萬洲國際（HK0288）(00288)漲近3%，截至發(fā)稿，漲2.51%，報10.2港元，成交額6543.33萬港元。
瑞銀（UBS）發(fā)布研報稱，萬洲國際（HK0288）過去兩年一直是該行的行業(yè)首選股之一，因公司擁有獨特的綜合營運模式，涵蓋包裝肉制品（884123）、鮮豬肉（885573）及生豬養(yǎng)殖（884275），而且多元化的業(yè)務(wù)布局橫跨中國、美國及歐洲。展望未來，該行相信萬洲國際（HK0288）正進入盈利波動性較低的階段，將受惠于美國更趨于穩(wěn)定生豬價格前景，以及業(yè)務(wù)策略轉(zhuǎn)向利潤較高的包裝肉制品（884123），將提升盈利及股東回報的能見度。該行將萬洲國際（HK0288）2025及2026年每股盈利預(yù)測分別上調(diào)1%及4%，預(yù)期將按年增長7%及4%。
星展此前指出，生豬養(yǎng)殖（884275）產(chǎn)能精簡至1,150萬頭有助于利潤率提升，加上有利的豬價(2025年上漲9%)及較低的飼料成本，這些因素應(yīng)能支持公司2025年第四季度營業(yè)利潤實現(xiàn)雙位數(shù)增長。2026年，包裝肉銷量可能溫和增長，因為豬肉（885573）相比牛肉仍是一種更實惠的蛋白質(zhì)來源；而定價能力、產(chǎn)品組合優(yōu)化以及持續(xù)的效率提升，可能推動營業(yè)利潤實現(xiàn)中單位數(shù)增長。
