今日提示
第六屆中國(guó)國(guó)際消費(fèi)（883434）品博覽會(huì)將于4月13日至18日在海南舉辦。
2026年世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)亞太峰會(huì)將于4月13日至14日召開(kāi)。
2026鈣鈦礦電池（886006）技術(shù)與應(yīng)用交流會(huì)將于4月13日至15日在江蘇蘇州舉辦。
華鈺礦業(yè)（601020）4月13日開(kāi)市起復(fù)牌，擬變更控股股東及實(shí)際控制人。
首鋼股份（000959）4月13日開(kāi)市起復(fù)牌，終止籌劃購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)。
*ST仁東（002647）4月13日停牌1天，4月14日復(fù)牌并撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“仁東控股”。
雪浪環(huán)境（300385）4月13日停牌1天，4月14日復(fù)牌并被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“ST雪浪”。
海泰發(fā)展（600082）4月13日停牌1天，4月14日復(fù)牌并被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“ST海泰”。
上證精選
中國(guó)證監(jiān)會(huì)4月10日宣布，自4月起啟動(dòng)上市公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，重點(diǎn)聚焦提高董事會(huì)秘書(shū)履職能力、支持第三方提名獨(dú)立董事、督促造假公司追回超額發(fā)放的高管績(jī)效薪酬、督促大股東歸還占用資金等八大領(lǐng)域。
《關(guān)于深化創(chuàng)業(yè)板改革 更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的意見(jiàn)》于4月10日發(fā)布。意見(jiàn)增設(shè)了第四套上市標(biāo)準(zhǔn)，并提出試點(diǎn)地方政府推送擬發(fā)行上市企業(yè)信息。
滬深交易所擬將主板風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格漲跌幅限制比例由5%調(diào)整為10%；深交所將在創(chuàng)業(yè)板引入做市商制度。
受國(guó)際大宗商品價(jià)格快速上行、國(guó)內(nèi)部分行業(yè)供需關(guān)系改善等因素影響，3月PPI同比由2月下降0.9%轉(zhuǎn)為上漲0.5%。
4月11日，中國(guó)（內(nèi)蒙古）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)揭牌儀式暨建設(shè)動(dòng)員大會(huì)在內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市召開(kāi)。內(nèi)蒙古自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)施范圍119.74平方公里，涵蓋呼和浩特、滿洲里、二連浩特3個(gè)片區(qū)。
今年一季度，鐵路建設(shè)優(yōu)質(zhì)高效推進(jìn)，全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資1379億元，同比增長(zhǎng)5.1%。
4月11日19時(shí)32分，我國(guó)太原衛(wèi)星發(fā)射中心在廣東陽(yáng)江附近海域使用捷龍三號(hào)運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。
上證聚焦
○宇樹(shù)H1跑速創(chuàng)紀(jì)錄 機(jī)器人馬拉松19日開(kāi)跑
宇樹(shù)科技（300674）4月11日所發(fā)布的視頻信息顯示，其H1人形機(jī)器人（886069）達(dá)到10m/s的奔跑速度，打破人形機(jī)器人（886069）世界紀(jì)錄。H1機(jī)器人腿長(zhǎng)0.8米（0.4m+0.4m），體重約62kg。此外，2026人形機(jī)器人（886069）半程馬拉松將于4月19日上午在北京亦莊鳴槍開(kāi)跑。相比去年，本屆賽事參賽隊(duì)伍數(shù)量超百支，增長(zhǎng)近5倍。技術(shù)創(chuàng)新上，自主導(dǎo)航技術(shù)的首次規(guī)模化應(yīng)用成為一大亮點(diǎn)與挑戰(zhàn)。在復(fù)雜多變的環(huán)境中，機(jī)器人面臨復(fù)雜環(huán)境感知與決策難題，對(duì)計(jì)算能力構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。同時(shí)，長(zhǎng)距離奔跑對(duì)機(jī)器人的續(xù)航能力提出了嚴(yán)苛考驗(yàn)，考驗(yàn)其長(zhǎng)距離續(xù)航與能源（850101）管理能力。
