3月4日港股市場，北水成交凈賣出4.66億港元，其中港股通(滬)成交凈賣出10.91億港元，港股通(深)成交凈買入6.25億港元。
北水凈買入最多的個股是南方恒生科技（159740）(03033)、騰訊（K80700）(00700)、中芯國際（HK0981）(00981)。北水凈賣出最多的個股是阿里巴巴-W（HK9988）(09988)、中海油(00883)、中遠(yuǎn)海能（HK1138）(01138)。
港股通(滬)活躍成交股
南方恒生科技（159740）(03033)獲凈買入9.44億港元。消息面上，銀河證券表示，港股短期可能仍將消化情緒擾動，但中長期支撐因素并未改變?？萍及鍓K仍是中長期投資主線，AI帶來的擔(dān)憂反而創(chuàng)造了買點，且中國AI實力的崛起有望增強(qiáng)市場信心，但市場信心的完全恢復(fù)仍需時間。
騰訊（K80700）(00700)獲凈買入8.48億港元。消息面上，瑞銀（UBS）發(fā)布研報稱，企業(yè)在AI領(lǐng)域的成功關(guān)鍵是在于能否整合高質(zhì)量模型、強(qiáng)大的用戶基礎(chǔ)及廣泛數(shù)據(jù)，而微信擁有14億用戶，涵蓋社交、商業(yè)及內(nèi)容等多樣化應(yīng)用場景，加上活躍的小程序生態(tài)系統(tǒng)，相信騰訊（K80700）的獨特優(yōu)勢難以復(fù)制，仍看好騰訊（K80700）在ai智能體（886099）領(lǐng)域具備強(qiáng)大潛力。
長飛光纖光纜（HK6869）(06869)獲凈買入7296萬港元。消息面上，英偉達(dá)（NVDA）宣布與光通信公司Lumentum建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同開發(fā)最先進(jìn)的光學(xué)技術(shù)。此外，英偉達(dá)（NVDA）還將向Lumentum、Coherent（COHR）分別投資20億美元。開源證券認(rèn)為，此舉再次印證了光通信技術(shù)或成為未來AIDC互聯(lián)核心技術(shù)，重視硅光/CPO/OCS/空芯光纖/薄膜鈮酸鋰等光技術(shù)升級大機(jī)遇。
油氣概念股顯著分化。山東墨龍（HK0568）(00568)、大眾公用（HK1635）(01635)分別獲凈買入6609萬、6485萬港元，而中海油(00883)、中遠(yuǎn)海能（HK1138）(01138)分別遭凈賣出1.39億、4727萬港元。消息面上，美國總統(tǒng)特朗普表示，如果需要，美國海軍將開始為通過霍爾木茲海峽的油輪護(hù)航。它還指示美國國際開發(fā)金融公司以“非常合理的價格”為海灣地區(qū)海上貿(mào)易，尤其是能源（850101）貿(mào)易，提供政治風(fēng)險保險和擔(dān)保。
京城機(jī)電股份（HK0187）(00187)獲凈買入3941萬港元。消息面上，云南省近日發(fā)布《云南省促進(jìn)綠色電力（885936）消納的若干措施》。其中提出對符合條件的綠氫項目，給予最高13元/kg的補(bǔ)貼。中信證券（HK6030）認(rèn)為該補(bǔ)貼力度空前，將顯著改善當(dāng)?shù)鼐G氫及綠色燃料項目的盈利能力。同時提升市場對全國性氫能支持政策的預(yù)期。建議關(guān)注綠氫氨醇項目投資運營商以及電解槽生產(chǎn)商。
阿里巴巴-W（HK9988）(09988)遭凈賣出34.59億港元。消息面上，阿里巴巴（BABA）Qwen負(fù)責(zé)人林俊旸深夜突發(fā)推文宣布離開Qwen團(tuán)隊，去向及接任者均未披露。內(nèi)部知情人士透露事發(fā)突然，暫無直接接替者。值得注意的是，3月2日晚林俊旸剛帶隊開源4款Qwen3.5小尺寸模型系列。
此外，中芯國際（HK0981）(00981)獲凈買入2.6億港元，而喜相逢集團(tuán)（HK2473）(02473)遭凈賣出2528萬港元。
