A股2月行情收官，券商3月投資組合日前陸續(xù)出爐。
據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，截至2月28日記者發(fā)稿時，已有84只A股及港股標的入圍券商3月“金股”名單。從推薦頻次看，中國巨石（600176）、源杰科技（688498）、中際旭創(chuàng)（300308）、海爾智家（600690）等標的推薦頻次居前。
業(yè)內(nèi)機構認為，A股市場大概率延續(xù)震蕩上行、結(jié)構分化的特征，核心驅(qū)動力將由情緒博弈轉(zhuǎn)向政策落地與年報業(yè)績驗證的主線；就港股而言，短期或維持震蕩態(tài)勢。
84只“金股”獲券商看好
中國巨石（600176）2月累計漲幅達26.53%。數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日記者發(fā)稿時，中國巨石（600176）已入圍平安證券、光大證券（601788）、申萬宏源（000166）證券3家券商3月“金股”組合。平安證券看好中國巨石（600176）的理由，包括普通電子布有望持續(xù)漲價、粗紗價格預計總體平穩(wěn)，以及公司近期發(fā)布首次股權激勵計劃草案疊加兩大股東增持。
包括中國巨石（600176）在內(nèi)，截至2月28日記者發(fā)稿時，已有84只A股及H股標的入圍券商3月“金股”名單。從推薦頻次看，源杰科技（688498）也獲得3家券商聯(lián)合推薦，看好的券商包括太平洋（601099）證券、中原證券（601375）、申萬宏源（000166）證券。在中原證券（601375）看來，源杰科技（688498）70mW/100mW大功率激光器產(chǎn)品適配800G/1.6T光模塊，公司客戶覆蓋國內(nèi)頭部光模塊廠商，未來有望持續(xù)受益于高速率光模塊的放量。
其他月度“金股”中，中際旭創(chuàng)（300308）、海爾智家（600690）、海光信息（688041）、榮盛石化（002493）、川恒股份（002895）5只標的均獲得2家券商聯(lián)合推薦，關注度相對較高。券商3月推薦的港股“金股”包括中石化油服（HK1033）、優(yōu)然牧業(yè)（HK9858）、中國平安（601318）、鴻騰精密、信達生物（HK1801）、中國東方教育（HK0667）、石藥集團（HK1093）、匯聚科技（HK1729）、中國南方航空股份（HK1055）等。
從前述券商3月“金股”行業(yè)分布情況看，電力（562350）設備、電子成為含“金”量最高的板塊，均有8只標的獲得券商看好；機械設備、有色金屬（1B0819）等周期（883436）風格板塊也成為券商“金股”分布相對密集的方向，均有6只標的獲得券商看好。
券商2月“金股”過半上漲
券商此前推薦的2月“金股”含金量如何？
數(shù)據(jù)顯示，在券商2月推薦的327只標的中，有183只在2月取得正收益，占比過半數(shù)。從單只標的情況看，國投證券推薦的東方鉭業(yè)（000962）表現(xiàn)突出，2月大漲52.04%。國投證券認為，得益于原材料漲價以及子公司在商業(yè)航天（886078）、可控核聚變（886065）領域的優(yōu)勢，東方鉭業(yè)（000962）業(yè)績與估值提升值得期待。
除東方鉭業(yè)（000962）外，天孚通信（300394）、招商輪船（601872）、江豐電子（300666）、環(huán)旭電子（601231）在2月表現(xiàn)亮眼，月漲幅均在40%以上，推薦的券商包括華鑫證券、長城證券（002939）、東吳證券（601555）、財通證券（601108）、東興證券（601198）、華金證券。券商推薦的2月港股“金股”中，匯聚科技（HK1729）、力量發(fā)展（HK1277）、中集安瑞科（HK3899）、康師傅控股（HK0322）、海底撈（HK6862）、李寧（HK2331）等標的表現(xiàn)較好，2月漲幅均在10%以上。
從券商2月“金股”組合整體表現(xiàn)看，收錄的35只券商金股指數(shù)中，有23只在2月取得正收益。2月，財通證券（601108）金股指數(shù)以13.78%的漲幅拔得頭籌，其推薦的招商輪船（601872）2月大漲近43%，芯原股份（688521）2月大漲逾25%；國元證券（000728）金股指數(shù)、華安證券（600909）金股指數(shù)、國投證券金股指數(shù)、東吳證券（601555）金股指數(shù)2月漲幅均在7%以上，推薦的標的中，銀輪股份（002126）、國機精工（002046）、中國巨石（600176）、天孚通信（300394）等2月表現(xiàn)較好。
市場大概率延續(xù)震蕩上行
回顧A股市場2月表現(xiàn)，三大股指在月初經(jīng)歷小幅調(diào)整后開始震蕩拉升，此后走勢分化。
展望3月A股市場走勢，中原證券（601375）研判，市場大概率延續(xù)震蕩上行、結(jié)構分化的特征，核心驅(qū)動力將由情緒博弈轉(zhuǎn)向政策落地與年報業(yè)績驗證的主線。外部環(huán)境中，3月中旬的美聯(lián)儲議息會議仍是潛在擾動項。
中泰證券（600918）認為，3月，A股行業(yè)輪動將大概率遵循“擴散”模式，而非領漲行業(yè)延續(xù)穩(wěn)定強勢表現(xiàn)或遭遇劇烈風格切換。配置上，建議沿著上游資源品方向，向下挖掘存在“供給約束+利潤修復”的中游高端制造方向；AI鏈的核心交易邏輯仍圍繞盈利可見性與供給短缺持續(xù)性；此外，海外制造業(yè)加速修復，為中國制造業(yè)出海（885840）帶來契機，看好電力（562350）設備、摩托車、工程機械（881268）等細分領域。
對于港股市場后市表現(xiàn)，光大證券（601788）認為，其短期或維持震蕩態(tài)勢，配置上可采取與A股共振的“杠鈴策略”，即在以高股息（563180）板塊為底倉同時，聚焦半導體設備（884229）、AI算力、電力（562350）電網(wǎng)等硬科技成長主線，并同步配置受益于弱美元邏輯的有色資源板塊。這些方向在A股及H股市場均有核心標的，能形成跨市場協(xié)同，在資金持續(xù)流入與產(chǎn)業(yè)政策驅(qū)動下，有望迎來盈利與估值雙修復的結(jié)構性行情。
