星光電、SK海力士等頭部客戶；明月湖高純材料項目2026年Q4投產(chǎn)，將實現(xiàn)6N級超高純無氧銅自主供應(yīng)。核醫(yī)療、超導(dǎo)、可控核聚變（886065）等新興領(lǐng)域取得突破，RFQ加速腔已實現(xiàn)國產(chǎn)化交付，百億級市場未來5-10年有望指數(shù)級增長。
○福萊新材（605488）電子皮膚中試產(chǎn)線2025年Q1投產(chǎn)，已交付千套傳感器（885946），正式量產(chǎn)線達產(chǎn)后年產(chǎn)能突破萬套；第三代產(chǎn)品植入自研算法芯片，實現(xiàn)多模態(tài)感知"芯感一體"。北美客戶關(guān)注一致性、可靠性及三維力測量準(zhǔn)確性。公司采用壓阻式技術(shù)路線，具備高性價比及規(guī)?；瘍?yōu)勢，產(chǎn)品可拓展至全身觸覺感知。
