備受市場(chǎng)關(guān)注的“杭州六小龍”陣營(yíng)即將迎來首家上市企業(yè)。
4月9日，群核科技（HK0068）（00068.HK）披露全球發(fā)售文件，正式啟動(dòng)招股。因各自在前沿科技領(lǐng)域的重要影響力，群核科技（HK0068）與深度求索（DeepSeek）、宇樹科技（300674）、游戲（881275）科學(xué)、云深處科技、強(qiáng)腦科技并稱為“杭州六小龍”，被視為杭州科技創(chuàng)新力量的縮影。其中，從空間設(shè)計(jì)起步的群核科技（HK0068），專注基于GPU（圖形處理器）實(shí)現(xiàn)對(duì)物理世界的模擬和計(jì)算。
根據(jù)發(fā)行方案，此次群核科技（HK0068）IPO（首次公開發(fā)行）計(jì)劃全球發(fā)售約1.61億股，另有15%的超額配股權(quán)。其中，香港發(fā)售1606.2萬股，國(guó)際發(fā)售1.45億股，分別占全球發(fā)售股份總數(shù)的10%和90%，由摩根大通（JPM）和建銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。同時(shí)，該公司IPO的最高發(fā)行價(jià)為7.62港元/股，預(yù)計(jì)總募資額不超過12.27億港元。
據(jù)富途（FUTU）牛牛數(shù)據(jù)，在招股首日，群核科技（HK0068）公開發(fā)售部分就獲得了82.09倍的超額認(rèn)購(gòu)，融資申購(gòu)額達(dá)到100.47億港元。
在該公司開啟招股的第二天，截至4月10日21時(shí)33分，富途（FUTU）牛牛數(shù)據(jù)顯示，該股的融資認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為195.48倍，融資申購(gòu)額為239.25億港元。
截圖自富途牛牛app
同一時(shí)間，記者查詢與群核科技（HK0068）同一天開啟招股的長(zhǎng)光辰芯（HK3277）（03277.HK）的認(rèn)購(gòu)情況。數(shù)據(jù)顯示，該公司的融資申購(gòu)倍數(shù)為108.44倍。
通常情況下，港股IPO企業(yè)的融資認(rèn)購(gòu)倍數(shù)代表了投資者打新的熱情。融資認(rèn)購(gòu)倍數(shù)越高，意味著投資者為參與該股IPO打新投入的真金白銀越多。
一名參與群核科技（HK0068）打新的投資者向記者解釋了群核科技（HK0068）的打新情況。他表示，群核科技（HK0068）此次IPO總募資額預(yù)計(jì)不超過12.27億港元，香港發(fā)售占比約10%，因此募資額預(yù)計(jì)為1.22億港元?，F(xiàn)在發(fā)售僅過去了一天多，就涌進(jìn)了239.25億港元來參與認(rèn)購(gòu)?！跋愀酃_發(fā)售面向的是普通投資者，意味著這么多人要搶這一點(diǎn)額度。而且很多人一般會(huì)在招股的最后一天參與，因?yàn)闆]有必要這么早交錢。”該投資者說。他認(rèn)為自己很難“打中”這只股票。
除在香港發(fā)售外，國(guó)際發(fā)售占據(jù)了群核科技（HK0068）此次募資的90%份額。
根據(jù)披露，群核科技（HK0068）本次IPO招股引進(jìn)了9名基石投資者，合計(jì)認(rèn)購(gòu)5800萬美元（約4.55億港元）的發(fā)售股份。
細(xì)化來看，其基石投資者包括泰康人壽、陽光人壽、廣發(fā)基金、Redwood、Mirae Asset、霧凇資本、Hesai HK、國(guó)惠香港、華營(yíng)建筑（HK1582）等。
紀(jì)源資本、順為資本、IDG資本、高瓴創(chuàng)投（885413）、經(jīng)緯創(chuàng)投（885413）、Coatue、Hearst、Pavilion Capital、云啟資本、線性資本參與了該公司的前幾輪融資。
上述投資者告訴記者，除卻“杭州六小龍”以及“人工智能（885728）”概念外，業(yè)績(jī)也是其參與打新的原因。根據(jù)群核科技（HK0068）招股書披露，2025年該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.20億元，毛利率為82.2%，全年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)由虧轉(zhuǎn)盈，達(dá)5710萬元。
群核科技（HK0068）首席財(cái)務(wù)官沈倍表示，該公司在2024年下半年啟動(dòng)上市計(jì)劃。經(jīng)過過去幾年的努力，群核科技（HK0068）已經(jīng)跨過盈虧平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)自我造血功能。沈倍說，對(duì)比美國(guó)同類公司估值，國(guó)內(nèi)人工智能（885728）相關(guān)領(lǐng)域的估值不算存在明顯泡沫。
據(jù)了解，群核科技（HK0068）此次IPO募集所得資金凈額將主要用于實(shí)施國(guó)際擴(kuò)張策略，增強(qiáng)現(xiàn)有產(chǎn)品的功能并推出新產(chǎn)品或功能，以滿足現(xiàn)實(shí)世界空間和虛擬環(huán)境的需求，以及投資核心技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施等。
沈倍認(rèn)為，群核科技（HK0068）的海外市場(chǎng)前景非常廣闊。他說，目前群核科技（HK0068）海外收入僅占公司總收入的10%左右。接下去，群核科技（HK0068）會(huì)在日本、韓國(guó)、東南亞等區(qū)域加速拓展，相信公司海外收入占比將會(huì)有所提升。
