新能源巨頭突然跳水！
今日（2月26日），市場(chǎng)突變。創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股寧德時(shí)代（300750）低開低走，大跌超5%，開盤半小時(shí)成交額超70億元，超過(guò)昨天全天；陽(yáng)光電源（300274）亦跌超5%。兩只股票一度給創(chuàng)業(yè)板指（399006）貢獻(xiàn)了35個(gè)點(diǎn)的跌幅。創(chuàng)業(yè)板指（399006）亦因此一度殺跌超1%。
那么，究竟發(fā)生了什么？有業(yè)內(nèi)分析人士稱，主要可能有兩大原因：一是鋰礦漲價(jià)，二是鐵空氣電池橫空出世。谷歌（GOOG）宣布，將在明尼蘇達(dá)州的大型數(shù)據(jù)中心園區(qū)采用創(chuàng)新的“鐵空氣電池”（iron-air batteries）儲(chǔ)能（885921）技術(shù)。
雙雙跳水
今日早盤，創(chuàng)業(yè)板突然殺跌，寧德時(shí)代（300750）和陽(yáng)光電源（300274）跌幅皆超過(guò)5%，并帶動(dòng)億緯鋰能（300014）等股票殺跌。電池ETF（159796）一度大跌超2%。
那么，究竟發(fā)生了什么？從券商中國(guó)記者從業(yè)內(nèi)了解的信息來(lái)看，最主要是兩大因素導(dǎo)致巨頭邏輯生變。
一是據(jù)Reuters報(bào)道，津巴布韋政府宣布立即暫停所有原材料及鋰精礦出口，包括正在運(yùn)輸途中的貨物。未來(lái)僅持有效采礦權(quán)及獲批選礦廠的企業(yè)具備出口資格，禁止代理及第三方貿(mào)易商出口。這無(wú)疑會(huì)刺激鋰價(jià)上漲，所以今天鹽湖股份（000792）等鋰礦概念股表現(xiàn)較為強(qiáng)勁。但在新能源（850101）車銷量下行的背景之下，對(duì)于電池生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一大利空。
二是谷歌（GOOG）正重押“鐵空氣電池”。這類被稱為“鐵空氣電池”的新型設(shè)備，能夠提供長(zhǎng)達(dá)100小時(shí)的穩(wěn)定電力（562350），相較于現(xiàn)行主流鋰電池（884309）僅能維持4至8小時(shí)的限制，此技術(shù)大幅提升了綠能設(shè)施的實(shí)用壽命。新技術(shù)的出現(xiàn)，亦在影響估值。所以，今天儲(chǔ)能（885921）板塊表現(xiàn)也是分化非常明顯。科力遠(yuǎn)（600478）這只“鐵空氣電池”概念股開盤即封板。而傳統(tǒng)的鋰電池（884309）生產(chǎn)商鵬輝能源（300438）、寧德時(shí)代（300750）等卻大幅殺跌。其中，鵬輝能源（300438）跌幅接近10%。
影響多大？
根據(jù)官方數(shù)據(jù)，津巴布韋的鋰儲(chǔ)量位居非洲前列，也是全球最大生產(chǎn)國(guó)之一，其資源量估計(jì)為1.26億噸。中信證券（HK6030）表示，2025年中國(guó)19%的進(jìn)口鋰精礦來(lái)自津巴布韋，預(yù)計(jì)2026年津巴布韋鋰資源產(chǎn)量占全球12%，該國(guó)的鋰礦出口禁令將導(dǎo)致中國(guó)碳酸鋰短期供應(yīng)愈發(fā)緊缺，有望推動(dòng)鋰價(jià)大幅上漲。碳酸鋰期貨今天早上一度大幅沖高，隨后雖然回落，但仍居商品期貨漲幅首位。
銀河期貨認(rèn)為，短期津巴布韋出口預(yù)計(jì)明顯減少。需求端儲(chǔ)能（885921）開年向好，動(dòng)力有一定韌性，節(jié)后下游補(bǔ)庫(kù)意愿較強(qiáng)，但上游和貿(mào)易商手中庫(kù)存偏緊。短線市場(chǎng)情緒樂(lè)觀，鋰價(jià)易漲難跌，今日開盤大概率以較大幅度高開。低位多單持有，目標(biāo)至少新高。不過(guò)強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下碳酸鋰流動(dòng)性不足，波動(dòng)較大，建議輕倉(cāng)謹(jǐn)慎操作。
國(guó)泰海通（HK2611）研究員李鵬飛認(rèn)為，2026年，在儲(chǔ)能（885921）、動(dòng)力電池需求的帶動(dòng)下，碳酸鋰需求增速較快，而供給端來(lái)看，前期江西重要礦山的擾動(dòng)尚未平息，海外供給再生變化，預(yù)期2026年碳酸鋰的供需將保持偏緊的格局。
從技術(shù)上的突破來(lái)看，其實(shí)，金屬空氣電池并不是新生事物。2015年，《中國(guó)制造2025》解讀文件就提及推動(dòng)金屬空氣電池等新體系動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)；2017年《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》明確支持金屬空氣電池工程化開發(fā)；2022年《“十四五”新型儲(chǔ)能（885921）發(fā)展實(shí)施方案》提出研發(fā)儲(chǔ)備金屬空氣電池等高能量密度儲(chǔ)能（885921）技術(shù)。細(xì)分領(lǐng)域中，鋅空氣電池商業(yè)化最成熟，已廣泛用于助聽器、電子手表等小型設(shè)備；鋁空氣電池市場(chǎng)份額次之。
愛建證券指出，“鐵空氣電池”以極低單位容量成本成為長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能（885921）潛在解決方案。QYResearch報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)到2031年全球金屬空氣電池市場(chǎng)收入將從2023年的2.96億美元增至8.52億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率超14%。
