最新披露的美國13F文件顯示，去年四季度，阿里巴巴（BABA）、蔚來（NIO）、小鵬汽車（XPEV）等多只中概股獲得多家全球資管巨頭加倉。在外資機(jī)構(gòu)人士看來，全球投資者對(duì)中國股票的興趣正從“戰(zhàn)術(shù)性配置”轉(zhuǎn)向“戰(zhàn)略性重估”。以硬科技、新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的中國創(chuàng)新力量正加速崛起，一批具備全球競爭力的企業(yè)已成為全球資本參與新一輪科技變革不可或缺的重要投資標(biāo)的。
多只中概股去年四季度獲加倉
最新披露的美國13F文件顯示，多只中概股在去年四季度獲得全球資管巨頭加倉。以阿里巴巴（BABA）為例，瑞銀（UBS）集團(tuán)去年四季度增持228.23萬股阿里巴巴（BABA），增持幅度為27.08%。截至四季度末，瑞銀（UBS）集團(tuán)持有阿里巴巴（BABA）股票的數(shù)量已增至1071萬股。花旗（C）集團(tuán)去年四季度增持阿里巴巴（BABA）66.38萬股，增持幅度達(dá)30.44%。
此外，摩根士丹利（MS）、AMF養(yǎng)老金公司、路博邁集團(tuán)、紐約梅隴銀行等機(jī)構(gòu)也在去年四季度對(duì)阿里巴巴（BABA）進(jìn)行了不同程度的加倉。
去年四季度，摩根大通（JPM）一改去年三季度同時(shí)減倉3家中國造車新勢(shì)力的操作，對(duì)“蔚小理”均進(jìn)行了加倉。具體來看，摩根大通（JPM）增持蔚來（NIO）924.77萬股至1269.49萬股，增持幅度高達(dá)268%，持股數(shù)量創(chuàng)下自2019年第一季度首次持有以來新高。此外，摩根大通（JPM）分別增持小鵬汽車（XPEV）和理想汽車（LI）71.29萬股、26.69萬股。
去年四季度，摩根士丹利（MS）增持小鵬汽車（XPEV）76.28萬股，增持幅度達(dá)15%；增持理想汽車（LI）91.49萬股，增持幅度達(dá)46%。高盛（GS）集團(tuán)去年四季度增持蔚來（NIO）526.15萬股，增持幅度達(dá)58%。值得一提的是，高盛（GS）集團(tuán)已連續(xù)三個(gè)季度加倉蔚來（NIO）。
全球最大資管公司貝萊德（BLK）去年四季度同樣對(duì)中國造車新勢(shì)力進(jìn)行了加倉操作。具體來看，貝萊德（BLK）增持蔚來（NIO）337.59萬股，增持幅度達(dá)153%；增持小鵬汽車（XPEV）77.98萬股，增持幅度達(dá)37%。
全球投資者對(duì)中國股票興趣持續(xù)增長
威靈頓投資管理宏觀策略師郁嘉言(Johnny Yu)表示，近年來，全球投資者對(duì)中國股票的投資興趣持續(xù)增長，投資主體也從以往的傳統(tǒng)新興市場基金，擴(kuò)展至全球純多頭基金和對(duì)沖基金。值得關(guān)注的是，當(dāng)前全球主要發(fā)達(dá)市場的估值普遍處于歷史高位，后續(xù)上行空間相對(duì)有限。中國股市受全球多數(shù)宏觀因素的影響相對(duì)較小，能夠?yàn)槿蚝诵某謧}提供有效的對(duì)沖支撐。
“當(dāng)前全球股市的收益越來越集中于少數(shù)高增長領(lǐng)域，如人工智能（885728）、半導(dǎo)體（881121）、生物科技和機(jī)器人等，這類優(yōu)質(zhì)企業(yè)往往僅密集出現(xiàn)在中美兩大市場。在這一趨勢(shì)下，如果忽略對(duì)中國市場的配置，投資者可能錯(cuò)失影響未來經(jīng)濟(jì)與社會(huì)變革的重要投資機(jī)遇?！庇艏窝苑Q。
安聯(lián)基金研究部總經(jīng)理程彧對(duì)上證報(bào)記者表示，中國股票已進(jìn)入一輪價(jià)值重估(Rerating)大周期（883436），其中一個(gè)重要推動(dòng)因素，是科技競爭力的提升讓投資者對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的未來更加有信心。
“當(dāng)市場確信一家公司或一個(gè)行業(yè)能夠持續(xù)參與并引領(lǐng)全球科技浪潮時(shí)，便會(huì)愿意給予其更高的估值溢價(jià)，以反映其未來更廣闊的增長空間和更確定的盈利前景。因此，以硬科技、新質(zhì)生產(chǎn)力為代表的優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)，自然成為本輪價(jià)值重估中最為核心的資產(chǎn)類別。”程彧稱。
滬上一位外資公募基金經(jīng)理在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示，中國資產(chǎn)獲得全球投資者看好的根本原因，在于其內(nèi)部正孕育出一批具備硬核科技實(shí)力和長遠(yuǎn)商業(yè)價(jià)值的創(chuàng)新企業(yè)。這些企業(yè)擺脫了對(duì)傳統(tǒng)增長路徑的依賴，代表著中國經(jīng)濟(jì)的未來方向。對(duì)于全球資本而言，配置中國資產(chǎn)是對(duì)全球新一輪科技變革與生產(chǎn)力提升的深度參與。
