券商3月金股陸續(xù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，共計119只標(biāo)的入圍金股組合。其中完美世界（002624）、源杰科技（688498）、中際旭創(chuàng)（300308）、中國巨石（600176）受機構(gòu)關(guān)注度靠前，信息技術(shù)、工業(yè)、材料等行業(yè)集中獲得券商認(rèn)同。
機構(gòu)認(rèn)為，A股跟隨海外資產(chǎn)調(diào)整后已釋放了一定的風(fēng)險，3月即將進入一段高勝率窗口，同時市場邏輯將從“政策預(yù)期”逐步轉(zhuǎn)向“業(yè)績兌現(xiàn)”，業(yè)績超預(yù)期標(biāo)的或獲得資金聚焦。
完美世界獲高度關(guān)注
從推薦機構(gòu)數(shù)量來看，根據(jù)統(tǒng)計，完美世界（002624）同時受中原證券（601375）、開源證券、中泰證券（600918）、華創(chuàng)證券4家券商青睞，暫居首位。開源證券研報認(rèn)為，完美世界（002624）旗下游戲（881275）《異環(huán)》作為國內(nèi)都市題材開放世界首作，上線后流水表現(xiàn)或遠超其二次元前作《幻塔》，并有望對標(biāo)頭部同類產(chǎn)品成為長青游戲（881275），驅(qū)動業(yè)績高增。
源杰科技（688498）、中際旭創(chuàng)（300308）、中國巨石（600176）均同時獲3家券商推薦。太平洋（601099）證券研報推薦源杰科技（688498）的原因在于，CPO作為下一代高速互聯(lián)的必然演進方向，將催生對高功率CW光源的迫切需求，而公司已在此關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)300mW產(chǎn)品的突破，成功卡位未來技術(shù)制高點。光大證券（HK6178）則推薦中國巨石（600176），看好其在需求景氣與產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)的共同作用下，普通電子布業(yè)務(wù)有望迎來持續(xù)漲價周期（883436）。
海光信息（688041）、川恒股份（002895）、海爾智家（HK6690）等9只標(biāo)的共同受2家券商青睞。其中，平安證券研報表示，海光信息（688041）是國產(chǎn)處理器的核心標(biāo)的，CPU、DCU系列產(chǎn)品在國內(nèi)市場競爭力較強，深度受益AI浪潮和國產(chǎn)替代趨勢。國信證券（002736）推薦海爾智家（HK6690）的原因在于，借助全球技術(shù)研發(fā)和供應(yīng)鏈平臺、本土化團隊運營及小微管理體制的賦能，公司在海外各區(qū)域家電市占率穩(wěn)中有升，效率和盈利能力有望進一步提升。
從獲推薦金股所屬行業(yè)來看，包括科大訊飛（002230）、高德紅外（002414）、華正新材（603186）等信息技術(shù)行業(yè)內(nèi)個股最受券商關(guān)注。興業(yè)證券（601377）表示，AI浪潮帶動算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI 芯片、光芯片、存儲、PCB板等環(huán)節(jié)價值量將大幅提升。此外，訓(xùn)練、推理成本的降低，有望推動ai應(yīng)用（886108）的繁榮。
從市場表現(xiàn)來看，全部12家券商金股組合年初至今均錄得正收益，排名前五的分別為國信證券（002736）、申萬宏源（000166）證券、開源證券、東海證券、平安證券。
A股將進入高勝率窗口
機構(gòu)普遍認(rèn)為，A股跟隨海外資產(chǎn)調(diào)整后已釋放了一定的風(fēng)險，即將進入一段高勝率窗口，同時市場邏輯將從“政策預(yù)期”逐步轉(zhuǎn)向“業(yè)績兌現(xiàn)”。
展望3月，光大證券（HK6178）研報認(rèn)為，在春節(jié)之后，市場交易熱度出現(xiàn)季節(jié)性回升，奠定了未來市場表現(xiàn)的基礎(chǔ)。同時，未來一個月市場將進入到密集的數(shù)據(jù)與政策驗證期。1月和2月的一系列經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)將會逐步披露，奠定市場對于全年經(jīng)濟的基礎(chǔ)預(yù)期?？傮w來看，3月權(quán)益市場機會仍然大于風(fēng)險，表現(xiàn)值得期待。
中國銀河（601881）證券研報表示，在政策預(yù)期、流動性加持與產(chǎn)業(yè)趨勢催化下，市場震蕩上行概率較大，需密切關(guān)注海外不確定性對于市場情緒的短期擾動。此外，3月市場邏輯將從“政策預(yù)期”逐步轉(zhuǎn)向“業(yè)績兌現(xiàn)”，上市公司2025年年報與隨后的2026年一季報披露將成為行情錨點，業(yè)績超預(yù)期標(biāo)的或獲得資金聚焦。
配置層面上，興業(yè)證券（601377）研報認(rèn)為，結(jié)合日歷效應(yīng)與后續(xù)催化，建議關(guān)注AI與資源品兩條主線?？萍贾圃旆矫?，繼續(xù)聚焦“泛AI資產(chǎn)”，圍繞算力基礎(chǔ)設(shè)施與商業(yè)化應(yīng)用布局。資源品方面，考慮到本輪由供需格局改善驅(qū)動的漲價多為結(jié)構(gòu)性特征，當(dāng)前漲價更可持續(xù)的領(lǐng)域或?qū)⑷砸灾杏尾牧希?span>化工（850102）、鋼鐵（850106）、建材（850107）等）和中游制造（TMT、高端制造）為主。
