近日，東莞農(nóng)商行（884252）披露的2025年年度報(bào)告顯示，該行全年?duì)I收與凈利潤均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，其中信用卡業(yè)務(wù)不良率數(shù)據(jù)尤為刺眼，引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。業(yè)績報(bào)告顯示，該行信用卡透支不良率高達(dá)11.03%，較2024年末的6.02%飆升5.01個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，南都·灣財(cái)社記者根據(jù)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，該行11.03%的信用卡不良率，是當(dāng)前已披露2025年上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)中不良率最高的一家銀行。
信用卡不良率成個(gè)人貸款中“最痛點(diǎn)”
從東莞農(nóng)商行（884252）2025年整體業(yè)績表現(xiàn)來看，其經(jīng)營壓力持續(xù)凸顯，營收、凈利潤已連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤38.77億元，同比下降20.24%，降幅較上年進(jìn)一步擴(kuò)大，盈利能力持續(xù)承壓。營收方面，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入116.97億元，同比下降5%，延續(xù)上年“雙降”趨勢(shì)。
貸款方面，2025年末，該行公司貸款余額達(dá)2465.54億元，同比增長9.8%，占總貸款60.28%；個(gè)人貸款余額達(dá)1265.27億元，同比下滑1.3%，占總貸款30.93%。
在個(gè)人貸款方面，2025年末，該行個(gè)人經(jīng)營貸、住房按揭貸款、個(gè)人消費(fèi)（883434）貸年末余額分別為445.52億元、425.76億元、360.71億元，同比分別增長-4.4%、4.64%、-1%，構(gòu)成東莞農(nóng)商行（884252）個(gè)人貸款業(yè)務(wù)三大支柱。
在資產(chǎn)質(zhì)量上，年報(bào)顯示，該行個(gè)人貸款不良率呈現(xiàn)明顯上行態(tài)勢(shì)，從2024年末的2.29%上升至2025年末的2.85%，同比上升0.56個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露。
具體來看，個(gè)人貸款項(xiàng)下的主要細(xì)分業(yè)務(wù)出現(xiàn)不良率上行趨勢(shì)。個(gè)人消費(fèi)（883434）貸不良率達(dá)到2.93%，較上年的2.31%攀升了0.62個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人經(jīng)營貸不良率更是高達(dá)3.51%，較上年的2.57%上升0.94個(gè)百分點(diǎn)，成為個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)較高的細(xì)分領(lǐng)域。個(gè)人貸款細(xì)項(xiàng)中，僅住房按揭貸款不良率有所下降，由1.55%降至1.45%。
值得關(guān)注的是，在整體個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，東莞農(nóng)商行的信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模并不大，卻成為風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的“重災(zāi)區(qū)”。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，該行信用卡透支余額僅為33.28億元，占全行總貸款余額的比例僅為0.81%，業(yè)務(wù)占比較低。但與之形成鮮明對(duì)比的是，其信用卡透支不良金額卻大幅增加：2025年該行信用卡透支不良金額為3.67億元，較2024年末的2.7億元增加0.97億元，同比增長36.07%。
小基數(shù)下，不良金額的大幅增加直接推高了信用卡不良率。2025年末，該行信用卡透支不良率飆升至11.03%，較2024年末的6.02%大幅上升5.01個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下該行上市以來的最高紀(jì)錄。相較于個(gè)人貸款2.85%、個(gè)人消費(fèi)（883434）貸2.93%、個(gè)人經(jīng)營貸3.51%的不良率，信用卡不良率遠(yuǎn)超其他零售貸款細(xì)分領(lǐng)域，成為零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“最痛點(diǎn)”，其風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的態(tài)勢(shì)，也進(jìn)一步加劇了該行零售業(yè)務(wù)的經(jīng)營壓力。
信用卡不良率遠(yuǎn)高于同行
從行業(yè)來看，東莞農(nóng)商行（884252）11.03%的信用卡不良率，不僅遠(yuǎn)超自身其他零售貸款細(xì)分領(lǐng)域，與行業(yè)內(nèi)同類銀行及頭部機(jī)構(gòu)相比，也呈現(xiàn)出顯著的異常偏高態(tài)勢(shì)，成為當(dāng)前已披露2025年上市銀行年報(bào)中信用卡不良率的“最高值”。
