4月17日，銀河證券指出，AI驅(qū)動光模塊加速迭代，800G/1.6T光模塊迎來快速放量，近期全球光通信器件龍頭Lumentum表示，數(shù)據(jù)中心需求高景氣下，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已供不應(yīng)求，預(yù)計兩個季度后2028年產(chǎn)能將全部售罄。高速光模塊帶動測試儀器需求增長，近年來，國產(chǎn)測試儀器廠商持續(xù)推進(jìn)自研高端儀器和解決方案，同時通過外延并購?fù)晟茦I(yè)務(wù)矩陣，有望充分受益于AI帶來的增量市場空間和國產(chǎn)化機(jī)遇。
全球電子測量儀器市場長期被海外龍頭主導(dǎo)，我國通用電測儀器行業(yè)起步相對較晚，在高帶寬、高頻率等產(chǎn)品方面仍存在一定差距。近年來國產(chǎn)電測儀器廠商大力推進(jìn)自研產(chǎn)品開發(fā)，高端化戰(zhàn)略布局不斷取得突破，高端新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)快速放量，產(chǎn)品矩陣持續(xù)完善，國產(chǎn)品牌市場份額已由2020年的8.4%提升至2024年的16.8%。我國電子測量儀器國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)，國產(chǎn)品牌產(chǎn)品競爭力不斷提升，國產(chǎn)電測儀器廠商有望充分受益于高速光模塊商業(yè)化放量帶來的增量市場空間。
