近期星德勝（603344）發(fā)布2024年年報，證券之星財報模型分析如下：

　　經(jīng)營(yíng)概況

　　星德勝于2024年發(fā)布了年度財務(wù)報告。報告顯示，公司全年營(yíng)業(yè)總收入為24.54億元，同比上升19.48%；歸母凈利潤為1.99億元，同比上升1.6%；扣非凈利潤為1.88億元，同比下降1.75%。從單季度數據來(lái)看，第四季度營(yíng)業(yè)總收入為6.64億元，同比上升15.73%；歸母凈利潤為6019.83萬(wàn)元，同比上升21.68%。

　　盈利能力分析

　　盡管公司營(yíng)業(yè)總收入有所增長(cháng)，但盈利能力卻面臨一定壓力。毛利率為16.23%，同比減少了16.0%；凈利率為8.09%，同比減少了14.97%。每股收益為1.09元，同比減少了18.66%。這些數據顯示公司在成本控制和利潤轉化方面遇到了挑戰。

　　應收賬款與現金流

　　值得注意的是，公司應收賬款體量較大，當期應收賬款占最新年報歸母凈利潤的比例達到了236.31%。此外，每股經(jīng)營(yíng)性現金流為0.88元，同比減少了51.87%。這表明公司在應收賬款管理和現金流周轉方面存在一定問(wèn)題，需引起重視。

　　成本與費用控制

　　公司在費用控制方面取得了一定成效。三費(銷(xiāo)售費用、管理費用、財務(wù)費用)總計為7289.84萬(wàn)元，三費占營(yíng)收比為2.97%，同比減少了16.53%。其中，財務(wù)費用變動(dòng)幅度為-247.66%，主要原因是募集資金到賬，利息收入增加及匯兌損益變動(dòng)。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)構成

　　從主營(yíng)業(yè)務(wù)構成來(lái)看，交流串激電機和直流無(wú)刷電機是公司主要收入來(lái)源。交流串激電機收入為12.54億元，占總收入的51.08%，毛利率為11.45%；直流無(wú)刷電機收入為8.99億元，占總收入的36.63%，毛利率為26.87%。直流無(wú)刷電機的銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)率高達48.65%，顯示出該產(chǎn)品在市場(chǎng)上的強勁增長(cháng)勢頭。

　　行業(yè)與地區分布

　　公司業(yè)務(wù)主要集中在電氣機械和器材制造業(yè)，收入占比為97.76%，毛利率為16.25%。內銷(xiāo)收入為18.82億元，占總收入的76.67%，毛利率為16.32%；外銷(xiāo)收入為5.17億元，占總收入的21.08%，毛利率為19.63%。

　　發(fā)展前景與風(fēng)險

　　公司作為全球微特電機領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，專(zhuān)注于清潔電器、個(gè)人護理、電動(dòng)工具、園林工具以及新能源汽車(chē)等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域。盡管公司在多個(gè)領(lǐng)域取得了顯著(zhù)進(jìn)展，但也面臨著(zhù)下游應用領(lǐng)域集中、國際局勢變化、技術(shù)創(chuàng )新以及募集資金投資項目實(shí)施等風(fēng)險。

　　綜上所述，星德勝2024年的財務(wù)表現呈現出營(yíng)收增長(cháng)但盈利能力承壓的特點(diǎn)，應收賬款高企和現金流管理問(wèn)題值得關(guān)注。