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4月1日起，光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅將被取消。
兩面針（600249）控股股東變更，公司股票4月1日復(fù)牌。
百邦科技（300736）控股股東變更，公司股票4月1日復(fù)牌。
上證精選
央行貨幣政策委員會2026年第一季度例會近日召開。會議提出，繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，加大逆周期（883436）和跨周期（883436）調(diào)節(jié)力度，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加強貨幣財政政策協(xié)同配合，促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長和物價合理回升。
今年1至2月，國有企業(yè)營業(yè)總收入125655.0億元，同比增長0.2%。國有企業(yè)利潤總額6266.2億元，同比下降2.0%。國有企業(yè)應(yīng)交稅費10932.5億元，同比下降2.3%。2月末，國有企業(yè)資產(chǎn)負債率65.4%，同比上升0.5個百分點。
據(jù)央行3月31日發(fā)布的信息，2026年2月，同業(yè)拆借日均成交4293.2億元，同比增加87.1%；銀行間市場債券回購日均成交7.4萬億元，同比增加52.9%。
據(jù)上交所3月31日消息，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司將于2026年4月1日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板公司可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)，為市場提供多樣化的業(yè)績基準。
上交所、深交所3月31日公布2026年清明節(jié)休市安排：4月4日（星期六）至4月6日（星期一）休市，4月7日（星期二）起照常開市。
3月31日，日韓市場主要股指收盤悉數(shù)下跌。日經(jīng)225（N225）指數(shù)3月累計下跌13.23%。韓國綜合指數(shù)（KS11）3月累計下跌19.08%。韓國綜合指數(shù)（KS11）3月創(chuàng)下2008年10月以來最大單月跌幅。
上證聚焦
○物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展新方案發(fā)布 行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
3月31日，工業(yè)和信息化部等九部門聯(lián)合印發(fā)《推動物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2026—2028年）》。行動方案明確將通過推動物聯(lián)網(wǎng)（885312）設(shè)備創(chuàng)新升級、提升物聯(lián)網(wǎng)（885312）平臺服務(wù)效能、培育物聯(lián)網(wǎng)（885312）應(yīng)用場景、夯實物聯(lián)網(wǎng)（885312）網(wǎng)絡(luò)底座、營造物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)等五大舉措，推動物聯(lián)網(wǎng)（885312）產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。行動方案提出，到2028年，培育打造10個億級連接和15個千萬級連接的應(yīng)用領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)（885312）終端連接數(shù)力爭達到百億級規(guī)模，物聯(lián)網(wǎng)（885312）核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破3.5萬億元。
研究機構(gòu)認為，在5g（885556）應(yīng)用持續(xù)滲透以及AI技術(shù)賦能驅(qū)動下，物聯(lián)網(wǎng)（885312）模塊行業(yè)連接總數(shù)與市場規(guī)模整體呈現(xiàn)出逐年增長態(tài)勢，AI智能模塊滲透率快速增長。當前我國相關(guān)企業(yè)在蜂窩物聯(lián)網(wǎng)（885312）模組自主生產(chǎn)能力位于全球前列，具備提供各類垂直應(yīng)用解決方案能力，有望充分受益于智能模組用量增長。
公司方面，鴻泉技術(shù)（688288）是國內(nèi)商用車車聯(lián)網(wǎng)（885662）領(lǐng)域先行者。威勝信息（688100）構(gòu)建物聯(lián)網(wǎng)（885312）智慧云平臺，深耕數(shù)智城市領(lǐng)域。
