近期，國內(nèi)化肥（885967）市場呈現(xiàn)普漲行情，主要品種價格集體上行。
開普云：終止重大資產(chǎn)重組
2月24日晚間，開普云（688228）（688228）公告，受市場環(huán)境變化影響，交易雙方未能就交易核心條款達成一致意見?；趯徤餍钥紤]，為切實維護公司及全體股東利益，經(jīng)公司董事會充分審慎研究，充分論證，決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項。
開普云（688228）表示，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定，公司承諾自本公告披露之日起至少一個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組。
2025年8月，開普云（688228）披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬通過發(fā)行A股股份的方式向深圳金泰克購買其持有的南寧泰克30.00%股權(quán)，并募集配套資金。同時，根據(jù)《股權(quán)收購框架協(xié)議》約定，公司擬收購南寧泰克的70%股權(quán)，交易對方深圳金泰克將其存儲產(chǎn)品業(yè)務(wù)的經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至南寧泰克，該現(xiàn)金交易為本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的前提。復(fù)牌后，開普云（688228）連續(xù)3個交易日“20CM”漲停，5個交易日累計上漲133.74%。
開普云（688228）在公告中透露了持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略安排，公司堅定推進“AI基礎(chǔ)設(shè)施+智能體+智慧應(yīng)用”的戰(zhàn)略，在AI基礎(chǔ)設(shè)施部分，公司將繼續(xù)在AI算力所必須的相關(guān)技術(shù)方向開展布局，解決數(shù)據(jù)性能影響AI算力效率的重要問題，提升ai應(yīng)用（886108）整體效率。
公司仍將積極通過內(nèi)生式發(fā)展與外延并購式發(fā)展并舉的路徑方式，增強算力運營、數(shù)據(jù)存儲能（885921）力，持續(xù)建設(shè)“算存運”AI基礎(chǔ)設(shè)施綜合能力，持續(xù)深化AI技術(shù)在行業(yè)客戶核心應(yīng)用場景的落地滲透。公司已經(jīng)推出了多款深度服務(wù)實際場景的ai應(yīng)用（886108），為公司長期發(fā)展規(guī)劃奠定了一定的技術(shù)儲備和業(yè)務(wù)支撐，為后續(xù)持續(xù)獲取訂單、擴大AI業(yè)務(wù)規(guī)模提供保障。
值得注意的是，公司1月30日晚間發(fā)布了2025年年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計歸母凈利潤為虧損800萬元至1200萬元，同比轉(zhuǎn)盈為虧。業(yè)績預(yù)告發(fā)布后，開普云（688228）股價連續(xù)下跌，累計下跌40.93%。
公司表示，虧損主要由于公司對涉及能源（850101）業(yè)務(wù)的子公司商譽進行了全面核查與減值測試，并相應(yīng)計提減值準(zhǔn)備。在剔除上述減值準(zhǔn)備的影響后，歸母凈利潤為正數(shù)。
公司持續(xù)深化AI技術(shù)在行業(yè)客戶等核心應(yīng)用場景的落地滲透，持續(xù)進行AI技術(shù)的研發(fā)投入，但由于相關(guān)技術(shù)的規(guī)?；⑸虡I(yè)化落地仍需一定周期（883436），財務(wù)數(shù)據(jù)受到相關(guān)影響。在國家政策支持的背景下，公司加強應(yīng)收賬款催收力度，應(yīng)收賬款余額顯著下降，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額創(chuàng)歷史新高（883911）。
國內(nèi)化肥市場呈現(xiàn)普漲行情
2月24日，A股化肥（885967）農(nóng)藥（884028）板塊集體走高，六國化工（600470）、美邦股份（605033）、云圖控股（002539）等多股漲停，川金諾（300505）大漲13.6%。
消息面上，近期，國內(nèi)化肥（885967）市場呈現(xiàn)普漲行情，主要品種價格集體上行。
