2026年2月以來，海外機(jī)構(gòu)對A股市場的調(diào)研活躍度持續(xù)攀升，調(diào)研方向呈現(xiàn)鮮明的行業(yè)聚焦態(tài)勢，重點布局高景氣賽道。相關(guān)上市公司憑借清晰的成長邏輯與堅實的業(yè)績潛力，成為海外機(jī)構(gòu)重點關(guān)注的對象。
2月以來海外機(jī)構(gòu)調(diào)研30股
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，2月以來，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研30股。其中，9股獲得5家及以上機(jī)構(gòu)調(diào)研，奧比中光（688322）-UW、大金重工（002487）、天順風(fēng)能（002531）獲機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)居前，分別達(dá)到26家、9家和8家，值得注意的是，大金重工（002487）和天順風(fēng)能（002531）均屬于風(fēng)電設(shè)備（881280）細(xì)分行業(yè)。
奧比中光（688322）-UW在調(diào)研活動中透露了公司2025年業(yè)績扭虧（883936）為盈的原因。公司表示，2025年，公司通過持續(xù)推動研發(fā)效能提升與運營模式優(yōu)化，依托各類AI端側(cè)應(yīng)用領(lǐng)域（包括三維掃描、機(jī)器人等）的快速發(fā)展，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤約1.23億元，整體業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力不斷提升，下游多點開花，盈利狀態(tài)已明朗。
大金重工（002487）和天順風(fēng)能（002531）均提到海上風(fēng)電（885641）業(yè)務(wù)布局情況。大金重工（002487）表示，日本、韓國是海外海上風(fēng)電（885641）的重點新興市場，公司作為核心供應(yīng)商正在積極參與投標(biāo)。公司不僅是海上風(fēng)電（885641）核心裝備制造商，同時也是海工綜合服務(wù)解決方案系統(tǒng)提供商，已通過延長產(chǎn)業(yè)鏈，為下游客戶提供包括運輸、母港、安裝等在內(nèi)的更多服務(wù)。
天順風(fēng)能（002531）表示，在國內(nèi)海風(fēng)市場中，公司力爭在廣東省陽江、揭陽和汕尾等已有海工基地布局的城市爭取較高的市場份額，并積極拓展浙江和海南等省份的市場。
海外機(jī)構(gòu)重點關(guān)注三大行業(yè)
分行業(yè)來看，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股主要集中在電力（562350）設(shè)備、電子、機(jī)械設(shè)備三大行業(yè)，分別有7只、6只、6只。
近期，電力（562350）設(shè)備行業(yè)正成為海外機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點領(lǐng)域。
在能源（850101）轉(zhuǎn)型與低碳發(fā)展全球趨勢的推動下，太空光伏、海上風(fēng)電（885641）、智能電網(wǎng)（885311）等前沿概念熱度高漲，行業(yè)景氣度穩(wěn)步上升。
華西證券（002926）研報認(rèn)為，看好電力（562350）設(shè)備行業(yè)出海（885840）前景。歐洲市場方面，在能源（850101）轉(zhuǎn)型+電網(wǎng)老化+負(fù)荷側(cè)壓力提升等因素的驅(qū)動下，歐洲電網(wǎng)投資邁入高景氣周期（883436），電力（562350）設(shè)備需求旺盛，看好配電和電力（562350）設(shè)備等環(huán)節(jié)。東南亞（513730）、中東市場方面，電力（562350）基礎(chǔ)建設(shè)（884067）需求較為迫切，本土化能力較弱，國內(nèi)企業(yè)有望憑借國內(nèi)經(jīng)驗，快速實現(xiàn)海外產(chǎn)能和營銷網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。
業(yè)績報喜率超七成
市場方面，2月以來，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的電力（562350）設(shè)備股普遍表現(xiàn)較好，平均累計上漲8.37%，天順風(fēng)能（002531）、科達(dá)利（002850）、江蘇華辰（603097）累計漲幅均在10%以上。
業(yè)績層面，目前已有17只海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股發(fā)布2025年度業(yè)績預(yù)告或業(yè)績快報，按預(yù)告歸母凈利潤同比增長下限來看，其中9股預(yù)計歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，2股預(yù)計扭虧為盈，1股預(yù)計減虧，業(yè)績報喜比例超過七成。
江波龍（301308）預(yù)計歸母凈利潤同比增幅下限最高，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤12.5億元至15.5億元，同比增長150.66%至210.82%。江波龍（301308）表示，包括公司在內(nèi)，全球目前僅少數(shù)企業(yè)具備在芯片層面開發(fā)UFS4.1產(chǎn)品的能力，與此同時，搭載公司自研主控的UFS4.1產(chǎn)品在制程、讀寫速度以及穩(wěn)定性上優(yōu)于市場可比產(chǎn)品。
業(yè)績向好的海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股中，環(huán)旭電子（601231）2月以來漲幅居首，累計上漲32.64%。公司預(yù)計2025年歸母凈利潤18.53億元，同比增長12.16%。公司表示，在AI加速卡上近幾年營收有望快速增長，成長動力來源于CSP（CSPI）客戶的需求旺盛，目前正與客戶積極推進(jìn)AI服務(wù)器主板業(yè)務(wù)，希望能夠在2026年第四季度至2027年第一季度看到業(yè)務(wù)機(jī)會。
