據(jù)港交所4月12日披露，晶晨半導(dǎo)體（881121）(上海)股份有限公司(簡(jiǎn)稱：晶晨半導(dǎo)體（881121）)再次向港交所主板遞交上市申請(qǐng)書，中金公司（HK3908）、海通國(guó)際為其聯(lián)席保薦人。
公司簡(jiǎn)介
據(jù)招股書，該公司是領(lǐng)先的系統(tǒng)級(jí)半導(dǎo)體（881121）設(shè)計(jì)廠商，面向智慧家庭、智慧辦公、智慧出行、娛樂(lè)教育、工業(yè)生產(chǎn)場(chǎng)景，提供卓越的智能終端控制與連接解決方案，包括智能多媒體與顯示SoC主控芯片、AIoTSoC主控芯片、通信與連接芯片、智能汽車SoC芯片等，致力于賦能全球智能終端從萬(wàn)物互聯(lián)走向萬(wàn)物智聯(lián)。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2024年的相關(guān)收入計(jì)，該公司在專注于智能終端SoC芯片的廠商中位列全球第四(全球市場(chǎng)份額為1.2%)，在家庭智能終端SoC芯片領(lǐng)域位列中國(guó)內(nèi)地第一、全球第二(全球市場(chǎng)份額為17.7%)
該公司自成立以來(lái)即聚焦于具備高系統(tǒng)復(fù)雜性和多維度疊加技術(shù)的系統(tǒng)級(jí)SoC芯片，已深耕SoC芯片設(shè)計(jì)30年，形成覆蓋神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器NPU、視頻編譯碼器、音頻譯碼器、顯示控制器、內(nèi)存系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、廣域網(wǎng)╱局域網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)接口、輸入輸出子系統(tǒng)等多功能模塊高度全棧自研技術(shù)矩陣，可廣泛適配多元智能終端場(chǎng)景需求。該公司亦致力于通信與連接芯片的研發(fā)，經(jīng)過(guò)10余年自研IP迭代打磨，在基帶、射頻、協(xié)議棧等關(guān)鍵領(lǐng)域取得重大進(jìn)展，該公司的自研無(wú)線通訊Wi-Fi芯片和LTE芯片可高度適配該公司的SoC芯片，滿足更多元的AIoT場(chǎng)景需求。
該公司的SoC及芯片產(chǎn)品可直接集成到一系列終端消費(fèi)電子（881124）產(chǎn)品中，如智能電視、機(jī)頂盒及智能家居（885478）設(shè)備。通常，該公司的終端客戶于制成品制造過(guò)程中以組件級(jí)形式集成該公司的產(chǎn)品。例如，就智能電視SoC而言，電視制造商將該公司的SoC作為主芯片焊接到主板上，與硬件及軟件協(xié)同工作，以提供顯示屏驅(qū)動(dòng)、智能控制及網(wǎng)絡(luò)連接等基本功能。該公司的智能電視SoC已成為小米（K81810）及海信等領(lǐng)先電視品牌商生產(chǎn)的智能電視的主要處理單元，可實(shí)現(xiàn)4K視頻譯碼及AI畫質(zhì)優(yōu)化等高級(jí)功能。
該公司在全球范圍深耕智慧家庭生活這一廣闊賽道，瞄準(zhǔn)大市場(chǎng)，把握增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，確立領(lǐng)先地位，締造了極大的商業(yè)成功，并構(gòu)筑了極高的商業(yè)壁壘。截至2025年12月31日，該公司的芯片累計(jì)出貨量超10億顆。根據(jù)弗若斯特沙利文提供的資料，2024年，全球每3臺(tái)智能機(jī)頂盒即搭載一顆該公司的智能機(jī)頂盒芯片、每5臺(tái)智能電視即搭載一顆該公司的智能電視芯片。該公司的業(yè)務(wù)遍布全球，覆蓋全球主流運(yùn)營(yíng)商270余家、全球領(lǐng)先的電視品牌(如海信、TCL及創(chuàng)維)以及眾多AIoT廠商及汽車廠商，已整合至超過(guò)100個(gè)國(guó)家和地區(qū)的家庭屏幕中。
財(cái)務(wù)資料
收入
2023年、2024年及2025年，該公司收入分別約為53.71億元、59.26億元、67.91億元人民幣。
利潤(rùn)
2023年、2024年及2025年，該公司年內(nèi)利潤(rùn)分別約為4.99億元、8.19億元、8.70億元人民幣。
毛利率
2023年、2024年及2025年，該公司毛利率分別為33.2%、37.1%、37.8%。
行業(yè)概覽
