美國和以色列2月28日對伊朗發(fā)起軍事打擊后，全球市場避險情緒升溫，情緒傳遞至A股市場，截至3月2日收盤，A股三大指數(shù)漲跌不一，滬指報4182.59點(diǎn)，漲0.47%，深證成指（399001）報14465.79點(diǎn)，跌0.20%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）報3294.16點(diǎn)，跌0.49%，全市場逾4200股下跌，油氣、黃金股則逆市上漲，掀起漲停潮，“三桶油”更是歷史首次收盤集體漲停。
板塊題材上，油氣開采及服務(wù)（881107）、港口航運(yùn)（881148）、貴金屬（881169）、軍工裝備（881166）、煤炭開采加工（881105）、概念股漲幅居前，油氣開采及服務(wù)（881107）板塊中，科力股份30CM漲停領(lǐng)漲，潛能恒信（300191）、通源石油（300164）20CM漲停跟漲，中國石化（600028）、中國海油（600938）、中國石油（601857）亦集體漲停。貴金屬（881169）概念同樣掀起漲停潮，其中曉程科技（300139）20CM漲停領(lǐng)漲，西部黃金（601069）、湖南白銀（002716）、四川黃金（001337）、招金黃金（000506）、湖南黃金（002155）等多股漲停；港口航運(yùn)（881148）股中，國航遠(yuǎn)洋30CM漲停，南京港（002040）、中遠(yuǎn)海能（HK1138）、招商南油（601975）、招商輪船（601872）漲停。
據(jù)新華社報道，美國和以色列2月28日對伊朗發(fā)動“先發(fā)制人”打擊，以軍稱襲擊了數(shù)百個伊朗軍事目標(biāo)。伊朗隨后發(fā)動反擊，打擊美軍位于中東的多個軍事基地以及以色列相關(guān)目標(biāo)。此后，伊朗多家媒體3月1日證實(shí)，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊在美國和以色列對伊朗的襲擊中身亡，伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)3月1日說，伊朗臨時領(lǐng)導(dǎo)委員會當(dāng)天開始工作，直至選舉出新的最高領(lǐng)袖。
隨著中東地緣政治局勢顯著升級，國際市場石油供應(yīng)也面臨中斷風(fēng)險。據(jù)新華社報道，3月2日，據(jù)半島電視臺2日援引伊朗軍方的消息報道，三艘英美油輪在波斯灣和霍爾木茲海峽遭到襲擊。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，國際局勢動蕩提高了市場的避險情緒，導(dǎo)致黃金、白銀等貴金屬（881169）價格繼續(xù)上漲。在去美元化的背景之下，預(yù)計黃金和白銀價格上漲的趨勢不會改變。作為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要風(fēng)向標(biāo)，銅、鋁、鋅等工業(yè)金屬（881168）正在受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期和通脹預(yù)期的同步提升。
楊德龍認(rèn)為，當(dāng)前，我國資本市場正進(jìn)入到牛市的第二階段，資源品的表現(xiàn)依然值得期待。持有這些有色金屬（1B0819）以及貴金屬（881169），是應(yīng)對AI技術(shù)變革以及國際局勢動蕩的一個重要對沖策略。因此，在2026年，持有這些具有避險屬性的貴金屬（881169）等資產(chǎn)，可以比較有效地對沖貨幣貶值或國際局勢變化的風(fēng)險。同時，優(yōu)質(zhì)公司的股權(quán)或優(yōu)質(zhì)基金，也是對抗通脹預(yù)期及局勢變化的重要策略。在當(dāng)前這個多事之秋，這更顯得彌足珍貴。
國泰海通（HK2611）研報認(rèn)為，過往在信心偏弱的時期，中國市場在地緣沖擊中的表現(xiàn)時常不佳，但穩(wěn)定是如今中國經(jīng)濟(jì)和股市的底色，一方面，中東激變、資源爭奪與安全形勢變化在長期的確深遠(yuǎn)，但在周末閃電推進(jìn)和發(fā)酵后，一致預(yù)期也在快速形成與消化，短期情緒受抑的峰值可能已看到。另一方面，外部局勢復(fù)雜和人心不穩(wěn)時期，中國內(nèi)部穩(wěn)定和加快發(fā)展的必要性提高。也要看到，中國國力、軍力和治理水平上升，經(jīng)濟(jì)韌性與供應(yīng)鏈完備等構(gòu)成當(dāng)下中國穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。
