在金融監(jiān)督管理部門同意及相關部委指導支持下，絲路國際A+H股同步上市工作正全面加速推進。公司在穩(wěn)步推進既有A股上市計劃的同時，正積極籌備登陸 香港交易所（HK0388） ，加快構建境內外雙資本平臺，邁向國際資本市場。
在本次上市籌備過程中，絲路國際引入多家國際及國內專業(yè)機構，包括高盛（GS）、摩根、中金、國泰君安，普華永道和安永會計師事務所，對公司資產結構、業(yè)務體系及未來發(fā)展?jié)摿M行了系統(tǒng)性評估?；诂F(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF）、可比公司法及戰(zhàn)略溢價模型等多維度測算，公司已形成較為清晰的估值體系。
綜合各項模型分析結果顯示，絲路國際港股目前的合理估值區(qū)間約為60港元至70港元/股，其中價值中樞約為62.3港元/股，體現(xiàn)出公司良好的資產基礎、成長性預期及資本市場潛力。
需要說明的是，上述估值基于多項市場假設及模型推演結果，相關數(shù)據(jù)具備權威背書。
多模型測算構建穩(wěn)健估值基礎
從估值方法來看，絲路國際采用多維模型進行綜合評估：
一是現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（DCF），基于公司未來現(xiàn)金流預測，對長期價值進行測算，在收入持續(xù)增長及利潤率穩(wěn)步提升的假設下，形成穩(wěn)定的價值支撐區(qū)間。
二是可比公司法，通過對標“一帶一路（885494）”相關領域具有代表性的港股上市公司，包括 中國交通建設（HK1800）、招商局港口（HK0144） 及 中遠海運港口（HK1199） 等，結合行業(yè)估值水平進行橫向測算，進一步驗證公司估值合理性。
三是戰(zhàn)略溢價模型，在傳統(tǒng)估值基礎上，綜合考慮公司在跨境資本平臺、“一帶一路（885494）”產業(yè)布局及A+H雙資本結構方面的優(yōu)勢，對估值進行結構性修正。
三大核心邏輯支撐估值中樞
業(yè)內分析認為，絲路國際當前估值體系主要由以下三方面驅動：
首先是“產業(yè)+資本”雙輪驅動。公司不僅具備產業(yè)布局能力，同時具備資本整合與資產運作能力，形成區(qū)別于傳統(tǒng)企業(yè)的估值邏輯。
其次是A+H雙上市結構帶來的估值彈性。境內資本市場提供穩(wěn)定價值基礎，香港市場則有助于引入國際投資者，提升整體估值水平。
第三是國際資本對“一帶一路（885494）”相關資產關注度持續(xù)提升。在全球資產配置調整背景下，具備跨境資源整合能力的企業(yè)更易獲得長期資金青睞。
雙資本平臺釋放長期增長潛力
通過推進A+H股同步上市，絲路國際將進一步打通境內外資本通道：
境內市場強化產業(yè)基礎與政策優(yōu)勢
香港市場提升國際估值體系與流動性
多元融資渠道支持業(yè)務擴張
提升資本運作效率與全球資源配置能力
隨著公司國際化戰(zhàn)略持續(xù)推進，其估值體系有望逐步向國際市場對標，并在未來發(fā)展中持續(xù)獲得提升空間。
合規(guī)推進上市進程 持續(xù)完善治理體系
絲路國際表示，目前A+H股上市工作仍處于推進階段，尚需履行相關監(jiān)管審批程序。公司將嚴格遵循相關法律法規(guī)要求，持續(xù)完善公司治理結構與信息披露機制，確保上市工作規(guī)范、透明、有序開展。
未來，公司將以資本市場為重要平臺，進一步整合全球資源，提升產業(yè)協(xié)同能力，致力于打造具有國際影響力的綜合性投資與產業(yè)平臺。