智能設(shè)備是指具備操作系統(tǒng)、處理能力和網(wǎng)絡(luò)連接功能，能夠運(yùn)行多種應(yīng)用程序并與用戶進(jìn)行交互的設(shè)備，典型智能設(shè)備產(chǎn)品包括智能電視、智能機(jī)頂盒、智能音箱（885771）、智能汽車、智能手機(jī)、平板計(jì)算機(jī)、可穿戴設(shè)備等。智能設(shè)備SoC是關(guān)鍵的硬件基礎(chǔ)，決定了智能設(shè)備的功能邊界、性能、能效。其為智能設(shè)備提供核心算力，支持復(fù)雜操作系統(tǒng)和應(yīng)用的運(yùn)行?？杉傻腁I算力使設(shè)備具備端側(cè)AI處理能力，實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音識(shí)別、圖像處理、實(shí)時(shí)翻譯等體驗(yàn)。SoC直接決定了智能設(shè)備的響應(yīng)速度、續(xù)航表現(xiàn)、多任務(wù)能力和交互體驗(yàn)，是推動(dòng)智能設(shè)備不斷升級(jí)的關(guān)鍵引擎。
以大模型為代表的AI算法進(jìn)步推動(dòng)AI模型在設(shè)備快速應(yīng)用。生成式AI的推出加速了AI推理模型向端側(cè)遷移，推動(dòng)AI模型向輕量化、高效、定制化演進(jìn)。隨著搭載AI算力的智能設(shè)備快速增長(zhǎng)，在低功耗端側(cè)設(shè)備進(jìn)行邊緣AI計(jì)算的需求也將顯著增加。AISoC通過(guò)集成NPU，并結(jié)合算法、芯片協(xié)同優(yōu)化，可有效釋放邊緣側(cè)的實(shí)時(shí)推理與決策能力，是AI在設(shè)備滲透的重要基礎(chǔ)設(shè)施。
智能設(shè)備AISoC是專門針對(duì)智能設(shè)備上的AI工作載荷優(yōu)化的SoC，該類SoC通常需處理矩陣運(yùn)算、卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)及其他AI任務(wù)，并可提供高效的并行處理能力。智能設(shè)備AISoC在傳統(tǒng)智能設(shè)備SoC的基礎(chǔ)上，集成專為AI計(jì)算設(shè)計(jì)的模塊，因此其尤其適合計(jì)算密集型任務(wù)。AI加速器(通常為NPU)是智能設(shè)備AISoC區(qū)別于智能設(shè)備SoC的核心要素。
董事會(huì)資料
該公司的董事會(huì)由以下董事組成。董事任期為三年，并須于其各自任期結(jié)束時(shí)重選連任。
股權(quán)架構(gòu)
截至最后實(shí)際可行日期(2026年4月7日)，晶晨半導(dǎo)體（881121）(香港)有限公司由AmlogicHoldingsLtd.全資擁有。AmlogicHoldingsLtd.由(i)JohnZhong先生，(ii)YeepingChenZhong女士(即JohnZhong先生的配偶)，及(iii)CowinGroupLimited(由陳海濤先生(YeepingChenZhong女士的父親)全資擁有)分別擁有51.60%、8.12%及11.27%的權(quán)益。根據(jù)中國(guó)法律及法規(guī)的規(guī)定，JohnZhong先生、YeepingChenZhong女士及陳海濤先生均被視為一致行動(dòng)人士，故被視為于彼此所持有的股份中擁有權(quán)益。因此，根據(jù)證券及期貨條例，AmlogicHoldingsLtd.、JohnZhong先生、YeepingChenZhong女士及陳海濤先生被視為于Amlogic(HongKong)Limited所持股份中擁有權(quán)益。
中介團(tuán)隊(duì)
聯(lián)席保薦人：中國(guó)國(guó)際金融香港證券有限公司、海通國(guó)際資本有限公司;
法律顧問(wèn)：年利達(dá)律師事務(wù)所、北京市嘉源律師事務(wù)所、霍金路偉國(guó)際律師事務(wù)所;
聯(lián)席保薦人及編纂的法律顧問(wèn)：海問(wèn)律師事務(wù)所有限法律責(zé)任合伙、北京市海問(wèn)律師事務(wù)所;
核數(shù)師及申報(bào)會(huì)計(jì)師：香港立信德豪會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司;
行業(yè)顧問(wèn)：弗若斯特沙利文;
合規(guī)顧問(wèn)：新百利融資有限公司;
物業(yè)估值師：仲量聯(lián)行（JLL）企業(yè)評(píng)估及咨詢有限公司。
