港股再度陷入調(diào)整，恒生科技指數(shù)低開低走，機構(gòu)：回調(diào)或正是較好的配置窗口
10月22日早盤，港股三大指數(shù)集體下跌，恒生科技指數(shù)低開低走，一度跌超1%。盤面上，科網(wǎng)股普跌，黃金股普跌，泡泡瑪特績后上漲。主流ETF方面，A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）盤中一度跌近2%，持倉股中，僅騰訊音樂等少數(shù)公司上漲，華虹半導(dǎo)體、比亞迪電子、網(wǎng)易、百度集團(tuán)、阿里巴巴、快手等領(lǐng)跌。
華西證券認(rèn)為，之前提出關(guān)注港股科技板塊的加倉機遇，邏輯是恒生科技在9月前的行情相對理性，諸多利好推動其行情在9月大漲（包括阿里強調(diào)AI算力資本開支、美聯(lián)儲降息等）。而經(jīng)過10月以來的大跌，恒生科技已經(jīng)跌至9月利好出現(xiàn)前的位置，意味著這些利好的價值可能被低估。上周五恒生科技大幅下跌至8月29日的點位附近，進(jìn)一步強化這一邏輯，推動市場發(fā)掘預(yù)期差，形成本周以來連續(xù)兩天的反彈行情。
該機構(gòu)指出，往后看，短期利好包括中美關(guān)系修復(fù)預(yù)期，而不確定性在于美元走強對港股行情的掣肘，這提示我們在博弈港股科技反彈的同時，或許需要容忍可能的波動。而中長期來看，AI周期對互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療等行業(yè)的賦能暫未被明顯定價，同時互聯(lián)網(wǎng)巨頭對AI產(chǎn)業(yè)的推動正在進(jìn)行，回調(diào)或正是較好的配置窗口。
公開信息顯示，截至10月21日，恒生科技指數(shù)ETF（513180）標(biāo)的指數(shù)最新估值（PETTM）為23.05倍，處于指數(shù)發(fā)布以來約30.12%的估值分位點，即當(dāng)前估值低于指數(shù)發(fā)布以來近七成的時間。展望后市，港股科技更加受益當(dāng)下以AI為代表的產(chǎn)業(yè)趨勢，美聯(lián)儲降息背景下外資回流或超預(yù)期，疊加南向資金持續(xù)增持，四季度恒生科技可期。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資產(chǎn)。（場外聯(lián)接A/C：013402/013403）
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