產(chǎn)業(yè)情報
○智譜業(yè)績超預(yù)期 產(chǎn)業(yè)鏈公司面臨新機遇
3月31日晚，智譜（HK2513）發(fā)布的2025年財報顯示，期內(nèi)公司實現(xiàn)總收入7.24億人民幣，同比增長131.9%；全年綜合毛利率41%，遠超行業(yè)水準。其中，MaaS API平臺實現(xiàn)ARR約17億元，同比提升60倍；盈利能力顯著改善，MaaS API平臺毛利率同比提升近5倍至18.9%。據(jù)了解，當前智譜（HK2513）MaaS業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出量價齊升態(tài)勢。在2026年一季度API漲價83%后，調(diào)用量不降反升，市場依然供不應(yīng)求。
愛建證券認為，作為國產(chǎn)大模型公司第一股，智譜（HK2513）成功上市顯示國產(chǎn)人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來新一輪的成長動能。未來看好人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化投資機會，包括上游算力芯片、PCB、光模塊以及下游服務(wù)器等終端設(shè)備零部件等。
公司方面，優(yōu)刻得（688158）為智譜ai（886090）提供底層算力支持。首都在線（300846）是智譜ai（886090）的核心算力供應(yīng)商之一。
○紡織業(yè)優(yōu)化升級行動方案出爐 關(guān)注業(yè)績彈性品種
工業(yè)和信息化部等三部門近日聯(lián)合印發(fā)《標準引領(lǐng)紡織工業(yè)優(yōu)化升級行動方案（2026—2028年）》。行動方案提出，到2028年，制修訂多元適配、數(shù)字轉(zhuǎn)型、綠色低碳、健康安全等標準300項以上，紡織標準供給能力全面提高。行動方案明確提升標準供需適配性等主要任務(wù)，提出適應(yīng)需求多元化發(fā)展趨勢，研制新型紡織纖維材料標準、棉毛麻絲等天然纖維高值化利用標準和高技術(shù)紡織品標準等。
中國銀河（601881）證券認為，上游原材料價格上行周期（883436）為紡織紗線龍頭企業(yè)帶來明確盈利修復(fù)機遇，羊毛端供給收縮疊加需求回暖，棉價震蕩上升且?guī)齑?span>消費（883434）比支撐價格中樞，原油領(lǐng)漲驅(qū)動化纖產(chǎn)業(yè)鏈成本上移。具備成本加成定價模式、穩(wěn)健采購策略的企業(yè)，有望通過庫存紅利與產(chǎn)品提價實現(xiàn)毛利率提升，兌現(xiàn)業(yè)績彈性。
公司方面，百隆東方（601339）形成一套功能纖維變相染色技術(shù)體系，實現(xiàn)導(dǎo)電纖維色彩化和功能的一體化。臺華新材（603055）已形成錦綸上下游一體化全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局。
公司新聞
○華為發(fā)布2025年年度報告。報告顯示，經(jīng)營結(jié)果符合預(yù)期，實現(xiàn)全球銷售收入8809億元，凈利潤680億元。2025年研發(fā)投入達到1923億元，約占全年收入的21.8%，近十年累計投入的研發(fā)費用超過13820億元。
○嘉華股份（603182）（603182）公告，公司實際控制人正在籌劃重大事項，該事項可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。公司股票自2026年4月1日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過2個交易日。
○盛屯礦業(yè)（600711）（600711）預(yù)計2026年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤9.5億元到11.5億元，同比增長226.27%至294.95%。
○華新建材（600801）預(yù)計2026年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤5.2億元到7.2億元，同比增加126%到213%。
○兩面針（600249）控股股東與廣西國控簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，合計轉(zhuǎn)讓28%的股份，轉(zhuǎn)讓總價約12.28億元。交易完成后，公司控股股東將變更為廣西國控，實際控制人將由柳州市國資委變更為廣西壯族自治區(qū)國資委。公司股票將于4月1日復(fù)牌。
○海亮股份（002203）控股子公司甘肅海亮擬在諸暨投資建設(shè)年產(chǎn)6.75萬噸銅箔生產(chǎn)線項目。本次投資項目擬分三期進行建設(shè)，全部投產(chǎn)后將形成約6.75萬噸/年電解銅箔生產(chǎn)能力。該項目總投資額預(yù)計為50.5億元，其中固定資產(chǎn)投資額預(yù)計38.5億元。
