招商證券（600999）：節(jié)后指數(shù)有望強于節(jié)前
近期海內外科技股齊跌，一方面受到沃什交易帶來的流動性沖擊影響，另一方面，AI科技短期缺少新的催化，Anthropic發(fā)布的新工具引發(fā)市場對傳統(tǒng)軟件商業(yè)模式被顛覆的擔憂。我們認為，最為受傷的港股尤其是恒生科技（159740）指數(shù)已經具備配置價值，一旦沃什交易沖擊結束，或者AI產業(yè)敘事形成新的催化，恒生科技（159740）指數(shù)有望迎來補漲行情。
總體來看，市場在2月以震蕩為主，節(jié)后指數(shù)有望強于節(jié)前。主攻方向上，前期漲價品種開始向石油石化、食品飲料擴散，建筑建材（850107）受益于“十五五”規(guī)劃的重大項目。輪動加快可能是2月最重要的特征。
奶酪基金：不改結構性行情
奶酪基金投資經理潘俊表示，當前慢牛趨勢下，指數(shù)短期不確定性雖增多，但不改結構性行情。開年春季躁動行情已部分兌現(xiàn)，節(jié)后政策預期或催化新一輪上漲。
考慮到兩會政策窗口臨近、產業(yè)催化劑密集發(fā)布及流動性回流等因素，節(jié)后市場大概率從情緒修復轉向政策與基本面雙輪驅動。若期間海外出現(xiàn)地緣政治惡化或美聯(lián)儲政策預期劇烈波動，可能導致A股節(jié)后大幅低開；但鑒于國內獨立的政策周期（883436）和流動性環(huán)境，低開反而是低吸優(yōu)質籌碼的良機。
小禹投資：春季行情尚未結束
小禹投資基金經理黎仕禹認為，短期調整已基本完成，市場進入“混沌期”，資金開始尋找有持續(xù)賺錢效應的方向。春季行情尚未結束，主流方向仍是商業(yè)航天（886078）、ai應用（886108）及漲價概念，建議投資者從中精選個股。偏向持股過節(jié)：若假期消息發(fā)酵不及預期，可能虧損3%至5%；若利好超預期，則有望開啟新一輪賺錢效應。