從行業(yè)整體水平來看，當(dāng)前銀行業(yè)信用卡不良率普遍維持在2%-4%的區(qū)間，即便受宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩影響，多數(shù)銀行信用卡不良率出現(xiàn)小幅上行，但大多未突破5%。
根據(jù)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，對(duì)比頭部上市銀行，零售業(yè)務(wù)風(fēng)控能力較強(qiáng)的招商銀行（600036）、郵儲(chǔ)銀行（601658），2025年信用卡不良率分別為1.74%、1.45%，均低于2%；國有大行中，中國銀行（601988）、農(nóng)業(yè)銀行（601288）、建設(shè)銀行（601939）等信用卡不良率基本維持在1.5%-3%之間，最高的是工商銀行（601398），為4.61%。
股份行除招商銀行（600036）（1.74%）、浦發(fā)銀行（600000）外（1.92%），其余股份行信用卡不良率也處于2%-4%之間，最高的是民生銀行（600016），為3.87%。
聚焦同類中小銀行，尤其是珠三角地區(qū)同類型農(nóng)商行（884252），盡管受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、客群結(jié)構(gòu)影響，信用卡不良率普遍高于頭部大行，但與東莞農(nóng)商行（884252）相比仍存在差距。
其中以已披露2025年報(bào)的南海農(nóng)村商業(yè)銀行為對(duì)比。該行同為廣東地區(qū)農(nóng)商行（884252），信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模與東莞農(nóng)商行（884252）相差不大，但其資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)卻遠(yuǎn)優(yōu)于后者。
具體來看，南海農(nóng)商行（884252）2025年信用卡貸款金額為27.82億元，同比大幅上升38.07%；同期其信用卡不良貸款余額為0.4億元，雖同比增幅達(dá)70.32%，但不良規(guī)模仍處于較低水平，對(duì)應(yīng)的信用卡不良率僅為1.46%，較上年的1.18%同比上升0.28個(gè)百分點(diǎn)。
從自身與行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量分化來看，這種差距更為明顯。東莞農(nóng)商行（884252）全行不良貸款率為1.79%，較上年下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，與行業(yè)平均不良率水平基本持平，甚至略優(yōu)于部分中小銀行；其公司貸款不良率1.51%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)控表現(xiàn)穩(wěn)健。但信用卡業(yè)務(wù)的不良率，卻達(dá)到全行業(yè)平均水平（取3%為中間值）的近4倍，這種“整體穩(wěn)健、單點(diǎn)極端”的格局，在行業(yè)內(nèi)較為罕見。
整體來看，在信用卡行業(yè)收縮的趨勢(shì)下，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩、消費(fèi)（883434）需求疲軟等多重因素影響，銀行業(yè)信用卡業(yè)務(wù)普遍面臨不良抬頭、規(guī)模承壓的困境。為優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量、緩解風(fēng)控壓力，多家銀行選擇通過出售不良資產(chǎn)包、核銷不良貸款等方式，剝離高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，改善信用卡業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量。2025年以來，已有多家銀行發(fā)布信用卡不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓公告，轉(zhuǎn)讓規(guī)模較上年有所增加，不良處置力度持續(xù)加大。
此外，有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)多數(shù)銀行已調(diào)整信用卡業(yè)務(wù)策略，大多以“壓降規(guī)模、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)”為核心，通過收緊授信審批、優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化貸后催收等方式，降低信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口。尤其是中小銀行，受限于風(fēng)控能力、資金實(shí)力等因素，紛紛收縮信用卡業(yè)務(wù)邊界，聚焦本土優(yōu)質(zhì)客群，摒棄此前粗放式擴(kuò)張模式，轉(zhuǎn)而追求業(yè)務(wù)質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)可控的平衡。
對(duì)于東莞農(nóng)商行（884252）而言，如何在行業(yè)收縮趨勢(shì)下，實(shí)現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)出清與高質(zhì)量發(fā)展，成為亟待解決的重要課題，也為同類中小銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展敲響了警鐘。
