監(jiān)管提醒：題材炒作脫離基本面，投資者需警惕高位回落風(fēng)險(xiǎn)
新快報(bào)訊記者涂波報(bào)道在國際原油價(jià)格暴漲刺激下，A股油氣板塊迎來階段性行情。山東墨龍（002490）短期內(nèi)股價(jià)暴漲超50%觸發(fā)異常波動紅線，公司近日兩度公告澄清“油價(jià)上漲無實(shí)質(zhì)利好”，提示非理性炒作風(fēng)險(xiǎn)。3月9日，A股港股油氣概念股沖高回落，山東墨龍（002490）開盤10%漲停后炸板，收盤微漲0.3%。監(jiān)管層與業(yè)內(nèi)專家提醒，地緣驅(qū)動行情波動劇烈，題材炒作脫離基本面，投資者需警惕高位回落風(fēng)險(xiǎn)。
受中東地緣沖突升級影響，國際原油價(jià)格大幅飆升，引發(fā)A股市場資金集中涌入油氣賽道，山東墨龍（002490）成為本輪炒作龍頭。數(shù)據(jù)顯示，自3月2日至3月6日，公司A股5個(gè)交易日內(nèi)漲幅偏離值累計(jì)達(dá)52.37%，觸及深交所股票交易異常波動標(biāo)準(zhǔn)。面對股價(jià)脫離基本面的暴漲，3月6日、3月8日山東墨龍（002490）連發(fā)公告表態(tài)：“當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，國際原油價(jià)格波動短期內(nèi)對公司業(yè)績暫無實(shí)質(zhì)性利好，不存在應(yīng)披露而未披露重大信息，控股股東及實(shí)控人在異動期間未買賣公司股票。”公告直指市場存在情緒過熱、非理性炒作特征，呼吁投資者理性決策、審慎投資。
從基本面來看，山東墨龍（002490）主營石油機(jī)械裝備制造，業(yè)績對油價(jià)上漲的傳導(dǎo)存在滯后性與局限性。公司2025年業(yè)績扭虧（883936），凈利潤預(yù)計(jì)為400萬元至600萬元，上年為-4369.98萬元，扭虧主要依賴非經(jīng)常性損益，這部分收益主要來源于獲得政府補(bǔ)助、非流動資產(chǎn)處置損益以及收到訴訟賠償款等，主業(yè)盈利能力尚未完全修復(fù)，難以支撐短期股價(jià)翻倍式上漲。
值得一提的是，同樣前期漲幅較大的有色金屬（1B0819）子板塊上周跌幅超5%。3月9日，短線資金繼續(xù)獲利回吐，低開后走出震蕩修復(fù)行情，收盤跌0.89%。
機(jī)構(gòu)分析指出，本輪油氣行情由地緣沖突供給沖擊主導(dǎo)，屬于典型事件驅(qū)動型行情。華泰柏瑞基金相關(guān)人士指出，油服裝備板塊具備短期事件驅(qū)動彈性，但個(gè)股受益程度差異極大，多數(shù)標(biāo)的僅為情緒跟風(fēng)。從政策層面看，國家發(fā)改委、能源（850101）局持續(xù)推進(jìn)能源（850101）保供穩(wěn)價(jià)，完善油氣儲備體系與多元化進(jìn)口通道，降低單一航道阻斷帶來的供給沖擊。然而，海外有色金屬（1B0819）期貨短期回調(diào)、A股獲利盤兌現(xiàn)，短期需震蕩消化，二季度供需驗(yàn)證后有望再上行。
