2026年3月25日，劑泰科技（北京）股份有限公司（以下簡稱“劑泰科技”）正式向港交所遞交主板上市申請(qǐng)，聯(lián)席保薦人為杰富瑞、德意志銀行（DB）與中信證券（HK6030）。
招股書顯示，劑泰科技是一家AI驅(qū)動(dòng)的納米藥物遞送企業(yè)，由美國國家工程院院士陳紅敏博士，聯(lián)合MIT科學(xué)家賴才達(dá)博士、王文首博士共同創(chuàng)立，核心業(yè)務(wù)聚焦納米藥物遞送技術(shù)研發(fā)與管線開發(fā)。該公司自主搭建NanoForge技術(shù)平臺(tái)，整合AI模型、量子化學(xué)模擬、高通（QCOM）量篩選技術(shù)，建立了大規(guī)模脂質(zhì)庫，配套AiLNP、AiRNA、AiTEM三大技術(shù)分支，能夠縮短藥物制劑研發(fā)周期（883436），同時(shí)實(shí)現(xiàn)多器官靶向藥物遞送。
招股書披露，從核心競爭力來看，劑泰科技主打差異化布局，專注藥物遞送領(lǐng)域，避開了較為擁擠的AI藥物分子設(shè)計(jì)賽道；該公司依托自研技術(shù)平臺(tái)與脂質(zhì)庫，形成了自身的技術(shù)優(yōu)勢，并且搭建了對(duì)應(yīng)的專利保護(hù)體系；核心團(tuán)隊(duì)具備相關(guān)領(lǐng)域科研與產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)涵蓋多學(xué)科背景，擁有100多名科學(xué)家和技術(shù)人員（包括約40名博士學(xué)位持有人）；該公司已通過管線授權(quán)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化收入，完成了初步的技術(shù)變現(xiàn)。
管線布局方面，劑泰科技現(xiàn)有超過10種在研管線產(chǎn)品，覆蓋腫瘤、中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病、代謝疾病等治療領(lǐng)域。根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，核心制劑優(yōu)化產(chǎn)品MTS-004代表了采用人工智能（885728）驅(qū)動(dòng)型技術(shù)設(shè)計(jì)進(jìn)展最快的管線，已于2025年9月成功對(duì)外授權(quán)；一款mRNA編碼雙特異性抗體管線獲得FDA孤兒藥資格。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，劑泰科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.02億元，同比大幅增長，收入主要來源于管線授權(quán)合作首付款。2022年至2024年以及2025年前三季度，該公司持續(xù)處于虧損狀態(tài)，累計(jì)虧損超18.4億元，2025年前三季度凈虧損2.47億元。同期，該公司客戶集中度較高，超98%的收入來自單一合作方。
招股書披露，風(fēng)險(xiǎn)方面，劑泰科技短期難以實(shí)現(xiàn)盈利，研發(fā)投入規(guī)模較高；核心產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化銷售，臨床推進(jìn)、藥品獲批存在不確定性；藥物遞送行業(yè)競爭較為激烈，技術(shù)迭代速度較快。
本次IPO募集資金，主要用于核心管線臨床研發(fā)、技術(shù)平臺(tái)升級(jí)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、商業(yè)化推廣及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
