券商中國(guó)記者獲悉，金融監(jiān)管總局人身保險(xiǎn)監(jiān)管司6月18日向人身保險(xiǎn)公司發(fā)函，就2024年分紅保險(xiǎn)分紅水平提出監(jiān)管意見，督促各公司強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)籌聯(lián)動(dòng)，提升分紅保險(xiǎn)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)水平，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。

　　監(jiān)管部門要求，各公司應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)要求，平衡好分紅保險(xiǎn)預(yù)定利率與浮動(dòng)收益、演示利益與紅利實(shí)現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)每個(gè)賬戶的資產(chǎn)配置特點(diǎn)和實(shí)際投資收益率，審慎確定各產(chǎn)品年度分紅水平。

　　根據(jù)函件要求，各公司要穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，把資產(chǎn)負(fù)債管理理念貫穿保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)全流程全周期。不得偏離賬戶的資產(chǎn)負(fù)債和投資收益實(shí)際情況，隨意抬高分紅水平搞“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，擾亂人身保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序。監(jiān)管部門將加強(qiáng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，對(duì)于違反監(jiān)管要求的，將采取監(jiān)管約談、責(zé)令整改、評(píng)級(jí)扣分等監(jiān)管措施。

　　分紅保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　在利率長(zhǎng)期下行背景下，保險(xiǎn)公司紛紛加大分紅險(xiǎn)銷售，分紅險(xiǎn)分紅水平因此成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新焦點(diǎn)。監(jiān)管部門此時(shí)發(fā)文有利于引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，今年的標(biāo)準(zhǔn)要求清晰明確，更加注重分紅的規(guī)范和可持續(xù)，在各家公司轉(zhuǎn)型分紅的背景下，有利于行業(yè)分紅險(xiǎn)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

　　監(jiān)管部門此次規(guī)范強(qiáng)化了分級(jí)分類監(jiān)管。要求各公司應(yīng)當(dāng)科學(xué)規(guī)范確定分紅保險(xiǎn)賬戶分紅水平，存在下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)充分論證擬分紅水平的必要性、合理性和可持續(xù)性，提交資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)審定后實(shí)施:

　　(一)擬分紅水平對(duì)應(yīng)的投資收益率，超過(guò)公司分紅保險(xiǎn)賬戶過(guò)去3年平均財(cái)務(wù)投資收益率和綜合投資收益率的較低者的;

　　(二)分紅保險(xiǎn)賬戶特別儲(chǔ)備為負(fù)值，或者當(dāng)期分紅實(shí)施后分紅保險(xiǎn)賬戶特別儲(chǔ)備將為負(fù)值的;

　　(三)設(shè)立時(shí)間不足三年的分紅保險(xiǎn)賬戶，擬分紅水平(即客戶收益率，含預(yù)定利率和浮動(dòng)收益率，下同)超過(guò)人身保險(xiǎn)業(yè)過(guò)去3年平均財(cái)務(wù)收益率(3.2%)的;

　　(四)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)為1—3級(jí)，且分紅保險(xiǎn)賬戶擬分紅水平超過(guò)人身保險(xiǎn)業(yè)過(guò)去3年平均財(cái)務(wù)收益率(3.2%)的；

　　(五)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)為4-5級(jí)，且分紅保險(xiǎn)賬戶擬分紅水平超過(guò)產(chǎn)品預(yù)定利率的;

　　(六)公司產(chǎn)品、精算、投資、財(cái)務(wù)等資產(chǎn)負(fù)債管理職能部門認(rèn)為需要提交審議的其他情形。

　　據(jù)了解，去年大多數(shù)人身險(xiǎn)公司分紅險(xiǎn)整體分紅水平為3%-3.2%之間。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，分級(jí)分類監(jiān)管有利于在防范行業(yè)利差損的大框架下反映保險(xiǎn)公司個(gè)體差異，有能力防控利差風(fēng)險(xiǎn)的公司可以分紅水平高一些，經(jīng)營(yíng)狀況差的公司就要嚴(yán)格限制。整體來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的公司會(huì)表現(xiàn)更好。