算力板塊爆發(fā)，多只CPO概念股2025年業(yè)績(jī)亮眼。
今日（2月26日），A股全天探底回升，三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，滬指微跌0.01%，最新報(bào)4146.63點(diǎn)；深證成指（399001）上漲0.19%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）下跌0.29%。今日市場(chǎng)成交25566.39億元，較昨日放量757.47億元。
盤面上，算力板塊爆發(fā)，PCB、CPO、液冷服務(wù)器（886044）等方向集體走強(qiáng)，高瀾股份（300499）、佳力圖（603912）、深南電路（002916）、大族激光（002008）等先后漲停。電力（562350）板塊大幅拉升，贛能股份（000899）、東方電氣（600875）、神馬電力（603530）等漲停。
下跌方面，影視股延續(xù)調(diào)整，博納影業(yè)（001330）連續(xù)三日跌停；游戲（881275）、房地產(chǎn)（881153）、貴金屬（881169）等板塊跌幅居前。
中航證券指出，春節(jié)后即將迎來重要政策時(shí)間窗口，近期A股震蕩調(diào)整為后續(xù)行情提供了較好的布局機(jī)會(huì)。在內(nèi)部已提前主動(dòng)降溫，近期外部全球大類資產(chǎn)大幅波動(dòng)下，A股或已率先企穩(wěn)。雖然后續(xù)海外或仍存在較大波動(dòng)，但A股有望率先逐步轉(zhuǎn)入震蕩上行。結(jié)構(gòu)上，短期內(nèi)板塊、風(fēng)格或仍在輪動(dòng)，建議均衡配置。
德邦股份今日提出終止上市申請(qǐng)
今日盤后，德邦股份（603056）（603056）發(fā)布公告，公司擬以股東會(huì)決議方式主動(dòng)撤回A股股票在上交所的上市交易，并申請(qǐng)股票進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)退市板塊繼續(xù)交易。本次終止上市事項(xiàng)已經(jīng)公司2026年第一次臨時(shí)股東會(huì)審議通過。
根據(jù)相關(guān)要求，公司于2026年2月26日向上交所提交了《德邦物流股份有限公司關(guān)于撤回公司股票在上海證券交易所交易的申請(qǐng)》，尚需上交所決定是否受理。
2022年9月，京東物流（HK2618）通過境內(nèi)子公司京東（HK9618）卓風(fēng)收購德邦股份（603056）的控股股東德邦控股的控制權(quán)，進(jìn)而獲得了德邦股份（603056）的控制權(quán)。京東（HK9618）卓風(fēng)于9月6日出具承諾，自前次要約收購?fù)瓿芍掌鹞迥陜?nèi)，擬通過具有可操作性的方式解決京東物流（HK2618）與德邦股份（603056）的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。為了更好地順應(yīng)物流行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，更為高效、有力地統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與整合京東物流（HK2618）體系內(nèi)的物流資源，亦考慮積極踐行公司間接控股股東京東（HK9618）卓風(fēng)于收購德邦股份（603056）時(shí)作出的關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，公司擬終止上市。
財(cái)務(wù)顧問中信證券（600030）表示，德邦股份（603056）本次主動(dòng)終止上市，符合《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，公司已披露主動(dòng)終止上市原因及終止上市后的發(fā)展戰(zhàn)略，并對(duì)就決議持異議的股東的現(xiàn)金選擇權(quán)作出了專門安排，有利于保障全體股東利益。
光模塊（CPO）指數(shù)持續(xù)走高
今日，光模塊（CPO）指數(shù)持續(xù)上漲，漲幅達(dá)2.41%，再創(chuàng)歷史新高（883911）。成份股中，東山精密（002384）大漲8.01%；天孚通信（300394）上漲6.01%，盤中股價(jià)創(chuàng)下歷史新高；銳捷網(wǎng)絡(luò)（301165）、長(zhǎng)光華芯（688048）、光迅科技（002281）等多股跟漲，幅度均在4%以上。
消息面上，英偉達(dá)（NVDA）最新財(cái)報(bào)出爐。數(shù)據(jù)顯示，2026財(cái)年第四財(cái)季，英偉達(dá)（NVDA）總營(yíng)收681.3億美元，高于分析師預(yù)測(cè)的662億美元；每股盈利1.62美元，超過分析師預(yù)測(cè)的每股1.53美元。公司業(yè)績(jī)指引同樣好于預(yù)期，英偉達(dá)（NVDA）預(yù)計(jì)2027財(cái)年第一財(cái)季營(yíng)收780億美元，上下浮動(dòng)2%。
中信證券（600030）指出，AI算力需求爆發(fā)推動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)升級(jí)，海外云廠商資本開支持續(xù)擴(kuò)張，印證AI基礎(chǔ)設(shè)施需求強(qiáng)勁，帶來旺盛的高速率光模塊需求。盡管高速光芯片等物料短期供給存在缺口，但上游廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，疊加硅光方案滲透率提升，供應(yīng)鏈瓶頸有望緩解。
12只CPO概念股
已公告2025年業(yè)績(jī)情況
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至2月26日，已有12只CPO概念股發(fā)布2025年業(yè)績(jī)相關(guān)報(bào)告。以快報(bào)數(shù)據(jù)或預(yù)告中值統(tǒng)計(jì)，“三劍客”中際旭創(chuàng)（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）凈利潤(rùn)居前，依次為108億元、96.5億元、20.15億元。
中際旭創(chuàng)（300308）預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)98億元至118億元，同比增長(zhǎng)89.50%至128.17%。公司表示，受益于終端客戶對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)勁投入，公司產(chǎn)品出貨較快增長(zhǎng)，其中高速光模塊占比持續(xù)提高，且隨著產(chǎn)品方案不斷優(yōu)化、運(yùn)營(yíng)效率繼續(xù)提升，營(yíng)收與凈利潤(rùn)均較上年同期實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。
公司近期在投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，隨著重點(diǎn)客戶于今年開始部署1.6T，預(yù)計(jì)今年1.6T需求規(guī)模較去年將出現(xiàn)較大增長(zhǎng)。一季度公司1.6T訂單增長(zhǎng)迅速，并有望保持環(huán)比增長(zhǎng)的趨勢(shì)。此外，今年還有一些客戶將進(jìn)入1.6T的驗(yàn)證階段，預(yù)計(jì)明年1.6T將成為CSP（CSPI）客戶更主流的需求。
從凈利潤(rùn)變動(dòng)看，仕佳光子（688313）、長(zhǎng)芯博創(chuàng)（300548）、新易盛（300502）、光庫科技（300620）、中際旭創(chuàng)（300308）5股全年凈利潤(rùn)同比翻倍增長(zhǎng)。仕佳光子（688313）增幅最高，為425.95%。源杰科技（688498）則預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
仕佳光子（688313）2025年?duì)I收21.29億元，同比增長(zhǎng)98.13%；歸母凈利潤(rùn)3.42億元，同比增長(zhǎng)425.95%。公司表示，受人工智能（885728）發(fā)展驅(qū)動(dòng)，數(shù)通市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，公司適應(yīng)市場(chǎng)需求，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯，客戶認(rèn)可度提高。公司光芯片和器件、室內(nèi)光纜、線纜高分子材料的產(chǎn)品訂單較上年同期實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。
