北京時(shí)間2月28日，美以發(fā)起對(duì)伊朗打擊。
據(jù)央視新聞消息，美國(guó)五角大樓28日表示，美國(guó)將此次對(duì)伊朗空襲行動(dòng)命名為“史詩(shī)怒火”。
很多投資者都很關(guān)心A股周一開盤怎么走？中東戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)短期將如何影響A股？業(yè)內(nèi)人士指出，美國(guó)和以色列突襲伊朗引發(fā)中東地緣局勢(shì)升級(jí)，對(duì)A股主要產(chǎn)生短期情緒沖擊，不會(huì)改變長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)，投資者需理性應(yīng)對(duì)、精準(zhǔn)布局。
避險(xiǎn)情緒短期沖擊A股，影響“中期分化、長(zhǎng)期有限”
當(dāng)中東戰(zhàn)火重燃，一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題擺在投資者面前：國(guó)際原油、黃金、大宗商品的波動(dòng)已在意料之中，但這場(chǎng)沖突將如何影響全球資本市場(chǎng)？A股在這場(chǎng)地緣風(fēng)波中將受到哪些影響？
振興國(guó)際智庫(kù)理事長(zhǎng)李志起指出，在美以對(duì)伊朗的直接軍事打擊下，金融市場(chǎng)將由避險(xiǎn)情緒主導(dǎo)，資產(chǎn)價(jià)格劇烈分化。其中，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓，全球股市大概率普跌，航空、旅游、航運(yùn)板塊受沖擊顯著，軍工（885700）、油氣板塊相對(duì)抗跌。新興市場(chǎng)面臨資本外流與貨幣貶值壓力，高外債經(jīng)濟(jì)體償債風(fēng)險(xiǎn)上升。
蘇商銀行特約研究員付一夫也向貝殼（BEKE）財(cái)經(jīng)記者表示，美國(guó)和以色列突襲伊朗對(duì)A股的影響，大概率會(huì)呈現(xiàn)“短期沖擊、中期分化、長(zhǎng)期有限”的核心特征。短期來(lái)看，核心影響集中在情緒沖擊與資金調(diào)倉(cāng)，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)震蕩整固、結(jié)構(gòu)分化態(tài)勢(shì)。
他表示，全球避險(xiǎn)情緒因沖突升級(jí)快速升溫，進(jìn)而傳導(dǎo)至A股，導(dǎo)致下周一A股開盤無(wú)疑會(huì)面臨低開壓力，而市場(chǎng)波動(dòng)率也可能會(huì)顯著抬升。但需要明確的是，短期沖擊主要體現(xiàn)在情緒層面，A股指數(shù)（1A0002）層面的波動(dòng)幅度有限，更多表現(xiàn)為內(nèi)部板塊的“蹺蹺板”行情：防御性板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，高彈性板塊階段性回調(diào)。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮?span>貝殼（BEKE）財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)指出，中東沖突短期會(huì)提升市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，對(duì)全球資本市場(chǎng)短期走勢(shì)形成不利影響，但對(duì)A股市場(chǎng)影響不大。而且A股市場(chǎng)當(dāng)前處于估值并不高的位置，且處于牛市的第二階段，所以中長(zhǎng)期來(lái)看，A股還是延續(xù)慢牛走勢(shì)。
付一夫強(qiáng)調(diào)，中期來(lái)看，影響的核心取決于沖突的持續(xù)時(shí)間、升級(jí)規(guī)模，以及是否波及霍爾木茲海峽，這也是決定A股分化程度的關(guān)鍵變量。長(zhǎng)期來(lái)看，A股走勢(shì)最終將回歸國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面與產(chǎn)業(yè)升級(jí)主線，中東沖突不會(huì)改變A股的長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)。
國(guó)防軍工等四大板塊或迎上漲機(jī)遇，建議投資者理性應(yīng)對(duì)、精準(zhǔn)布局
受美以突襲伊朗事件影響，A股市場(chǎng)中哪些板塊或?qū)⒂瓉?lái)積極表現(xiàn)？
付一夫指出，受美國(guó)和以色列突襲伊朗事件影響，短期A股油氣開采（884016）與油服設(shè)備板塊、黃金與貴金屬（881169）板塊、國(guó)防軍工（885700）板塊、煤炭（850105）與煤化工（884281）板塊四大板塊或?qū)⒂瓉?lái)上漲。
從大類資產(chǎn)表現(xiàn)來(lái)看，徐馳指出，此次事件將進(jìn)一步強(qiáng)化去年以來(lái)，全球地緣動(dòng)蕩+科技、制造業(yè)擴(kuò)張的大類資產(chǎn)邏輯，黃金、有色、電力（562350）設(shè)備、稀土（884215）、軍工（885700）等直接受益，對(duì)于AI科技而言或“短空長(zhǎng)多”。
“通脹預(yù)期上行或構(gòu)成短期制約，但大國(guó)對(duì)抗下，尤其是在襲擊伊朗的同時(shí)，特朗普和五角大樓對(duì)Anthropic給予嚴(yán)厲的懲罰，將進(jìn)一步加速AI去監(jiān)管化和武器化，對(duì)于AI科技中長(zhǎng)期利好?！?/p>
中泰證券（600918）策略首席分析師徐馳表示。
普通投資者應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？
付一夫認(rèn)為，投資者需理性應(yīng)對(duì)、精準(zhǔn)布局。首先，嚴(yán)控倉(cāng)位，避免恐慌性操作，預(yù)留現(xiàn)金倉(cāng)位，不盲目追高或割肉，因地緣沖突帶來(lái)的市場(chǎng)震蕩多為短期脈沖式，調(diào)整幅度有限且持續(xù)時(shí)間短。
其次，聚焦結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，優(yōu)先布局直接受益板塊，如油氣開采（884016）、黃金貴金屬（881169）、國(guó)防軍工（885700）等，這類板塊受避險(xiǎn)情緒和能源（850101）供給預(yù)期推動(dòng)，具備短期交易性機(jī)會(huì)。同時(shí)，規(guī)避承壓板塊，如航空、油化工（850102）等，此類板塊受油價(jià)上漲擠壓盈利空間，需暫時(shí)規(guī)避。
最后，堅(jiān)持長(zhǎng)期邏輯，地緣沖突僅為外部擾動(dòng)，A股長(zhǎng)期走勢(shì)取決于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，可借短期波動(dòng)逆向布局業(yè)績(jī)確定性高的核心資產(chǎn)，兼顧防御與成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡，切忌跟風(fēng)炒作。
楊德龍也認(rèn)為，后續(xù)投資者需持續(xù)關(guān)注事態(tài)發(fā)展，若局勢(shì)進(jìn)一步惡化，原油、黃金、白銀的價(jià)格波動(dòng)以及全球股市的調(diào)整壓力都將進(jìn)一步加大。在投資上，著眼于中長(zhǎng)期配置優(yōu)質(zhì)股票或優(yōu)質(zhì)基金來(lái)抓住機(jī)會(huì)，如果希望規(guī)避短期波動(dòng)，也可以適當(dāng)減倉(cāng)來(lái)進(jìn)行避險(xiǎn)。
