受中東伊朗局勢驟然升級影響，全球金融市場避險情緒急劇升溫，原油、黃金價格大幅飆升，歐美股市普遍承壓。3月2日，巴基斯坦股市出現(xiàn)恐慌性拋售，盤中一度下跌9.6%，觸發(fā)暫停交易機制。A股三大指數(shù)展現(xiàn)出較強韌性，截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）報4182.59點，漲0.47%；深證成指（399001）報14465.79點，跌0.20%；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報3294.16點，跌0.49%。兩市成交額達3.02萬億元，較前一交易日放量5326億元，資金向避險與漲價主線集中。A股“三桶油”歷史首次集體漲停。
■新快報記者 涂波
“三桶油”歷史首次集體漲停
此次伊朗沖突升級并伴隨霍爾木茲海峽通行受限，直接沖擊全球能源（850101）與貿(mào)易體系。作為全球約30%海運原油的必經(jīng)通道，海峽擾動引發(fā)供應恐慌，3月2日布倫特原油期貨一度大漲13%，突破82美元/桶；國內(nèi)原油期貨主力合約收漲43.5元/桶，收盤價527.8元/桶，創(chuàng)階段新高。A股“三桶油”歷史首次集體漲停，中國石油（601857）創(chuàng)近11年新高。同時，避險需求推升了貴金屬（881169），如黃金、白銀的價格。3月2日下午，倫敦現(xiàn)貨黃金重回5400美元/盎司關(guān)口。A股黃金概念（885530）曉程科技（300139）20%漲停，西部黃金（601069）10%漲停。四川黃金（001337）、中金黃金（600489）等跟漲。
此外，原油作為化工（850102）、紡織、塑料、農(nóng)資等行業(yè)基礎(chǔ)原料，價格上行將沿產(chǎn)業(yè)鏈傳導，疊加航運成本上漲，全球輸入性通脹壓力顯著加大。昨日，對應A股市場，運價上漲利好油運、干散貨航運企業(yè)，中遠海能（HK1138）、招商輪船（601872）等漲停。由于地緣風險提升安全需求，國防軍工（885700）領(lǐng)域軍工電子（881276）、裝備制造板塊受資金關(guān)注度上升。煤炭（850105）、化工（850102）、化肥（885967）行業(yè)，受能源（850101）替代效應與原料漲價帶動產(chǎn)品價格上行，行業(yè)盈利預期改善。航空運輸（884157）由于燃油成本占比高，國際原油跳漲影響航空公司成本，港股航空股集體下挫，A股航空板塊同步承壓。昨日航空運輸（884157）指數(shù)跌逾3.5%，華夏航空（002928）跌超7%。
短期可關(guān)注“避險+漲價+低估值”
后期展望，招商基金資深策略分析師田悅認為：全球市場維度，能源（850101）和大宗商品預計或先避險、后緩和，而長期風險猶存。短期內(nèi)，地緣局勢緊張，市場波動可能加劇。從國內(nèi)市場看，A股慢牛格局仍在，人民幣自2025年初以來一直處于溫和升值通道中。全球資金過往對美股資產(chǎn)存在超配，今年以來美股科技板塊呈現(xiàn)增長乏力態(tài)勢，在目前人民幣升值背景下，中國權(quán)益資產(chǎn)的吸引力或得到進一步提升。投資機會方面，巨豐投顧郭一鳴建議，短期配置圍繞“避險+漲價+低估值”三條主線，聚焦確定性更強的方向：一是油氣、黃金等資源品；二是油運、軍工（885700）等受益賽道；三是高股息（563180）權(quán)重與穩(wěn)增長相關(guān)板塊。中長期看，若局勢緩和，資金將回流科技制造、新能源（850101）、數(shù)字經(jīng)濟（885976）等政策支持方向；能源（850101）安全、供應鏈自主可控主題具備持續(xù)性配置價值。
