2月25日，A股主要指數(shù)早盤集體上漲。截至午盤，滬指漲1.2%，深證成指（399001）漲1.47%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲1.43%。滬深北三市半日成交15322億元，較上日放量112億元。全市場(chǎng)近4000只個(gè)股上漲。
盤面上，化工（850102）、稀土（884215）等漲價(jià)題材股全線大漲，云天化（600096）等多股漲停。港口航運(yùn)（881148）板塊同樣受漲價(jià)邏輯影響，招商輪船（601872）（601872）、中遠(yuǎn)海能（HK1138）（600026）盤初均直線拉升漲停，雙雙走出4天3板。
中遠(yuǎn)海能、招商輪船4天3板
油輪運(yùn)費(fèi)創(chuàng)近六年新高
2月25日，油運(yùn)概念繼續(xù)走強(qiáng)，中遠(yuǎn)海能（HK1138）（600026）、招商輪船（601872）（601872）盤初雙雙直線漲停，招商南油（601975）、海通發(fā)展（603162）、國(guó)航遠(yuǎn)洋等漲幅居前。值得關(guān)注的是，中遠(yuǎn)海能（HK1138）、招商輪船（601872）已4天3板，最新總市值都已突破1100億元。
消息面上，近期油運(yùn)行業(yè)景氣度顯著提升，成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。周二的最新數(shù)據(jù)顯示，租用一艘超大型油輪（VLCC）將中東原油運(yùn)到中國(guó)的價(jià)格，已突破17萬(wàn)美元，創(chuàng)下2020年4月以來(lái)近六年新高。
歐佩克在最新月度報(bào)告中表示，油輪市場(chǎng)在2026年開局表現(xiàn)積極。在地緣政治不確定性、天氣干擾、計(jì)劃外停產(chǎn)以及穩(wěn)定的裝貨活動(dòng)的支撐下，黑油輪即期運(yùn)費(fèi)在1月份迎來(lái)強(qiáng)勁開局。VLCC即期運(yùn)費(fèi)在2026年初表現(xiàn)異常強(qiáng)勁，這一勢(shì)頭也蔓延至較小船型。中東至東行航線的即期運(yùn)費(fèi)達(dá)到了至少十年來(lái)的1月最高水平，同比上漲64%。
招商證券（HK6099）發(fā)布研報(bào)稱，短期美伊談判僵持，軍事部署升級(jí)拉高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；中長(zhǎng)期來(lái)看，新舊勢(shì)力交替，全球地緣局勢(shì)混亂程度加深。原油運(yùn)輸合規(guī)市場(chǎng)需求將集中釋放，中短期內(nèi)行業(yè)供給無(wú)法及時(shí)滿足；頭部玩家快速提升市占率或改變行業(yè)定價(jià)邏輯，預(yù)計(jì)油輪仍有較大彈性空間。
漲價(jià)題材全線大漲
包鋼股份、北方稀土漲停
漲價(jià)題材熱度延續(xù)。今日，化工（850102）、稀土（884215）、稀有金屬等概念集體爆發(fā)。化工（850102）概念中，川發(fā)龍蟒（002312）、云天化（600096）、司爾特（002538）等集體漲停。
稀土（884215）概念再次大漲，包鋼股份（600010）、北方稀土（600111）漲停。
消息面上，包頭稀土（884215）產(chǎn)品交易所報(bào)價(jià)顯示，氧化鐠釹、金屬鐠釹、金屬釹、氧化鏑、氧化鋱價(jià)格節(jié)后迎來(lái)普漲，2月24日均價(jià)分別為88.2萬(wàn)元/噸、103.67萬(wàn)元/噸、112萬(wàn)元/噸、162.29萬(wàn)元/噸、643.8萬(wàn)元/噸，相較于節(jié)前分別上漲4.16萬(wàn)元/噸、3.17萬(wàn)元/噸、8萬(wàn)元/噸、17萬(wàn)元/噸、11.8萬(wàn)元/噸。
國(guó)金證券（600109）研報(bào)表示，近期稀土（884215）產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高，或與2024-2025年發(fā)布的供給側(cè)文件相關(guān)性較大，行業(yè)供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)。中釔富銪礦加工費(fèi)進(jìn)一步上漲至4.1萬(wàn)元/噸，表明冶煉出清、格局優(yōu)化或持續(xù)兌現(xiàn)。12月我國(guó)稀土永磁（885343）出口量創(chuàng)歷史同期新高，表明海外仍有較大補(bǔ)庫(kù)需求。稀土（884215）板塊將繼續(xù)演化估值業(yè)績(jī)雙升。
