“杭州六小龍”第一股來了！
4月9日，全球空間智能獨角獸Manycore Tech Inc.（以下簡稱“群核科技”）披露全球發(fā)售文件，正式啟動招股，至2026年4月14日結(jié)束，并計劃于4月17日正式以“0068”為股票代碼在港交所掛牌上市。
根據(jù)發(fā)行方案，本次IPO計劃全球發(fā)售約1.61億股，另有15%的超額配股權(quán)，其中中國香港發(fā)售1606.2萬股，國際發(fā)售1.45億股，分別占全球發(fā)售股份總數(shù)的10%和90%，由摩根大通（JPM）和建銀國際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。本次發(fā)售價為每股最高發(fā)行價為7.62港元，預(yù)計總募資額不超過12.27億港元。
公告顯示，IPO募集所得資金凈額將主要用于實施國際擴(kuò)張策略；增強(qiáng)現(xiàn)有產(chǎn)品的功能并推出新產(chǎn)品及/或功能，以滿足現(xiàn)實世界空間和虛擬環(huán)境的需求；投資核心技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施；國內(nèi)銷售及市場推廣活動，并提升品牌知名度，以及用作營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
群核科技將成為“全球空間智能第一股”，也將是“杭州六小龍”中首個登陸資本市場的公司。
公告顯示，本次全球發(fā)售引入泰康人壽、陽光人壽、廣發(fā)基金、Redwood、Mirae Asset、霧凇資本、Hesai HK、國惠香港、華營建筑（HK1582）等作為基石投資者?；嚾莞采w了長線險資、公募基金、私募投資機(jī)構(gòu)、國際資管機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)龍頭等，合計認(rèn)購約4.55億港元。
此前，群核科技已獲得紀(jì)源資本、順為資本、IDG資本、高瓴創(chuàng)投（885413）、經(jīng)緯創(chuàng)投（885413）、Coatue、Hearst、Pavilion Capital、云啟資本、線性資本等知名機(jī)構(gòu)的投資。
IPO前，董事長黃曉煌通過Wintermatch International（IGIC） Limited持股為15.46%；CEO陳航通過Ineffable International（IGIC） Limited持股為11.04%；CTO朱皓通過Peekaboo International（IGIC） Limited持股為4.22%，員工激勵平臺Wide Future Group Limited持股為3.67%。
群核科技由黃曉煌、陳航、朱皓三人于2011年聯(lián)合創(chuàng)辦，是一家空間設(shè)計軟件提供商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于從住宅及辦公樓到零售店及商業(yè)項目等業(yè)務(wù)場景。
公司旗下產(chǎn)品包含空間設(shè)計軟件“酷家樂”、酷家樂海外版產(chǎn)品“Coohom”，以及為精密的模型訓(xùn)練（如AIGC、具身人工智能（885728）及AR/VR）提供支持的群核空間智能平臺“SpatialVerse”。
在產(chǎn)品矩陣中，核心產(chǎn)品“酷家樂”于2013年推出，主要針對中國市場，提供快速拖放式3D設(shè)計、即時逼真渲染、廣泛模型庫及BIM能力；酷家樂海外版產(chǎn)品“Coohom”于2018年推出，主要面向韓國、東南亞、印度、美國及日本等國際市場，提供本地化空間設(shè)計軟件，支持18種語言。
（圖片來源于群核科技聆訊后資料集）
作為空間設(shè)計軟件提供商，群核科技的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于從住宅、辦公樓到零售店及商業(yè)項目等業(yè)務(wù)場景，但公司2023年-2025年整體仍處于虧損狀態(tài)，年內(nèi)凈虧損分別為6.46億元、5.13億元、4.28億元。不過值得關(guān)注的是，公司2025年另一核心指標(biāo)經(jīng)調(diào)整凈利潤為0.57億元，實現(xiàn)扭虧為盈，有望迎來業(yè)績拐點。
由于軟件行業(yè)的屬性，群核科技的商業(yè)模式主要依靠訂閱收費(fèi)。
公司將收入劃分為“訂閱收入”和“專業(yè)服務(wù)（884257）收入”兩大類，2023年-2025年，訂閱收入（個人客戶+企業(yè)客戶）分別貢獻(xiàn)了97.5%、97.5%和96.9%的營收，占據(jù)絕對領(lǐng)先地位。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道，目前，群核科技已與智元機(jī)器人、銀河通用、PICO、禾賽科技（HSAI）（02525.HK）、杭叉集團(tuán)（603298）（603298.SH）、華策影視（300133）（300133.SZ）、遨森電商等多行業(yè)龍頭（883917）企業(yè)建立戰(zhàn)略合作，支持空間智能在室內(nèi)設(shè)計、電商、具身智能、影視、XR等領(lǐng)域的應(yīng)用。
（圖片來源于群核科技聆訊后資料集）
但整體來看，群核科技新開辟的空間智能業(yè)務(wù)尚處在起步階段。
群核科技與深度求索（DeepSeek）、宇樹科技（300674）、游戲（881275）科學(xué)、云深處科技、強(qiáng)腦科技并稱為“杭州六小龍”。此前，上交所已受理了宇樹科技（300674）的科創(chuàng)板IPO申請，云深處科技正處于上市輔導(dǎo)階段。而強(qiáng)腦科技則有報道稱以保密形式提交港股IPO申請。
