6月20日，證監(jiān)會公布《證券公司分類評價規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》。新版規(guī)定擬突出促進證券公司功能發(fā)揮的導向，完善評價框架；適當整合、優(yōu)化業(yè)務發(fā)展指標，引導行業(yè)機構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營；突出“打大打惡”導向，優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段，同時適當調(diào)整扣分分值設置，提升評價的合理性。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，證券公司分類評價制度是證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度，證監(jiān)會根據(jù)證券公司分類結(jié)果，在風險控制指標標準、風險資本準備計算比例、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面，對不同類別的公司實施差異化的監(jiān)管政策，可發(fā)揮“獎優(yōu)罰劣”和監(jiān)管“指揮棒”的重要作用。

　　完善評價框架

　　此次規(guī)定修改，在總結(jié)經(jīng)驗基礎(chǔ)上，將“引導證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”寫入總則，并將現(xiàn)有評價框架調(diào)整為“風險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”，突出督促證券公司端正經(jīng)營理念、發(fā)揮功能作用、提高專業(yè)能力的鮮明導向，引導證券公司加大服務實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的力度。

　　同時，為更好地評價證券公司“功能發(fā)揮情況”，規(guī)定新增由證券業(yè)協(xié)會組織“功能發(fā)揮情況”專項評價，并將結(jié)果運用到證券公司分類評價中。證券業(yè)協(xié)會已制定“功能發(fā)揮”專項評價的考核標準并組織行業(yè)開展試評價，現(xiàn)階段將評級聚焦證券公司開展金融“五篇大文章”工作成效進行評價，督促證券公司加強組織管理和資源投入，因地制宜落實好“五篇大文章”的戰(zhàn)略布局。

　　后續(xù)專項評價內(nèi)容也將根據(jù)行業(yè)發(fā)展實際和引導證券公司功能發(fā)揮、專業(yè)能力提升的需要，逐步總結(jié)經(jīng)驗、適時調(diào)整、不斷完善。

　　適當擴大加分覆蓋面

　　規(guī)定擬適當整合、優(yōu)化業(yè)務發(fā)展指標，引導行業(yè)機構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。

　　一方面，考慮到現(xiàn)行規(guī)定對證券公司大部分主要業(yè)務均設有收入加分指標，因此規(guī)定不再對總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標重復加分，同時提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導證券公司堅持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營效率。

　　另一方面，適當擴大加分覆蓋面，規(guī)定將凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)紀、投行、資管等主要業(yè)務收入加分由前20名擴大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導中小機構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，（下轉(zhuǎn)A02版）

　　（上接A01版）在相關(guān)細分業(yè)務領(lǐng)域的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”。

　　此外，規(guī)定增設證券公司自營投資權(quán)益類資產(chǎn)、基金投顧發(fā)展、權(quán)益類基金產(chǎn)品銷售保有規(guī)模、權(quán)益類資管產(chǎn)品管理規(guī)模等專項指標，引導證券公司在引入中長期資金、財富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結(jié)構(gòu)，提升服務實體經(jīng)濟和投資者的能力和水平。

　　優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段

　　規(guī)定擬突出“打大打惡”導向，優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段，同時適當調(diào)整扣分分值設置，提升評價的合理性。

　　具體來看，規(guī)定補充明確對存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調(diào)評價結(jié)果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施和自律管理措施扣分基礎(chǔ)上，突出整體實質(zhì)研判的原則，為在實踐中針對重大惡性案件下調(diào)公司評價結(jié)果預留空間。適當提高“資格罰”紀律處分扣分分值、強化自律措施懲戒力度，同時規(guī)定適當優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。

　　“通過以上修改，有利于充分有效運用自律管理措施、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調(diào)評價結(jié)果等多種監(jiān)管手段，從嚴打擊證券市場違法違規(guī)行為，切實保護中小投資者利益，也有利于促進分類評價結(jié)果更好反映公司合規(guī)風控和功能發(fā)揮的整體情況。”業(yè)內(nèi)人士表示。

　　規(guī)定還總結(jié)前期分類評價經(jīng)驗，擬明確特殊問題的處理規(guī)則。如，規(guī)定新增對涉嫌違法違規(guī)的證券公司在評價期內(nèi)積極申請行政執(zhí)法當事人承諾、開展先行賠付的，適當減少扣分分值，引導證券公司主動糾正違法行為、消除損害后果，節(jié)約監(jiān)管資源等。