今天上午，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，油氣開(kāi)采（884016）等板塊走強(qiáng)，科技股多數(shù)回調(diào)。
開(kāi)盤(pán)后，避險(xiǎn)資產(chǎn)與能源（850101）品上漲，油氣開(kāi)采（884016）、貴金屬（881169）、港口航運(yùn)（881148）、軍工（885700）板塊漲幅居前，煤炭（850105）板塊上漲?！叭坝汀奔w上漲，中國(guó)海油（600938）漲停，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高（883911），最新市值為1.88萬(wàn)億元。
銀行板塊上漲，“四大行”農(nóng)業(yè)銀行（601288）、建設(shè)銀行（601939）、工商銀行（601398）、中國(guó)銀行（601988）齊漲。
令人感到意外的是，算力產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)出韌性。光模塊、光纖、銅纜高速連接（886073）等板塊表現(xiàn)活躍，羅博特科（300757）、長(zhǎng)飛光纖（601869）、亨通光電（600487）等個(gè)股盤(pán)中股價(jià)創(chuàng)歷史新高（883911）。中際旭創(chuàng)（300308）、新易盛（300502）、源杰科技（688498）、德科立（688205）等個(gè)股大漲。
截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)（1A0001）微漲，深證成指（399001）下跌0.75%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）下跌0.78%，科創(chuàng)綜指（1B0680）下跌1.34%。全市場(chǎng)半日成交額超2.09萬(wàn)億元。
具體看，油氣開(kāi)采（884016）板塊上午走勢(shì)最強(qiáng)，科力股份“30CM”漲停，潛能恒信（300191）、通源石油（300164）“20CM”漲停。
分析人士表示，能源（850101）品價(jià)格上漲，主要體現(xiàn)在原油、天然氣（885430）、煤炭（850105）等板塊。
對(duì)于原油板塊，除了短期的地緣催化因素，全球能源（850101）需求的持續(xù)增長(zhǎng)與產(chǎn)能瓶頸，是行業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯。
東莞證券表示，2025年，原油市場(chǎng)因供給階段性偏松呈累庫(kù)狀態(tài)。2026年，隨著供給端縮量，疊加需求持續(xù)復(fù)蘇，市場(chǎng)進(jìn)入去庫(kù)階段，供需格局從寬松轉(zhuǎn)向緊平衡。原油需求復(fù)蘇的持續(xù)性與庫(kù)存去化的確定性，形成雙重基本面支撐，進(jìn)一步夯實(shí)國(guó)際油價(jià)中期偏強(qiáng)運(yùn)行的基礎(chǔ)，為油氣企業(yè)資本開(kāi)支落地、油服設(shè)備需求釋放筑牢核心邏輯。
中信證券（HK6030）表示，油價(jià)上漲，或有效推漲煤價(jià)。同時(shí)，甲醇等化工（850102）品貿(mào)易物流若受到影響，國(guó)內(nèi)煤化工（884281）耗煤需求也有望增加，對(duì)煤價(jià)形成利好。目前疊加印尼煤炭（850105）減量帶來(lái)的出口擾動(dòng)，國(guó)內(nèi)煤價(jià)預(yù)期有望持續(xù)向好。
再來(lái)看算力產(chǎn)業(yè)鏈，算力產(chǎn)業(yè)鏈上午表現(xiàn)活躍，走勢(shì)出人意料，主要體現(xiàn)在兩方面：一是此前市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)外部因素影響下，高彈性的算力股將會(huì)明顯承壓；二是美股上周五英偉達(dá)（NVDA）再度大跌，"算力泡沫論"持續(xù)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
2026年英偉達(dá)（NVDA）GTC大會(huì)是最近AI硬件領(lǐng)域的一大關(guān)注點(diǎn)，大會(huì)將于3月16日至19日在美國(guó)加州圣何塞舉行。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，大會(huì)將發(fā)布代號(hào)Feynman的GPU架構(gòu)、RubinGPU等新一代AI芯片，并計(jì)劃首次展示搭載三星HBM4的VeraRubin產(chǎn)品。
機(jī)構(gòu)看好受該事件催化的三條主線(xiàn)：一是新一代AI芯片迭代驅(qū)動(dòng)算力互聯(lián)介質(zhì)升級(jí)，PCB與光互聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈迎確定性機(jī)遇；二是AI基礎(chǔ)設(shè)施高功耗需求凸顯，電源與液冷系統(tǒng)成核心支撐；三是存儲(chǔ)與端側(cè)AI硬件創(chuàng)新共振，產(chǎn)業(yè)鏈多點(diǎn)開(kāi)花。
