A股春節(jié)休市期間，海外股市整體表現(xiàn)波動不大，僅有小部分資產(chǎn)價(jià)格大幅波動。具體來看，黃金價(jià)格指數(shù)走出四連陽，美股指數(shù)微漲。
2月23日，香港股市重拾升勢，主要股票指數(shù)漲幅均超過2%。熱點(diǎn)板塊持續(xù)吸引投資者關(guān)注。分析認(rèn)為，隨著科技行業(yè)持續(xù)創(chuàng)新，中國資產(chǎn)仍將繼續(xù)受到投資者關(guān)注。
港股春節(jié)期間兩個交易日先跌后大幅回升。恒生指數(shù)和恒生科技（159740）指數(shù)周一分別大漲2.53%和3.34%，有色金屬（1B0819）、汽車和零配件、集成電路（885756）等板塊漲幅超過4%。其中，黃金股延續(xù)升勢，赤峰黃金（HK6693）、紫金黃金國際（HK2259）周一漲幅超過6%，板塊還有多只股票漲幅超4%?？萍脊杀憩F(xiàn)則有所分化，騰訊控股（HK0700）、美團(tuán)（K83690）和阿里巴巴（BABA）等傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭周一漲幅超過3%；今年1月才上市的兩家大模型企業(yè)——智譜（HK2513）和MiniMax此前漲勢兇猛連創(chuàng)新高，市值一度突破3000億港元，但周一兩家企業(yè)股價(jià)則出現(xiàn)大幅回調(diào)。
展望馬年開局，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，A股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會有望持續(xù)發(fā)酵。開源證券分析師韋冀星認(rèn)為，近期海外投資者對科技股的審美與要求進(jìn)一步提高，但相比美股科技板塊，國內(nèi)科技股估值相對較低，疊加國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)AI投入相對溫和，科技分化相對可控，應(yīng)堅(jiān)定“科技為先”不動搖。此外，復(fù)盤過去十年的春季行情，存在第一波上漲完經(jīng)歷回調(diào)后走出第二波的可能。春節(jié)前夕，資金往往有落袋為安的心理，加上長假期間海外不確定性，市場會經(jīng)歷一次縮量調(diào)整，調(diào)整后第二波往往比第一波更有賺錢效應(yīng)。今年第二輪上漲主線仍以科技為主，或圍繞未來產(chǎn)業(yè)展開。
國信證券（002736）策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，今年應(yīng)重視三大方向的機(jī)會，一是AI引領(lǐng)的科技主線行情有望從硬件向應(yīng)用擴(kuò)散，投資者應(yīng)重視人形機(jī)器人（886069）和AI+領(lǐng)域。地產(chǎn)和白酒（881273）兩個行業(yè)估值和機(jī)構(gòu)籌碼均處于歷史新低，今年有望迎來修復(fù)行情。此外，在“反內(nèi)卷”背景下，資源品供給格局進(jìn)一步改善，加之全球視角多重因素支撐需求，其配置價(jià)值應(yīng)得到重視。
值得關(guān)注的是，長假期間離岸人民幣匯率持續(xù)拉升行情，并一度觸及6.88，刷新2023年4月以來的高點(diǎn)。2月以來，人民幣匯率升值幅度超過1%。申萬宏源（000166）證券首席市場分析師桂浩明認(rèn)為，人民幣升值對不同行業(yè)的影響較為復(fù)雜，但對整體大盤有積極推動作用。這一方面表現(xiàn)在上市公司價(jià)值提升，另一方面則會加強(qiáng)中國市場對外資的吸引力，使更多外資愿意進(jìn)入中國市場。
