【導(dǎo)讀】券商3月“金股”出爐，電子、有色、化工板塊人氣高
回顧2月，券商金股組合交出亮眼答卷。數(shù)據(jù)顯示，29家券商月度金股組合全部實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益率達(dá)3.53%。
隨著3月行情開啟，截至發(fā)稿，已有10家券商最新金股名單陸續(xù)披露。展望后市，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)延續(xù)，AI產(chǎn)業(yè)鏈、漲價(jià)資源品及高端制造領(lǐng)域值得重點(diǎn)關(guān)注。
電子、有色、化工板塊人氣高
進(jìn)入3月，券商金股推薦呈現(xiàn)“廣度覆蓋、重點(diǎn)突出”的特征。據(jù)統(tǒng)計(jì)，10家券商共推薦91只金股，覆蓋26個(gè)申萬一級行業(yè)。
從行業(yè)分布來看，科技與周期（883436）板塊仍是3月券商金股配置的核心。其中，電子行業(yè)以9只推薦個(gè)股位居首位，占比為9.9%；有色金屬（1B0819）、基礎(chǔ)化工（850102）、電力（562350）設(shè)備行業(yè)緊隨其后，均推薦8只個(gè)股，各占比8.8%；農(nóng)林牧漁（5只，占比為5.5%）、國防軍工（885700）（4只，占比為4.4%）、汽車（4只，占比為4.4%）、機(jī)械設(shè)備（4只，占比為4.4%）、醫(yī)藥生物（4只，占比為4.4%）等則分列其后。
市場共識度較高的標(biāo)的往往具備更強(qiáng)的安全邊際。數(shù)據(jù)顯示，3月共有7只個(gè)股獲得2家及以上券商共同推薦，其中，中國巨石（600176）獲得3家券商一致看好，成為3月金股中的熱門標(biāo)的。
中國巨石（600176）獲得東方財(cái)富（300059）證券、平安證券、光大證券（HK6178）3家機(jī)構(gòu)推薦。券商認(rèn)為，電子布持續(xù)漲價(jià)，AI算力需求驅(qū)動(dòng)特種布市場關(guān)注度提升，公司作為電子布龍頭有望受益。
此外，海光信息（688041）、洛陽鉬業(yè)（HK3993）、中際旭創(chuàng)（300308）、海爾智家（HK6690）、榮盛石化（002493）等個(gè)股均獲得2家券商推薦。
以海光信息（688041）為例，東方財(cái)富（300059）證券、平安證券等機(jī)構(gòu)指出，AI推理需求持續(xù)爆發(fā)，國產(chǎn)GPU（DCU）進(jìn)一步放量，疊加AI Agent應(yīng)用需求增長，公司業(yè)績有望持續(xù)增長。
榮盛石化（002493）則獲國金證券（600109）、平安證券推薦。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國內(nèi)煉能已接近紅線，未來三年新增煉廠煉能有限。公司作為國內(nèi)民營大煉化龍頭，擁有全國最大單體規(guī)模4000萬噸/年的浙石化煉廠，煉化產(chǎn)業(yè)鏈一體化及規(guī)模優(yōu)勢顯著。
（數(shù)據(jù)來源：每市App，僅選取部分券商）
2月金股“成績單”：29家券商收益為正，中郵、華西領(lǐng)跑
回顧2月，券商金股組合整體表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。中郵證券以8.50%的收益率位居榜首，華西證券（002926）緊隨其后，收益率達(dá)8.34%；東吳證券（601555）、國投證券、華金證券分別以7.56%、6.83%、6.80%的收益率躋身前五。
（數(shù)據(jù)來源：每市App）
從個(gè)股來看，每市App數(shù)據(jù)顯示，華西證券（002926）推薦的炬光科技（688167）以52.21%的月漲幅成為當(dāng)月最牛金股；由國投證券推薦的東方鉭業(yè)（000962）以52.04%的月漲幅排名第二；排名第三的是由長城證券（002939）推薦的天孚通信（300394），當(dāng)月漲幅為48.41%。
此外，由東北證券（000686）推薦的春暉智控（300943）、財(cái)通證券（601108）推薦的招商輪船（601872）、東興證券（601198）推薦的江豐電子（300666）、華金證券推薦的環(huán)旭電子（601231）當(dāng)月漲幅也超40%。
（數(shù)據(jù)來源：每市App）
對于3月市場，券商普遍認(rèn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將延續(xù)，重點(diǎn)推薦三大投資主線：一是以電子、通信為代表的科技成長板塊，AI、半導(dǎo)體（881121）、消費(fèi)電子（881124）等細(xì)分領(lǐng)域需求回暖；二是以有色金屬（1B0819）、基礎(chǔ)化工（850102）為代表的周期（883436）板塊；三是以電力（562350）設(shè)備、國防軍工（885700）為代表的高端制造板塊，新能源（850101）裝機(jī)量持續(xù)增長，軍工裝備（881166）更新?lián)Q代需求迫切。
光大證券（HK6178）認(rèn)為，在春節(jié)之后，市場交易熱度會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性回升，奠定未來市場表現(xiàn)的基礎(chǔ)。同時(shí)，未來一個(gè)月市場將進(jìn)入到密集的數(shù)據(jù)與政策驗(yàn)證期?？傮w來看，3月份權(quán)益市場機(jī)會(huì)仍然大于風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)值得期待。
光大證券（HK6178）建議，結(jié)構(gòu)上聚焦熱點(diǎn)，把握成長與順周期（883436）兩條主線。成長方向?qū)⑹芤嬗诋a(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)高漲，以及投資者在春季行情中風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，建議重點(diǎn)關(guān)注近期產(chǎn)業(yè)催化事件較多的人形機(jī)器人（886069）、AI產(chǎn)業(yè)鏈等方向；順周期（883436）方向主要受益于商品價(jià)格的強(qiáng)勢以及政策的支持，建議關(guān)注漲價(jià)有望持續(xù)的資源品以及線下服務(wù)相關(guān)的領(lǐng)域。
開源證券表示，A股當(dāng)下處在牛市邏輯當(dāng)中，建議投資者不要因?yàn)榉浅６唐诘牟▌?dòng)和調(diào)整就動(dòng)搖對積極行情的信心。結(jié)構(gòu)上，當(dāng)前全A尚處在相對安全的環(huán)境下，且從證券化率指標(biāo)角度來看仍有擴(kuò)張空間，結(jié)合TMT板塊的相對盈利優(yōu)勢，AI+的高beta現(xiàn)階段依然有望獲得支撐。
