花旗：下調(diào)華能國際電力股份評級至“沽售” 料今明年凈利潤下跌
來源：
智通財經(jīng)
作者：宋芝縈
花旗發(fā)布研報稱，將華能國際（600011）電力股份H股(00902)及華能國際A股(600011.SH)評級均由“買入”降至“沽售”，前者目標價由7.2港元降至4.5港元，后者目標價由10元降至6.25元人民幣。
該行預期華能凈利潤已于2025年見頂，并將于2026至2027年下跌，因電價下調(diào)幅度大過預期，以及單位煤炭成本下行空間有限。公司2025年的預期股本回報率為9.8%，是2015年以來最高水平，但可能面臨下行風險。
該行將華能2025至2027年歸屬股東凈利潤預測分別下調(diào)7%、46%及71%。另外，公司H股及A股2026年預期股息收益率分別為4.9%及3.6%，并不算高。花旗料華能今年純利71.7億人民幣同比跌38%，估計2027年純利39.79億人民幣同比跌44.5%。
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