鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2月27日，A股三大指數(shù)集體低開，滬指跌0.43%，深成指（399001）跌0.89%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌1.23%。半導(dǎo)體（881121）芯片、玻纖、光通信等板塊指數(shù)跌幅居前。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
華泰證券（HK6886）：全球燃機(jī)新簽訂單有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)同比增速
西門子能源（850101）預(yù)計(jì)2026財(cái)年新增訂單有望同增38%至36GW，考慮公司偏保守的指引風(fēng)格，這意味著9M26日歷年公司預(yù)計(jì)起碼有望實(shí)現(xiàn)新增訂單同比高位持平（公司財(cái)年領(lǐng)先日歷年一個(gè)季度）?；贕EV截止2025年末預(yù)訂協(xié)議43GW，若全部在2026年轉(zhuǎn)化為在手訂單意味著2026年新增訂單同增44%。疊加輕燃、內(nèi)燃機(jī)等方案更加成熟有望推動(dòng)訂單進(jìn)一步放量，上述指引有望支撐2026年全球燃機(jī)新簽訂單繼續(xù)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的超預(yù)期增長(zhǎng)。
中信建投：看好順周期板塊行情
重點(diǎn)看好重資產(chǎn)行業(yè)困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)：一是通脹預(yù)期升溫，PPI持續(xù)修復(fù)，大宗商品價(jià)格上行，利好重資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)；二是化工（850102）、建材（850107）等行業(yè)歷經(jīng)產(chǎn)能出清，疊加反內(nèi)卷政策控增量、穩(wěn)價(jià)格，行業(yè)盈利修復(fù)動(dòng)力增強(qiáng)；三是一線城市地產(chǎn)逐步企穩(wěn)，有望帶動(dòng)內(nèi)需與產(chǎn)業(yè)鏈需求回暖。綜合轉(zhuǎn)債估值與行業(yè)邏輯，建議重點(diǎn)關(guān)注化工（850102）、建材（850107）、電力（562350）設(shè)備板塊。
光大證券（HK6178）：碳排放雙控轉(zhuǎn)型推動(dòng)碳成本重估，看好綠電的非電應(yīng)用
國(guó)內(nèi)從能耗雙控向碳排放雙控的考核機(jī)制轉(zhuǎn)變、歐盟碳關(guān)稅實(shí)質(zhì)落地，具備低碳或負(fù)碳屬性的資產(chǎn)（綠鋁、綠氫氨醇、零碳園區(qū)等）將獲得綠色溢價(jià)。綜合考慮下游支付溢價(jià)能力、替代經(jīng)濟(jì)性等因素，航運(yùn)燃料綠醇、儲(chǔ)氫固碳綠氨、氫冶金領(lǐng)域的非電應(yīng)用有望受益。