○金田股份（601609）擬通過新設(shè)全資子公司金田（GFI）耐科斯科技（越南）有限公司，在越南海防市投資建設(shè)“年產(chǎn)3萬噸液冷散熱及機架母線用高精密銅排生產(chǎn)項目”。該項目計劃總投資不超過6億元，項目建設(shè)期預(yù)計42個月，達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)3萬噸銅排產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。
○國新能源（850101）及下屬公司山西華新液化天然氣（885430）集團有限公司于近日分別收到與收益相關(guān)的政府補助1.51億元、2475萬元，合計1.76億元，本次政府補助系省級迎峰度冬保障供氣專項資金，占2024年歸母凈利潤的51.72%，將對公司2025年的利潤總額產(chǎn)生影響。
○四川路橋（600039）擬以非公開協(xié)議方式收購控股股東蜀道集團子公司蜀道鐵路投資集團持有的四川鐵建49%股權(quán)。本次交易價格為6.82億元。收購?fù)瓿珊?，公司將實現(xiàn)對四川鐵建的全資控股。
○百邦科技（300736）控股股東達安世紀、悅?cè)A眾城及實控人劉鐵峰擬向南京德樂科技轉(zhuǎn)讓合計2601.34萬股（占總股本20.33%），轉(zhuǎn)讓價21.88元/股；同時公司擬向星月商業(yè)定增1765.49萬股（占12.13%）。交易完成后，德樂科技成為控股股東，其與一致行動人星月商業(yè)的實際控制人陳鑄將成為公司實控人。公司股票自2026年4月1日起復(fù)牌。
○安旭生物（688075）擬以2500萬元-4900萬元回購公司股份；全部用于員工持股計劃或股權(quán)激勵；回購價格不超過41元/股。
○春秋航空（601021）控股股東上海春秋國際旅行社（集團）有限公司提議公司以3億元-5億元回購公司股份，全部用于維護公司價值及股東權(quán)益。
資金觀潮
○機構(gòu)席位凈買入江順科技
3月31日交易公開信息顯示，江順科技（001400）獲機構(gòu)席位凈買入2581.33萬元，占總成交額比例3.41%。
申萬宏源（000166）研報表示，公司為國內(nèi)鋁擠壓模具領(lǐng)跑者。一方面，利用高頻產(chǎn)品切入低頻產(chǎn)品領(lǐng)域：公司深耕擠壓模具行業(yè)，是首部鋁型材熱擠壓模具行業(yè)標準的主持起草單位，憑借在模具行業(yè)的可靠質(zhì)量與市場口碑，為配套設(shè)備的銷售起到良好的示范效應(yīng)。另一方面，低頻產(chǎn)品帶動高頻產(chǎn)品銷售：當鋁型材生產(chǎn)企業(yè)購置擠壓配套設(shè)備新建產(chǎn)能后，會增加對公司模具產(chǎn)品的采購。此外，公司已有布局微通道模具業(yè)務(wù)，技術(shù)有望拓展應(yīng)用至數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)域。
○機構(gòu)席位凈買入萬邦德
3月31日交易公開信息顯示，萬邦德（002082）近三個交易日獲機構(gòu)席位凈買入5850.04萬元，占總成交額比例1.29%。
東吳證券（601555）研報表示，2022年以來，公司全面向國際化創(chuàng)新藥（886015）企轉(zhuǎn)型，經(jīng)過多年積累，在神經(jīng)、罕見病領(lǐng)域已構(gòu)建完善的研發(fā)體系，當前正處于管線爆發(fā)前夜：一是石杉堿甲控釋片正在全力推進III期臨床，未來有望成為AD一線用藥，瞄準AD廣闊市場；二是WP103、WP107、WP205等獲FDA孤兒藥認定，預(yù)計多款藥物今年將進入美國III期臨床，BD潛力大。
○3月31日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入平潭發(fā)展（000592）、神劍股份（002361）、中利集團（002309）、粵電力A（000539）、海峽創(chuàng)新（300300）、通鼎互聯(lián)（002491）等公司。
機構(gòu)調(diào)研
○中科江南（301153）數(shù)字人民幣智能合約技術(shù)領(lǐng)先，電子憑證庫與數(shù)幣深度融合，切入國有投資基金、專項債監(jiān)管、惠農(nóng)補貼等場景。2026年聚焦AI+財政垂直大模型，賦能財會監(jiān)督、零基預(yù)算、三保資金等核心場景，重構(gòu)數(shù)字政務(wù)競爭優(yōu)勢。
○乾照光電（300102）Mini LED（884095）產(chǎn)能充足，Micro MIP芯片已量產(chǎn)出貨，Micro COG及AR微顯示芯片推進國際認證。砷化鎵外延片出貨量連續(xù)兩年增速超30%，穩(wěn)居國內(nèi)商業(yè)航天（886078）低軌衛(wèi)星絕對主力。2026年預(yù)期營收維持兩位數(shù)增長，光通信芯片有望批量訂單。
