11月17日，安徽金巖高嶺土新材料股份有限公司（簡稱“金巖高新”）披露聆訊后的上市材料。國元國際和民銀資本擔(dān)任聯(lián)席保薦人。此次是公司第二次向港交所遞交上市申請，其曾于2025年1月3日向港交所遞表，招股書到期失效。

　　金巖高新于2022年11月22日在新三板掛牌。公司曾向安徽省證監(jiān)局提交北交所上市輔導(dǎo)備案材料，但在2024年下半年放棄推進(jìn)北交所上市計(jì)劃，轉(zhuǎn)道港交所上市。

　　國內(nèi)最大的精鑄用莫來石材料生產(chǎn)商

　　根據(jù)弗若斯特沙利文提供的數(shù)據(jù)，按2024年中國煤系煅燒高嶺土公司的收入計(jì)算，金巖高新以5.4%的市場份額排名第五。作為中國煅燒高嶺土產(chǎn)品的主要生產(chǎn)商，公司業(yè)務(wù)以煤系高嶺土礦產(chǎn)資源為依托，產(chǎn)品主要包括精鑄用莫來石材料和耐火用莫來石材料，這些產(chǎn)品是精鑄型殼和耐火材料的重要材料。公司也銷售生焦生粉，客戶可進(jìn)一步加工。

　　2022年、2023年、2024年以及2025年前5個(gè)月，金巖高新生產(chǎn)的精鑄用莫來石材料分別為11.79萬噸、11.45萬噸、10.56萬噸及8.48萬噸，耐火用莫來石材料分別為0.52萬噸、1.98萬噸、2.57萬噸及1.06萬噸。根據(jù)弗若斯特沙利文提供的數(shù)據(jù)，按2024年的收入計(jì)算，公司是中國最大的精鑄用莫來石材料生產(chǎn)商，市場份額為19.1%。

　　2022年、2023年、2024年以及2025年前5個(gè)月，金巖高新的營業(yè)收入分別為1.9億元、2.05億元、2.67億元及1.05億元，凈利潤分別為0.24億元、0.44億元、0.53億元以及0.18億元。

　　對于募集資金用途，金巖高新表示，將用于莫來石基鋁矽系材料深加工項(xiàng)目；建立矽鋁新材料工程技術(shù)研究中心；償還若干銀行貸款的本金總額及應(yīng)計(jì)利息；分配至營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

　　公司提示風(fēng)險(xiǎn)稱，采礦業(yè)本身存在高風(fēng)險(xiǎn)，公司的采礦和生產(chǎn)過程中可能會發(fā)生事故或中斷，這可能會損害公司的聲譽(yù)，使公司面臨責(zé)任索賠并導(dǎo)致巨大的成本。由于公司收入的很大一部分來自精鑄用莫來石材料和耐火用莫來石材料的銷售，因此公司面臨與產(chǎn)品集中相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　曾啟動(dòng)北交所上市輔導(dǎo)

　　金巖高新曾籌劃北交所IPO，于2022年12月30日向安徽省證監(jiān)局提交上市輔導(dǎo)備案材料，國元證券為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。2024年9月25日，公司與國元證券簽署終止上市輔導(dǎo)協(xié)議，安徽證監(jiān)局于2024年9月27日確認(rèn)公司的終止輔導(dǎo)狀態(tài)。

　　金巖高新主要在我國營銷和銷售莫來石材料。公司擁有專門的銷售和市場營銷團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的市場推廣和銷售。截至2025年5月31日，公司的銷售和市場營銷團(tuán)隊(duì)規(guī)模為10人。公司建立了穩(wěn)定的客戶群體，截至2025年5月31日，有40個(gè)客戶已與公司維持超過5年的業(yè)務(wù)關(guān)系。

　　公司向生產(chǎn)型客戶和貿(mào)易型客戶銷售，其中包括少數(shù)海外客戶。2022年、2023年、2024年以及2025年前5個(gè)月，來自前五大客戶的收入分別占總收入的18.6%、23.7%、23.8%及24.5%。來自最大客戶的收入分別占總收入的5%、7.1%、9.3%及10.5%。

　　公司的供應(yīng)商和承包商主要為制造作業(yè)所用輔助材料的供應(yīng)商，主要包括包裝用品、碳酸氫鈉、氧化鋁陶瓷球和木托盤；公用事業(yè)供應(yīng)商，主要包括天然氣、電、煤和水；物流服務(wù)供應(yīng)商；加工服務(wù)供應(yīng)商；及工程承包商。2022年、2023年、2024年以及2025年前五個(gè)月，來自前五大供應(yīng)商的采購額分別為0.73億元、0.69億元、0.9億元及0.44億元，分別占同期采購總額的74.6%、68%、66.9%及73%。來自最大供應(yīng)商的采購額分別為0.35億元、0.31億元、0.28億元及0.13億元，分別占采購總額的36.1%、30.8%、21.0%及22.0%。