天風(fēng)證券：首次覆蓋千里科技給予買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)11.06元
天風(fēng)證券（601162）股份有限公司孫瀟雅,謝坤近期對(duì)千里科技（ 攜手曹操出行，共同布局robotaxi賽道 曹操出行作為吉利孵化的網(wǎng)約車平臺(tái)，2024年市場(chǎng)份額居行業(yè)第二。2025年2月，曹操出行上線“曹操智行”自動(dòng)駕駛平臺(tái)，在蘇州、杭州啟動(dòng)Robotaxi試點(diǎn)，融合換電技術(shù)與車路云協(xié)同設(shè)計(jì)，標(biāo)志著其在國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛商業(yè)化進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步。千里科技通過(guò)睿藍(lán)汽車與曹操出行達(dá)成深度合作，聯(lián)合開(kāi)發(fā)楓葉80V等定制車型，并依托“千里浩瀚”智駕系統(tǒng)為其Robotaxi提供技術(shù)支持，以滿足曹操出行對(duì)高效補(bǔ)能及降低運(yùn)營(yíng)成本的需求，攜手布局robotaxi賽道。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為0.81/1.33/2.36億元，同比+101.2%/64.6%/78.4%。看好公司在印奇入股后，依靠其在AI領(lǐng)域的全面賦能對(duì)公司向“AI+車”領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型加速。參考可比公司情況，考慮到公司尚處于轉(zhuǎn)型初期，給予千里科技2025年6XPS，目標(biāo)市值500億元，空間33.6%，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)11.06元。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新車放量不及預(yù)期；經(jīng)營(yíng)合作不及預(yù)期；智駕技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)等；跨市場(chǎng)選取可選標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。 最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下： 該股最近90天內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)1家，增持評(píng)級(jí)3家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為10.94。
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