據(jù)悉，電子布自2025年10月以來已經(jīng)歷4輪漲價(jià)，2月初漲價(jià)幅度達(dá)0.5—0.6元/米，漲價(jià)節(jié)奏及幅度均超預(yù)期。一方面，AI相關(guān)的low-CTE、一代布二代布等產(chǎn)品需求旺盛高景氣，供給短期難以滿足，產(chǎn)品價(jià)格有望持續(xù)提升。另一方面，由于行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI特種玻纖，傳統(tǒng)電子布產(chǎn)能緊缺、疊加織布機(jī)緊缺等因素，預(yù)計(jì)傳統(tǒng)電子布仍將延續(xù)超預(yù)期漲價(jià)態(tài)勢(shì)。
中信證券（600030）認(rèn)為，這一輪電子布漲價(jià)彈性及持續(xù)性將明顯超出市場(chǎng)預(yù)期，特種布在主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)大周期（883436）下將釋放明顯價(jià)格彈性，傳統(tǒng)布在低庫(kù)存及供需偏緊下，價(jià)格高度有望突破前高。無論是傳統(tǒng)布還是特種布，生產(chǎn)成本相對(duì)穩(wěn)定，漲價(jià)將大部分轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)，從而帶動(dòng)龍頭公司業(yè)績(jī)預(yù)期持續(xù)上修。根測(cè)算，當(dāng)下龍頭公司市值隱含了2027年的銷量預(yù)期，但對(duì)價(jià)格漲幅并未提前搶跑，后續(xù)電子布或?qū)⒊掷m(xù)漲價(jià)，龍頭公司業(yè)績(jī)及市值預(yù)期都將得到上修。
