4月9日，群核科技正式披露全球發(fā)售文件，啟動招股程序。這家總部位于杭州的科技企業(yè)，計劃于4月17日在港交所主板掛牌上市。此舉不僅將使其成為“全球空間智能第一股”，更標(biāo)志著以創(chuàng)新聞名的“杭州六小龍”迎來了首家上市公司。
根據(jù)群核科技公布的發(fā)行方案，本次IPO計劃全球發(fā)售約1.61億股股份，并設(shè)有15%的超額配股權(quán)。其中，香港公開發(fā)售約1606.2萬股，國際配售約1.45億股，分別占全球發(fā)售股份總數(shù)的10%和90%。每股發(fā)售價最高定為7.62港元，以此計算，預(yù)計總募資額不超過12.27億港元。
值得注意的是，此次發(fā)行引入了包括泰康人壽、陽光人壽、廣發(fā)基金、Redwood、Mirae Asset、霧凇資本、Hesai HK（禾賽科技（HSAI））、國惠香港及華營建筑（HK1582）在內(nèi)的9家基石投資者。陣容豪華，覆蓋險資、公募基金、國際資管及產(chǎn)業(yè)龍頭，合計認(rèn)購金額約4.55億港元，顯示出市場對其未來發(fā)展價值的普遍看好。
招股書顯示，本次IPO募集資金凈額將主要用于以下幾個方面：約30%用于實施國際擴張策略；約20%用于增強現(xiàn)有產(chǎn)品功能及開發(fā)新產(chǎn)品，以滿足現(xiàn)實與虛擬空間的需求；另有20%將投資于核心技術(shù)與基礎(chǔ)設(shè)施；剩余資金將用于國內(nèi)銷售市場推廣、品牌建設(shè)及一般營運資金。
據(jù)了解，群核科技2011年成立于杭州，經(jīng)過15年的發(fā)展，群核科技已從最初的云原生空間設(shè)計軟件提供商，逐步成為全球領(lǐng)先的空間智能基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商。公司的核心業(yè)務(wù)在于“基于GPU對物理世界進(jìn)行計算和模擬”，即讓AI能夠理解、重建并生成真實的三維空間。公司的軟件以AI技術(shù)和專用圖形處理單元（GPU）集群驅(qū)動，讓設(shè)計師和企業(yè)的設(shè)計可以進(jìn)行實時的沉浸式的視覺體驗，并可轉(zhuǎn)化為可生產(chǎn)圖紙。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按2024年收入計，群核科技是中國最大的空間設(shè)計行業(yè)軟件提供商，市場份額約23.2%。2025年公司的平均月活躍用戶數(shù)達(dá)250萬名。
盡管按國際財務(wù)報告準(zhǔn)則計，公司目前仍處于投入期的凈虧損狀態(tài)，但近兩年的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，群核科技已經(jīng)具有了初步的“造血”能力。招股書顯示，公司的收入從2023年的6.64億元增長至2024年的7.55億元，并于2025年達(dá)到8.20億元，三年復(fù)合年增長率約為11.2%。同時，其盈利能力也顯著提升，毛利率從2023年的76.8%提升至2025年的82.2%。在研發(fā)投入方面，群核科技在2023年至2025年累計研發(fā)投入超過10億元，持續(xù)加碼空間大模型、物理仿真等技術(shù)的研發(fā)推進(jìn)。
群核科技與深度求索（DeepSeek）、宇樹科技（300674）、游戲（881275）科學(xué)、強腦科技、云深處科技并稱“杭州六小龍”，它們分別聚焦空間智能、大模型、機器人、腦機接口（886047）等前沿領(lǐng)域。此次群核科技作為其中率先沖線的代表，在為其他前沿科技企業(yè)起到了帶頭作用的同時，也再次向世界宣布，在AI的高速發(fā)展競爭中，中國公司已握有了自己的“入場券”。
