華爾街大型金融機(jī)構(gòu)一季度業(yè)績普遍超預(yù)期。
4月15日，摩根士丹利（MS）（以下或稱“大摩”）公布2026年第一季度財務(wù)業(yè)績。公司主要財務(wù)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)大幅增長。當(dāng)天美股開盤后，摩根士丹利（MS）股價直線拉升，盤初一度漲超6%，截至發(fā)稿，漲幅收窄至5%左右。
目前，華爾街大型金融機(jī)構(gòu)一季度財報已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布，總體來看，業(yè)績普遍超出預(yù)期。
大摩各項財務(wù)指標(biāo)大幅增長
數(shù)據(jù)顯示，摩根士丹利（MS）一季度實(shí)現(xiàn)凈營收205.8億美元，同比增長16.0%；歸屬于摩根士丹利（MS）凈利潤55.67億美元，同比增長29.0%；攤薄后每股收益3.43美元，同比上漲32.0%。
分板塊看，該季度機(jī)構(gòu)證券板塊凈營收107.21億美元，同比增長19.3%，創(chuàng)季度歷史新高；其中，受并購咨詢業(yè)務(wù)受益于美洲地區(qū)交易活躍度提升，股權(quán)承銷受益于IPO與可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行增長，固收承銷依托高等級債發(fā)行放量的影響，投資銀行業(yè)務(wù)凈營收21.16億美元，同比大增36.0%；此外，股票業(yè)務(wù)凈營收51.48億美元，同比增長24.7%，創(chuàng)歷史紀(jì)錄，大宗經(jīng)紀(jì)與衍生品業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出；而固定收益業(yè)務(wù)凈營收33.58億美元，同比增長29.0%。
該季度公司財富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈營收85.19億美元，同比增長16.3%，創(chuàng)歷史新高（883911）。公司資產(chǎn)管理收入、交易收入、凈利息收入全面增長，客戶資產(chǎn)規(guī)模與活躍度同步提升。其中，新增凈資產(chǎn)1184億美元，收費(fèi)型資產(chǎn)流入537億美元，收費(fèi)型客戶資產(chǎn)達(dá)2.792萬億美元，貸款規(guī)模1863億美元。
投資管理業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營收15.35億美元，同比小幅下降4.2%；資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）達(dá)1.868萬億美元，同比增長13.4%。
公司表示，一季度回購約17.5億美元普通股。公司董事會宣布季度股息每股1.00美元。
華爾街進(jìn)入豐收季節(jié)
隨著摩根士丹利（MS）公布業(yè)績，美國大型金融機(jī)構(gòu)第一財季財報基本披露完畢。此前，高盛（GS）、摩根大通（JPM）、美國銀行（BAC）和花旗（C）均錄得創(chuàng)紀(jì)錄的股票交易收入。
花旗（C）集團(tuán)扭虧戰(zhàn)略落地交出十年最佳季度答卷，摩根大通（JPM）憑借交易與投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全面超預(yù)期，富國銀行（WFC）則受凈息差收窄與私募信貸敞口影響股價大跌。地緣政治波動成為一季度業(yè)務(wù)增長的核心推手，同時也為行業(yè)后續(xù)發(fā)展埋下不確定性。
花旗（C）集團(tuán)一季度業(yè)績實(shí)現(xiàn)突破性增長，營收、凈利潤均創(chuàng)十年新高，交易部門受益于全球市場波動迎來爆發(fā)，固定收益與股票業(yè)務(wù)交易額刷新金融危機(jī)以來紀(jì)錄。在CEO簡 弗雷澤的重組計劃下，該行有形普通股回報率大幅提升，股價年內(nèi)領(lǐng)跑六大美行，轉(zhuǎn)型進(jìn)入最后沖刺階段。同時，花旗（C）提高信貸損失撥備應(yīng)對宏觀不確定性，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與運(yùn)營效率。
摩根大通（JPM）作為美國最大銀行，一季度業(yè)績同樣超出市場預(yù)期，凈利息收入、交易收入、投行業(yè)務(wù)全線增長，其中并購顧問費(fèi)同比暴漲82%。該行消費(fèi)（883434）者信貸質(zhì)量穩(wěn)健，逾期率持續(xù)下降，但CEO杰米 戴蒙警示，地緣沖突、能源（850101）價格、私募信貸等風(fēng)險日益復(fù)雜，已下調(diào)全年凈利息收入指引，審慎應(yīng)對未來波動。
富國銀行（WFC）一季度表現(xiàn)不及預(yù)期，凈利息收入與非利息收入雙雙未達(dá)預(yù)期，凈息差持續(xù)收窄，疊加362億美元私募信貸貸款敞口披露，引發(fā)市場恐慌，業(yè)績發(fā)布后股價一度重挫超7%。盡管交易業(yè)務(wù)同比增長38%，但資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整與利率環(huán)境壓力，使其成為本季度表現(xiàn)不佳的大型金融機(jī)構(gòu)。
整體來看，一季度美股金融行業(yè)的增長高度依賴市場交易活躍度，中東地緣緊張、AI板塊波動帶來的資產(chǎn)價格震蕩，直接推高銀行交易與做市收益。但行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)同樣突出：凈息差收窄擠壓傳統(tǒng)利息收入、私募信貸行業(yè)風(fēng)險持續(xù)發(fā)酵、地緣政治沖突可能抑制并購與長期投資活動。
