上周五，A股“蛇年”行情圓滿收官，各大主要指數(shù)全線飄紅：上證指數(shù)（1A0001）累計(jì)上漲25.58%，深證成指（399001）上漲38.84%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲近六成。對(duì)于節(jié)后市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，春節(jié)期間，投資者除了關(guān)注外圍市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)外，還可注意國(guó)內(nèi)政策面的動(dòng)向。
“蛇年”滬指上漲逾兩成
節(jié)前最后一周，大盤呈現(xiàn)沖高回落的走勢(shì)。上證綜指（510980）上漲0.41%，報(bào)收4082.07點(diǎn);深證成指（399001）上漲1.39%，報(bào)收14100.19點(diǎn);科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)上漲3.37%，報(bào)收1470.33點(diǎn)。春節(jié)假期臨近，投資者趨于謹(jǐn)慎，使得節(jié)前一周成交額逐步減少。
“蛇年”A股市場(chǎng)交易活躍，根據(jù)同花順（300033）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，日成交金額超萬(wàn)億元已成常態(tài)。從指數(shù)來(lái)看，上證指數(shù)（1A0001）累計(jì)上漲25.58%，深證成指（399001）上漲38.84%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲近六成。個(gè)股方面，“蛇年”累計(jì)漲幅超過(guò)100%的股票超過(guò)800只，其中，上緯新材（688585）、天普股份（605255）、江南新材（603124）、嘉美包裝（002969）、*ST亞振（603389）、宏和科技（603256）、鼎泰高科（301377）、飛沃科技（301232）、*ST宇順（002289）、勝通能源（001331）位居漲幅前十位，漲幅分別為1836.53%、942.69%、856.05%、835.74%、791.30%、731.59%、729.49%、649.96%、597.38%和580.37%。跌幅榜上則多為ST個(gè)股，*ST奧維（002231）、*ST巖石（600696）、*ST匯科（300561）、*ST長(zhǎng)藥（300391）、*ST立方（300344）、ST葫蘆娃（605199）、*ST精倫（600355）、*ST萬(wàn)方（000638）、ST新動(dòng)力（300152）、ST嶺南（002717）等跌幅居前。
從“蛇年”行業(yè)板塊(申萬(wàn)一級(jí)行業(yè))表現(xiàn)來(lái)看，有色金屬（1B0819）、通信、電子、電力（562350）設(shè)備、國(guó)防軍工（885700）、機(jī)械設(shè)備、傳媒累計(jì)漲幅均超過(guò)五成。其中，有色金屬（1B0819）板塊累計(jì)漲幅達(dá)112.63%。
科創(chuàng)50指數(shù)強(qiáng)勢(shì)收官
節(jié)前一周，在大盤震蕩整理之際，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)大漲3.37%，在幾大指數(shù)中表現(xiàn)最強(qiáng)。根據(jù)同花順（300033）數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)成分股中，節(jié)前一周漲幅前十位的分別是芯原股份（688521）、盛科通信（688702）、翱捷科技（688220）、晶晨股份（688099）、晶合集成（688249）、寒武紀(jì)（688256）、芯聯(lián)集成（688469）、海光信息（688041）、特寶生物（688278）、中芯國(guó)際（HK0981），其中，芯原股份（688521）一周大漲43.71%。
消息面上，美國(guó)半導(dǎo)體（881121）行業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布報(bào)告稱，2025年全球半導(dǎo)體（881121）銷售額創(chuàng)歷史新紀(jì)錄，達(dá)到7917億美元，同比增長(zhǎng)25.6%;中國(guó)半導(dǎo)體（881121）銷售額首次突破2000億美元，同比增速超過(guò)15%。行業(yè)高景氣度數(shù)據(jù)強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體（881121）周期（883436）持續(xù)上行的預(yù)期。
東方財(cái)富（300059）證券表示，從供給側(cè)看，國(guó)內(nèi)先進(jìn)制程良率以及產(chǎn)能爬升，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力芯片供給側(cè)將有較大幅度改善;從需求側(cè)看，國(guó)內(nèi)CSP（CSPI）廠商商業(yè)化模式逐漸明朗，AI相關(guān)資本開(kāi)支持續(xù)向上。同時(shí)，國(guó)內(nèi)模型也在持續(xù)迭代，有望帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力在訓(xùn)練側(cè)的放量需求。
交銀國(guó)際（HK3329）證券認(rèn)為，AI基建供應(yīng)側(cè)和需求側(cè)數(shù)據(jù)均強(qiáng)于此前的市場(chǎng)預(yù)期，AI基建或進(jìn)一步加速，繼續(xù)看好包括半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、國(guó)產(chǎn)晶圓代工以及與AI相關(guān)的國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。
假期關(guān)注消息面變化
“蛇年”A股平穩(wěn)收官，對(duì)于節(jié)后市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，春節(jié)期間，投資者除了關(guān)注外圍市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)外，還可注意國(guó)內(nèi)政策面的動(dòng)向。
天風(fēng)證券（601162）認(rèn)為，2月以來(lái)，大盤呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，上證指數(shù)（1A0001）保持4000點(diǎn)上方運(yùn)行，港股走勢(shì)相對(duì)較弱。從資金層面來(lái)看，兩市成交額逐步減少，偏股型公募基金新發(fā)份額回落，但存量股票型ETF申購(gòu)額重新凈流入。預(yù)計(jì)本輪行情有望延續(xù)，投資者可關(guān)注春節(jié)期間及之后宏觀政策的變化。
銀河證券指出，AI算力驅(qū)動(dòng)特種玻纖布需求高增長(zhǎng)，高景氣有望延續(xù)。電子布作為增強(qiáng)材料應(yīng)用在覆銅板中，在AI算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)背景下，具備低介電常數(shù)、低介電損耗、低熱膨脹系數(shù)的特種玻纖布市場(chǎng)需求快速攀升。受限于較高的生產(chǎn)技術(shù)壁壘，目前全球特種玻纖布供應(yīng)商數(shù)量稀缺，特種玻纖布處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，價(jià)格持續(xù)走高。建議關(guān)注兩個(gè)投資方向：1、AI需求爆發(fā)及國(guó)產(chǎn)替代加速，特種玻纖布高景氣持續(xù)，價(jià)格有望繼續(xù)增長(zhǎng)，具備特種玻纖產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)業(yè)績(jī)彈性較大; 2、產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)帶動(dòng)傳統(tǒng)電子布供應(yīng)緊缺，價(jià)格持續(xù)上漲，企業(yè)盈利有望修復(fù)。
華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報(bào)》記者：“近來(lái)外圍市場(chǎng)波動(dòng)較大，特別是國(guó)際大宗商品出現(xiàn)大幅下跌，對(duì)資源板塊拖累較大。受春節(jié)假期避險(xiǎn)等因素影響，上周成交額逐步減少。春節(jié)期間，投資者除了關(guān)注外圍市場(chǎng)動(dòng)態(tài)外，還可注意國(guó)內(nèi)政策面的動(dòng)向?！?/p>