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2月10日，尿素（小顆粒）市場價為1783.8元/噸，較2025年年末上漲3.25%，較去年同期上漲5.24%；硫酸鉀復(fù)合肥（884035）市場價為3458.9元/噸，較去年同期上漲16.9%。此外，據(jù)數(shù)據(jù)，2月24日磷酸一銨（55%粉狀）市場價3850元/噸，同比上漲16.67%。
政策面同樣釋放積極信號。2月5日，國家發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于做好2026年春耕及全年化肥（885967）保供穩(wěn)價工作的通知，其中提出，鼓勵國產(chǎn)硫磺優(yōu)先直接供應(yīng)國內(nèi)磷肥生產(chǎn)企業(yè)；磷肥生產(chǎn)企業(yè)將國產(chǎn)磷肥積極供應(yīng)國內(nèi)市場。
近日，中央一號文件《中共中央 國務(wù)院關(guān)于錨定農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化 扎實推進鄉(xiāng)村全面振興的意見》正式發(fā)布，糧食產(chǎn)量目標(biāo)從2024年的“確保1.3萬億斤以上”提升到2026年的“穩(wěn)定在1.4萬億斤左右”。
太平洋（601099）證券認為，糧食產(chǎn)量目標(biāo)提升，意味著氣候波動和病蟲害壓力存在的背景下，單位面積施肥量或?qū)傂蕴?，形成?span>化肥（885967）特別是氮、磷、鉀肥（884031）“總量穩(wěn)定偏增、用量結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的長期牽引。2026年一號文件進一步系統(tǒng)升級到“提質(zhì)增效”，要求在確保糧食產(chǎn)量的前提下，通過高效肥料、新型制劑、生物農(nóng)藥（884028）、智能施藥技術(shù)實現(xiàn)單位產(chǎn)出的質(zhì)量與效益提升，這將為高效化肥（885967）、農(nóng)藥（884028）以及植保技術(shù)的推廣應(yīng)用帶來幫助。
農(nóng)藥（884028）方面，根據(jù)美國白宮官方網(wǎng)站2月18日發(fā)布的新聞稿，美國總統(tǒng)特朗普援引《國防生產(chǎn)法》簽署了一項行政命令，旨在保護磷元素以及草甘膦（885640）除草劑的國內(nèi)供應(yīng)。草甘膦（885640）是全球第一大農(nóng)藥（884028）品種，北美和南美是全球糧食主產(chǎn)區(qū)，也是草甘膦（885640）的主要需求地區(qū)。
20只化肥農(nóng)藥個股業(yè)績向好
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中化肥（885967）農(nóng)藥（884028）板塊概念股共有63只，35股已發(fā)布2025年度業(yè)績預(yù)告或業(yè)績快報，其中13股預(yù)計歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，7股預(yù)計扭虧為盈。
按預(yù)告凈利潤同比增幅下限看，預(yù)增個股中，利民股份（002734）預(yù)計增幅最高。公司業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤4.65億元~5億元，同比大幅增長471.55%~514.57%，公司2025年度歸母凈利潤有望創(chuàng)上市以來新高。公司在投資者互動平臺上表示，目前擁有各類農(nóng)藥（884028）證件共328個，其中原藥登記證50個、制劑登記證278個，覆蓋殺菌劑、殺蟲劑、除草劑、土壤調(diào)節(jié)劑和種衣劑等多類產(chǎn)品。
預(yù)計扭虧為盈的個股中，華邦健康（002004）預(yù)計凈利潤下限最高，公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤6.6億~7.3億元，同比由虧損2.99億元實現(xiàn)扭虧為盈。公司表示，農(nóng)化新材料板塊行業(yè)局部回暖，公司積極開拓市場，加強精細化管理，降本增效，整體業(yè)績得到改善和提升。
年初以來，業(yè)績較好的化肥（885967）農(nóng)藥（884028）股獲得機構(gòu)關(guān)注。統(tǒng)計顯示，5只業(yè)績預(yù)增或扭虧的概念股年初以來接受10家及以上機構(gòu)調(diào)研，潤豐股份（301035）、鹽湖股份（000792）、聯(lián)化科技（002250）機構(gòu)調(diào)研家數(shù)較多，分別為97家、25家、21家。
潤豐股份（301035）在調(diào)研活動中表示，公司認為中國制劑產(chǎn)品出口強勁增長的這一趨勢在2026年及未來的幾年伴隨著優(yōu)質(zhì)國貨在全球范圍內(nèi)的被認可被接受還將延續(xù)。
