受美伊沖突影響，3月2日，亞太股市整體跌多漲少，其中A股漲跌互現(xiàn)，滬指微漲飄紅；日經(jīng)225（N225）指數(shù)收跌1.35%，韓國市場(chǎng)因節(jié)假日休市。
截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）收漲0.47%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.49%，深成指（399001）跌0.2%，科創(chuàng)綜指（1B0680）跌1.2%。全市場(chǎng)逾4200股下跌。
“三桶油”歷史首次收盤集體漲停
航空股集體下跌
盤面上A股板塊不乏亮點(diǎn)：油氣、黃金股掀漲停潮，海運(yùn)、煤炭（850105）、化工（850102）、軍工（885700）板塊大漲，CPO、光伏、核聚變概念股活躍。
油氣股全線爆發(fā)，近20股漲停，“三桶油”歷史首次收盤集體漲停，中國石化（600028）尾盤集合競(jìng)價(jià)觸及漲停，成交超74億，此前中國海油（600938）、中國石油（601857）雙雙漲停，“三桶油”歷史首次股價(jià)集體報(bào)收漲停。此前在2024年10月8日，“三桶油”盤中均一度觸及漲停。
洲際油氣（600759）5天3板，準(zhǔn)油股份（002207）、石化油服（600871）、山東墨龍（002490）、潛能恒信（300191）漲停。
油氣ETF（159309）大漲超8%，石油ETF（561360）、能源ETF（159930）分別漲超6%、5%。
港股油氣概念同步爆發(fā)，截至發(fā)稿，中港石油（HK0632）漲超124%，百勤油服（HK2178）漲近93%%，山東墨龍（002490）漲超85%，中石化油服（HK1033）漲28%。
消息方面，中東戰(zhàn)火封鎖油氣運(yùn)輸關(guān)鍵的霍爾木茲海峽。分析師預(yù)測(cè)，若該海峽交通長(zhǎng)期中斷，布倫特原油價(jià)格可能超過每桶120美元。（詳情）
貴金屬（881169）概念集體走強(qiáng)，曉程科技（300139）20cm漲停，西部黃金（601069）、四川黃金（001337）等多股漲停。截至15:00，現(xiàn)貨黃金急速拉升，站上5400美元關(guān)口，目前漲幅接近2.4%，現(xiàn)貨白銀漲近2%，報(bào)95.566美元/盎司。
貴金屬（881169）主題LOF同步震蕩走高。國投白銀LOF午后漲停，多只LOF基金集體大漲，截至發(fā)稿，黃金主題LOF漲近8%，黃金LOF漲近5%，嘉實(shí)黃金LOF漲近4%。
甲醇概念股集體走強(qiáng)，其中，瀘天化（000912）、赤天化（600227）、廣匯能源（600256）、金牛化工（600722）、興化股份（002109）、寶豐能源（600989）漲停，華誼集團(tuán)（600623）、中煤能源（601898）漲超7%，兗礦能源（600188）漲超6%，魯西化工（000830）漲超5%，新奧股份（600803）、巨化股份（600160）漲超4%。
據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，中東地區(qū)爆發(fā)沖突，或影響甲醇進(jìn)口。山東一甲醇從業(yè)人士表示，“后續(xù)如果進(jìn)口量下降，甲醇價(jià)格或快速上行?！奔状贾髁霞s今日盤中漲停，漲幅8.04%，現(xiàn)報(bào)2365元/噸。
下跌方面，航空股集體下挫，其中，華夏航空（002928）跌超7%，南方航空（600029）、吉祥航空（603885）、春秋航空（601021）跌超4%，中國國航（601111）、海航控股（600221）跌超3%，中國東航（600115）跌近3%。
中東局勢(shì)不穩(wěn)，油價(jià)抽升及中東多個(gè)機(jī)場(chǎng)關(guān)閉，拖累航空股下挫。據(jù)悉，由于波斯灣地區(qū)的航空公司延長(zhǎng)了全面停飛令，導(dǎo)致部分全球最繁忙的機(jī)場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重中斷，中東及其他地區(qū)的旅行陷入混亂，全球航空股均大幅下跌。
此外，ai應(yīng)用（886108）、金融科技（885456）、半導(dǎo)體（881121）、人形機(jī)器人（886069）、大消費(fèi)（883434）等題材調(diào)整。
A股中期向好趨勢(shì)未改
當(dāng)前，市場(chǎng)高度關(guān)注地緣沖突對(duì)A股市場(chǎng)的影響。
中金公司（HK3908）研究團(tuán)隊(duì)分析，短期內(nèi)，地緣沖擊對(duì)股市的首輪沖擊通常體現(xiàn)為情緒沖擊和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)跳升，表現(xiàn)為波動(dòng)率上升與資金再配置。在不確定性顯著上升的環(huán)境下，資金傾向于從權(quán)益資產(chǎn)轉(zhuǎn)向黃金和美債等避險(xiǎn)資產(chǎn)；近幾次地緣沖突多與產(chǎn)油國有關(guān)，受供給沖擊影響，原油等能源（850101）價(jià)格同步走高；股市面臨階段性下行壓力。
該團(tuán)隊(duì)強(qiáng)調(diào)，中國資產(chǎn)包括A股短期風(fēng)險(xiǎn)偏好或受擾動(dòng)但有望顯現(xiàn)相對(duì)韌性，且不改中期向好趨勢(shì)。
對(duì)于3—4月的交易，興業(yè)證券（601377）研究團(tuán)隊(duì)建議淡化風(fēng)格，抓住“漲價(jià)”這一更易觀測(cè)的核心邏輯。隨著宏觀上基本面和政策線索的進(jìn)一步豐富，疊加市場(chǎng)在結(jié)構(gòu)和風(fēng)格上走向輪動(dòng)擴(kuò)散，對(duì)于未來一段時(shí)間的交易，建議淡化風(fēng)格，抓住更易觀測(cè)、更易驗(yàn)證的核心邏輯：漲價(jià)。
中金公司（HK3908）研究團(tuán)隊(duì)建議，短期受地緣沖突影響，關(guān)注能源（850101）、有色、軍工（885700）、油運(yùn)集運(yùn)等相關(guān)領(lǐng)域，避險(xiǎn)情緒抬升背景下高股息（563180）板塊也或有相對(duì)表現(xiàn)；航空、部分化工（850102）等板塊或受成本抬升預(yù)期影響。
