4月10日，A股鋰電板塊再度迎來高光時刻。早盤鋰電池（884309）產(chǎn)業(yè)鏈全線震蕩拉升，信宇人（688573）、康盛股份（002418）、奧瑞金（002701）、泰坦股份（003036）、國軒高科（002074）等十余股封上漲停板，天華新能（300390）、鵬輝能源（300438）、德賽電池（000049）等跟隨上漲。
市場高景氣度背后，是鋰電排產(chǎn)數(shù)據(jù)的持續(xù)攀升。大東時代智庫（TD）最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，通過對行業(yè)Top20電池廠商的產(chǎn)能追蹤，2026年4月中國鋰電（儲能（885921）+動力+消費（883434））市場排產(chǎn)總量約235G（885556）Wh，環(huán)比增長7.3%，其中儲能（885921）電芯排產(chǎn)占比41.3%。
事實上，儲能（885921）賽道正在成為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈最核心的增長引擎。國家統(tǒng)計局日前公布的2026年1-2月份國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況數(shù)據(jù)顯示，前兩個月我國鋰電池（884309）產(chǎn)量同比增長42.6%，碳酸鋰產(chǎn)量同比增長29.3%，其中儲能（885921）用鋰電池（884309）產(chǎn)量增幅高達(dá)84%。同期，我國儲能（885921）電池累計銷量達(dá)84.8GWh，同比大增108.9%，增速是同期動力電池的近三倍。
下游需求的高速增長，也在倒逼上游產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)崴佟?span>招商證券（HK6099）研報指出，過去幾年全球鋰電池（884309）需求持續(xù)超預(yù)期，2025年由于頭部企業(yè)產(chǎn)能不足，開始出現(xiàn)訂單外溢，2025年下半年二三線廠商也連續(xù)開始供不應(yīng)求。從2025年開始，主要鋰電池（884309）企業(yè)均開啟了新一輪大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張。
據(jù)招商證券（HK6099）不完全統(tǒng)計，2026年鋰電預(yù)計新增擴(kuò)產(chǎn)接近1TWH，創(chuàng)歷史新高（883911）。近期頭部鋰電廠商陸續(xù)開啟設(shè)備招標(biāo)，目前已能看到數(shù)百GWh的頭部廠商訂單，后續(xù)預(yù)計還有百GWh規(guī)模的訂單。
透過各大電池企業(yè)財報數(shù)據(jù)，市場需求增長的強(qiáng)勁勢頭清晰可見?！颁囯娨桓纭?span>寧德時代（300750）2025年實現(xiàn)營業(yè)收入4237.02億元，同比增長17.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)722.01億元，同比增長42.28%。
二線電池廠商同樣交出亮眼答卷。2025年，億緯鋰能（300014）營業(yè)收入為614.7億元，同比增長26.44%，凈利潤41.34億元，同比增長1.44%。國軒高科（002074）預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為25億至30億元，同比增長107.16%至148.59%。中創(chuàng)新航（HK3931）錄得營收444億元，同比增長60%，凈利潤14.76億元，同比增速高達(dá)150%。瑞浦蘭鈞（HK0666）營收243.34億元，同比增長36.74%，凈利潤6.23億元，首次實現(xiàn)扭虧為盈。
對于行業(yè)后市走勢，東莞證券認(rèn)為，在當(dāng)前高油價背景下，電動車經(jīng)濟(jì)性顯著提升，消費（883434）需求預(yù)期持續(xù)向好。儲能（885921）領(lǐng)域則呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢：國內(nèi)新型儲能（885921）容量電價補(bǔ)償政策提供有力支持，海外AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮疊加中東地緣沖突推高能源（850101）價格，進(jìn)一步提振全球儲能（885921）需求。全年鋰電池（884309）整體需求增速預(yù)期維持樂觀，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局有望繼續(xù)改善，多個環(huán)節(jié)量價齊升可期。