人形機(jī)器人（886069）半程馬拉松將為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提供更多發(fā)展助力，加速人形機(jī)器人（886069）從實(shí)驗(yàn)室走向應(yīng)用。萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，當(dāng)前人形機(jī)器人（886069）產(chǎn)業(yè)正處于從技術(shù)突破邁向規(guī)模化商業(yè)化的破曉時(shí)刻。供給端，特斯拉（TSLA）、宇樹(shù)科技（300674）、智元機(jī)器人、優(yōu)必選（HK9880）穩(wěn)步推進(jìn)量產(chǎn)節(jié)奏；需求端，人口老齡化與勞動(dòng)力成本攀升形成長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)。隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續(xù)為機(jī)器人注入靈魂，人形機(jī)器人（886069）有望形成一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊，建議關(guān)注掌握電機(jī)、減速器（886008）、控制器等核心零部件技術(shù)，并能實(shí)現(xiàn)低成本、高質(zhì)量量產(chǎn)的公司。
大咖觀市
○超跌反彈之后著眼中期景氣
上周全球主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好快速回暖，科技成長(zhǎng)板塊大幅修復(fù)。多家研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，進(jìn)入業(yè)績(jī)披露期后，高景氣的科技類資產(chǎn)相對(duì)更優(yōu)。
中信證券（HK6030）認(rèn)為，霍爾木茲海峽通航中斷的時(shí)間在拉長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性的不確定性仍在積累，空頭回補(bǔ)的普遍反彈后，市場(chǎng)還會(huì)縮圈聚焦，而不是擴(kuò)散?？s圈的四個(gè)方向包括AI硬件、資源、周期（883436）漲價(jià)和紅利，其中市場(chǎng)預(yù)期差主要存在于國(guó)產(chǎn)AI硬件和周期（883436）漲價(jià)環(huán)節(jié)。
興業(yè)證券（601377）表示，近期市場(chǎng)修復(fù)中，“超跌反彈”是行業(yè)結(jié)構(gòu)上最明顯的特征，背后是景氣主導(dǎo)的“暗線”。一方面，以算力鏈、電池儲(chǔ)能（885921）、玻璃玻纖（884059）為代表的績(jī)優(yōu)行業(yè)，近三個(gè)交易日明顯修復(fù)、市場(chǎng)共識(shí)更強(qiáng)。另一方面，隨著以科技、制造出海（885840）為代表的績(jī)優(yōu)行業(yè)對(duì)于外部擾動(dòng)逐步脫敏，近期修復(fù)的持續(xù)性也更強(qiáng)，擁抱景氣的共識(shí)正在建立。
中銀國(guó)際證券認(rèn)為，很多投資者仍然停留在地緣風(fēng)險(xiǎn)的舊框架中，卻忽略了當(dāng)下真正具備持續(xù)定價(jià)能力的主線并不在中東，而在科技?？萍籍a(chǎn)業(yè)趨勢(shì)是否仍在強(qiáng)化、產(chǎn)業(yè)映射是否仍在擴(kuò)散、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好是否仍愿意為“確定性的景氣成長(zhǎng)”支付溢價(jià)，才是后續(xù)走勢(shì)的關(guān)鍵所在。
招商證券（600999）認(rèn)為，地緣沖突對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的邊際影響將逐漸鈍化。外部沖擊消退后，4月中下旬市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向一季報(bào)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)領(lǐng)域，有色、石油石化等資源板塊，以及新能源（850101）、光通信、半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈有望成為業(yè)績(jī)?cè)鏊僮顬榱裂鄣男袠I(yè)。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○“省超”聯(lián)賽密集開(kāi)賽 體育經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展
2026賽季江蘇省城市足球聯(lián)賽（簡(jiǎn)稱“蘇超”）4月11日拉開(kāi)帷幕，淅瀝小雨未能阻擋觀賽熱情，常州奧體中心吸引4萬(wàn)余名觀眾到場(chǎng)。2026年湖北省城市足球聯(lián)賽“楚超”4月12日打響揭幕戰(zhàn)。隨后，改制為城市聯(lián)賽的“齊魯超賽”揭幕戰(zhàn)將于4月18日晚在泰安打響。首屆“閩超”將于4月19日19:00在福州海峽奧體中心拉開(kāi)戰(zhàn)幕。
專家表示，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和生活水平提高，人們對(duì)文體娛樂(lè)、旅游休閑在內(nèi)的服務(wù)需求大幅增長(zhǎng)，也越來(lái)越多樣化。很多足球賽事“一票難求”，也說(shuō)明當(dāng)前優(yōu)質(zhì)賽事供應(yīng)還有很大的增長(zhǎng)空間。國(guó)泰海通（HK2611）研報(bào)顯示，全球體育（884258）經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)，2025年核心四大產(chǎn)業(yè)（職業(yè)精英體育（884258）、參與性體育（884258）、體育（884258）用品、體育（884258）旅游）規(guī)模達(dá)2萬(wàn)億美元，疊加五大關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)合計(jì)2.3萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)2030年升至3.7萬(wàn)億美元，年均復(fù)合增速約10%。其中，體育（884258）旅游增長(zhǎng)最快，2025年至2030年復(fù)合增速達(dá)18%。
