3月24日，A股上演了一場(chǎng)絕地反擊。上證指數(shù)（1A0001）收漲1.78%報(bào)3881.28點(diǎn)，深成指（399001）漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）尾盤翻紅漲0.5%。
全市場(chǎng)超5100只個(gè)股上漲，僅300余只下跌，百股漲?！@個(gè)數(shù)字，跟3月23日正好相反。
不過，成交額2.1萬億元，較前一個(gè)交易日縮量3520億元?？s量反彈，說明啥？說明多頭也還沒完全回來，市場(chǎng)在觀望中試探性抬腳，機(jī)構(gòu)認(rèn)為這并非趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)。
科創(chuàng)50（1B0688）漲2.33%，北證50漲1.94%，微盤股（883418）指數(shù)大漲超5%——小票們率先“活”了過來，游資和散戶的自留地，率先冒芽。
當(dāng)前，機(jī)構(gòu)給出的建議是，短期別“上頭”，中長(zhǎng)期別“下車”。當(dāng)下投資三個(gè)原則：不追高，低吸為主；“啞鈴型”配置（一頭防御品種，一頭高科技）；盯著中東局勢(shì)。
誰在導(dǎo)演這場(chǎng)反彈？
特朗普的“TACO交易”又來了。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月23日，特朗普突然釋放緩和信號(hào)：稱美伊對(duì)話“非常良好和富有成效”，已指示暫停對(duì)伊朗能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施的軍事打擊，為期五天。
雖然伊朗方面堅(jiān)決否認(rèn)存在直接談判，但全球資本市場(chǎng)已經(jīng)用腳投票——隔夜美股三大指數(shù)上漲，3月24日亞太市場(chǎng)普漲，A股順勢(shì)反彈。
于是，機(jī)構(gòu)把3月23日剛寫好的操作策略和觀點(diǎn)撕了，很多之前的應(yīng)對(duì)方法，又迭代版本了。
格上基金研究員畢夢(mèng)姌分析：“前一交易日市場(chǎng)大幅回調(diào)，滬指擊穿3800點(diǎn)后觸發(fā)技術(shù)性抄底資金入場(chǎng)，指數(shù)快速企穩(wěn)反彈，短期拋壓釋放完畢。”
說白了，有人在大跌時(shí)悄悄撿籌碼。
誰在領(lǐng)漲？誰在掉隊(duì)？
3月24日，領(lǐng)漲“三兄弟”是：軍工（885700）、綠電、光纖。
軍工（885700）股全線爆發(fā)：長(zhǎng)城軍工（601606）、建設(shè)工業(yè)（002265）等10余股漲停?！笆逦濉币?guī)劃對(duì)國(guó)防現(xiàn)代化的部署，疊加中東局勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩，軍工（885700）的邏輯突然變得順理成章。
綠電概念反復(fù)活躍：華電遼能（600396）7連板，華銀電力（600744）等多股漲停。消息面上，國(guó)家數(shù)據(jù)局表示將大力推進(jìn)算電協(xié)同工程，確保樞紐節(jié)點(diǎn)新建算力設(shè)施綠電應(yīng)用占比達(dá)80%以上。
光纖概念（886084）沖高：長(zhǎng)飛光纖（601869）漲停。科技成長(zhǎng)股在尾盤集體發(fā)力，說明資金并沒有徹底拋棄科技線，只是在等一個(gè)合適的時(shí)機(jī)。
掉隊(duì)的只有兩個(gè)：油氣股、煤炭股
“三桶油”齊跌，通源石油（300164）跌超5%。國(guó)際油價(jià)雖在高位，但美伊局勢(shì)的緩和預(yù)期讓資金開始“搶跑”——畢竟，打仗炒油氣，停戰(zhàn)賣油氣，這個(gè)節(jié)奏游資比誰都熟。
機(jī)構(gòu)怎么看？短期別上頭，中長(zhǎng)期別下車
機(jī)構(gòu)給的建議是，短期縮量磨底，別急著滿倉。
安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖的觀點(diǎn)比較謹(jǐn)慎：“今日A股呈現(xiàn)超跌后的弱修復(fù)反彈格局，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)可能并非趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)，而是拋壓衰竭、買盤少量恢復(fù)的典型表現(xiàn)?！?/p>
他建議總倉位控制在3—4成，待兩市成交額重回2.3萬億以上、創(chuàng)業(yè)板放量走強(qiáng)且主線明確后，再逐步加倉至5—6成。
一位私募CEO也表示，如果中東沖突使市場(chǎng)出現(xiàn)更大恐慌，且空頭大幅攀升后，才構(gòu)成更好加倉機(jī)會(huì)。
不過，中長(zhǎng)期慢牛邏輯沒變。楊德龍的看法相當(dāng)樂觀：“中東沖突只是打亂了這輪慢牛長(zhǎng)牛行情的節(jié)奏，但不會(huì)終結(jié)它。支持這輪牛市的背后邏輯——居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移、科技創(chuàng)新突破、政策托底——并沒有發(fā)生根本性改變?！?/p>
具體方向來看，諾安基金認(rèn)為，目前的底倉仍應(yīng)關(guān)注中國(guó)有份額優(yōu)勢(shì)、海外產(chǎn)能重置成本高難度大、且供應(yīng)彈性容易被政策影響的行業(yè)，以新能源（850101）、化工（850102）、電力（562350）設(shè)備、有色為基礎(chǔ)。
當(dāng)下投資者該怎么做？
機(jī)構(gòu)給了“三條錦囊”：
一、不追高，低吸為主：縮量反彈追高容易被套，圍繞超跌優(yōu)質(zhì)賽道分批低吸更穩(wěn)妥。
二、“啞鈴型”配置：一頭抓高股息（563180）、低波動(dòng)的防御品種（銀行、公用事業(yè)、電力（562350）），一頭抓超跌的順周期（883436）和政策主線（化工（850102）、軍工（885700）、算力）。
三、盯著一個(gè)關(guān)鍵變量：中東局勢(shì)。
“建議投資者短期不追高，圍繞超跌優(yōu)質(zhì)賽道低吸。嚴(yán)格控制倉位，回避高位純題材股。緊盯一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，優(yōu)先選擇業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的標(biāo)的?！碑厜?mèng)姌說。
3月24日的大漲，讓很多人松了一口氣。但別忘了，3月23日的大跌，剛剛過去。
這場(chǎng)反彈的起落，短期就看特朗普的“TACO”怎么翻。