○AI需求加速增長(zhǎng) 美國(guó)光通信龍頭訂單暢旺
據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)光通信龍頭Lumentum表示，美國(guó)巨型AI數(shù)據(jù)中心對(duì)其光通信組件的需求正在加速增長(zhǎng)，公司預(yù)計(jì)兩個(gè)季度內(nèi)將售罄2028年產(chǎn)能。這家獲得英偉達(dá)（NVDA）投資的公司，其納斯達(dá)克（NDAQ）上市股票在過(guò)去一年中上漲了超過(guò)1500%。公司正在盡可能快地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能，但仍然難以滿足需求。
研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2026年是AI光互聯(lián)的大年，一方面，800G和1.6T光模塊共同放量高增驅(qū)動(dòng)；另一方面，光互聯(lián)新技術(shù)百花齊放（CPO、NPO、OCS、OIO等）。光互聯(lián)將持續(xù)向算力連接環(huán)節(jié)不斷滲透，產(chǎn)業(yè)鏈共同受益，打開(kāi)未來(lái)幾年更大成長(zhǎng)空間。
公司新聞
○博云新材（002297）（002297）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.11億元至1.42億元，同比增長(zhǎng)11194%至14349%。公司硬質(zhì)合金板塊產(chǎn)品整體實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，該板塊收入及毛利率均有大幅增長(zhǎng)。
○啟明星辰（002439）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3800萬(wàn)元至5400萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2279.31%至3281.13%。公司前期布局的業(yè)務(wù)與前置投入，自一季度起逐步轉(zhuǎn)化為實(shí)際收入；與中國(guó)移動(dòng)（600941）協(xié)同效應(yīng)持續(xù)增強(qiáng)，尤其在云安全方向的聯(lián)合營(yíng)銷舉措落地見(jiàn)效。
○海思科（002653）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.77億元至5.57億元，同比增長(zhǎng)923.34%至1094.97%。公司積極拓展市場(chǎng)，創(chuàng)新藥（886015）銷售持續(xù)保持良好增長(zhǎng)。
○豫園股份（600655）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約1.6億元，同比增加208.72%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)約9000萬(wàn)元，同比增加150.29%。
○焦作萬(wàn)方（000612）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.9億元至5.2億元，同比增長(zhǎng)203.61%至222.20%。公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系電解鋁業(yè)務(wù)銷售價(jià)格上漲，同時(shí)主要原材料氧化鋁等采購(gòu)價(jià)格下降。
○新宙邦（300037）預(yù)計(jì)2026年第一季度歸母凈利潤(rùn)為4.6億元至5億元，同比增長(zhǎng)100.11%至117.51%。公司表示，電池化學(xué)品（884310）業(yè)務(wù)銷售量和銷售額同比大幅上升，盈利能力有所提升；電子信息化學(xué)品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售額快速增長(zhǎng)；有機(jī)氟化學(xué)品業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健且突出的盈利水平，發(fā)展韌性持續(xù)增強(qiáng)。
○遠(yuǎn)大控股（000626）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4800萬(wàn)元至7200萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)272.02%至458.02%。公司凈利潤(rùn)增加主要系大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響，衍生品平倉(cāng)盈利較上年同期增加。
○中稀有色（600259）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.5億元至1.8億元，同比增加217.32%至280.78%。公司業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因系一季度稀土（884215）市場(chǎng)行情整體上漲，公司稀土（884215）產(chǎn)品業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。
○巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10億元至12億元，同比增長(zhǎng)187.47%至244.96%。公司現(xiàn)象級(jí)手游《超自然行動(dòng)組》于1月突破日活躍用戶1000萬(wàn)大關(guān)，同時(shí)單日流水、單月流水均在春節(jié)期間創(chuàng)出歷史新高。
○光大同創(chuàng)（301387）擬與安徽國(guó)控壹號(hào)、安徽科轉(zhuǎn)投擔(dān)、蚌埠得時(shí)、蚌埠中城國(guó)合共同投資設(shè)立合資公司，共同孵化高速光模塊制造項(xiàng)目。合資公司注冊(cè)資本2.8億元，其中公司以自有資金出資1.5億元，占合資公司注冊(cè)資本的53.57%。
○協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）擬使用自有或自籌資金5.1億元增資光為科技。本次增資完成后，公司將持有光為科技51%的股權(quán)。光為科技將成為公司的控股子公司，納入合并報(bào)表范圍。光為科技專注于為智算中心和超算中心研發(fā)、生產(chǎn)超低功耗光模塊。
○驕成超聲（688392）擬定向增發(fā)募資不超13.44億元，用于半導(dǎo)體（881121）先進(jìn)超聲設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高性能功率超聲設(shè)備研發(fā)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、檢測(cè)超聲技術(shù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
○甘肅能源（000791）擬由全資孫公司投建慶陽(yáng)綠電聚合試點(diǎn)項(xiàng)目二期工程。該項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模100萬(wàn)千瓦（其中風(fēng)電（885641）項(xiàng)目75萬(wàn)千瓦，光伏項(xiàng)目25萬(wàn)千瓦），動(dòng)態(tài)總投資為43.77億元。
資金觀潮
○機(jī)構(gòu)席位凈買(mǎi)入中國(guó)動(dòng)力
4月10日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位近三個(gè)交易日凈買(mǎi)入中國(guó)動(dòng)力（600482）3.2億元，占總成交的5.73%。
東吳證券（601555）認(rèn)為，公司為全球船用發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭，受益于造船周期（883436）上行，燃機(jī)出海（885840）與后市場(chǎng)業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)顯著業(yè)績(jī)彈性。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，全球燃機(jī)產(chǎn)能明顯不足，“船改燃”——將柴油發(fā)動(dòng)機(jī)改造為燃?xì)獍l(fā)電設(shè)備成為補(bǔ)充方案。在AIDC（人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心）缺電場(chǎng)景下，中國(guó)動(dòng)力（600482）有望受益于燃?xì)廨啓C(jī)、燃?xì)鈨?nèi)燃機(jī)及柴發(fā)設(shè)備需求增長(zhǎng)，打造新增長(zhǎng)曲線。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○景旺電子（603228）表示，公司新建高階HDI（高密度互連技術(shù)）廠房計(jì)劃于2026年年中試產(chǎn)，公司正在加快推進(jìn)投產(chǎn)前的準(zhǔn)備工作?；?span>珠海（883419）金灣基地原有工廠的成熟智能制造經(jīng)驗(yàn)、標(biāo)準(zhǔn)化管理體系、專業(yè)人才儲(chǔ)備、供應(yīng)鏈整合能力，新高階HDI工廠具備全流程復(fù)制能力，可實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)快速產(chǎn)線部署。
○億緯鋰能（300014）表示，根據(jù)行業(yè)研報(bào)，2026年及以后，全球儲(chǔ)能（885921）行業(yè)將迎來(lái)高速增長(zhǎng)期，在碳中和（885919）與新能源（850101）高滲透驅(qū)動(dòng)下，裝機(jī)規(guī)模持續(xù)攀升，技術(shù)路線多元發(fā)展，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能（885921）加速落地，應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓寬，行業(yè)邁入萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)的長(zhǎng)期高景氣周期（883436）。在此背景下，公司結(jié)合市場(chǎng)需求，逐步建設(shè)產(chǎn)能。
