華夏時報記者 劉佳 北京報道

　　上市公司對信托理財產(chǎn)品的投資一直抱有熱情。

　　近日，青島偉隆閥門股份有限公司（下稱：偉隆股份（002871），002871.SZ）發(fā)布公告稱，公司及全資子公司青島卓信檢測有限責任公司（下稱：卓信檢測）分別使用閑置自有資金購買了信托理財產(chǎn)品共計3000萬元。

　　與此同時，在6月上旬至中旬，百大集團（600865）（600865.SH）、品渥食品（300892）（300892.SZ）也紛紛發(fā)布公告稱，使用部分自有資金在授權(quán)范圍內(nèi)購買信托理財產(chǎn)品。

　　截至目前，僅在6月內(nèi)，三家上市公司合計購買信托理財產(chǎn)品總額為3億元。

　　在低利率環(huán)境下，銀行理財產(chǎn)品收益率下降，但信托理財產(chǎn)品卻因其相對穩(wěn)健的回報率和投資優(yōu)勢，仍然成為上市公司資產(chǎn)配置的重要選項。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，信托產(chǎn)品的收益率相對更可觀，在有效把控風險的基礎(chǔ)上，能夠提供較為穩(wěn)定的收益回報。對于資金充裕的上市公司來說，是優(yōu)化資金配置的較好選擇。

　　信托產(chǎn)品仍受上市公司熱捧

　　相較于銀行存款、貨幣基金等低風險金融工具，信托產(chǎn)品在收益率層面具備顯著優(yōu)勢，這也使其成為眾多上市公司資金配置的優(yōu)先選擇。

　　在6月初，品渥食品公告稱，同意公司（含子公司）在確保不影響公司正常運營和募集資金投資項目建設(shè)的情況下，使用合計不超過人民幣3000萬元（含本數(shù)）閑置募集資金和不超過人民幣30000萬元（含本數(shù)）閑置自有資金進行現(xiàn)金管理。

　　在最新購買的信托產(chǎn)品中顯示，其子公司北京市品利食品有限公司在6月7日購買了3000萬元“平安信托固益聯(lián)3M-25號信托計劃”，預(yù)期年化收益率為2.60%。

　　6月17日，偉隆股份公告表示，近期公司及公司全資子公司卓信檢測分別使用閑置自有資金通過國泰海通證券股份有限公司購買了1000萬元“粵財信托 金閃閃1號集合資金信托計劃JA7857”，預(yù)計年化收益率在2.70%。

　　在6月下旬，百大集團則公告表示，將使用閑置自有資金進行委托理財。根據(jù)公告，該公司花費約2.6億元認購信托理財產(chǎn)品，受托方為華能貴誠信托以及廈門國際信托等公司，預(yù)計年化收益率在3.8%-4.5%之間。

　　從上述三家信托公司購買的產(chǎn)品期限看，短則93天、長則1年。

　　另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，年初至今共有36家上市公司購買信托理財，合計金額接近89億元人民幣。

　　其中，海信家電（000921）以57.95億元的認購總金額“領(lǐng)跑”，委托方包括百瑞信托、金谷信托、中糧信托等；除百大集團外，網(wǎng)宿科技（300017）、方大特鋼（600507）、天邑股份（300504）、冰川網(wǎng)絡(luò)（300533）等4家上市公司認購金額也均超過2億元，涉及的信托公司包括上海信托、五礦信托、陜國投信托以及中鐵信托等。

　　在收益率方面，上市公司對中低風險固定收益類產(chǎn)品有所青睞，信托理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍在2%-5.9%之間，選擇品類也多為固定收益類產(chǎn)品，風險評級為中低風險，投資范圍包括存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)；也有部分上市公司選擇中風險非保本浮動收益類產(chǎn)品。

　　在用益信托研究員帥國讓看來，信托產(chǎn)品的收益率相對可觀，在一定的資金安全情況下，能夠為上市公司帶來更加不錯的回報，提高了資金的使用效率，整體風險相對適中，預(yù)計上市公司依然存在對信托投資的較大需求。

　　平衡收益與風險

　　值得注意的是，信托產(chǎn)品并非“穩(wěn)賺不賠”。

　　眼下信托產(chǎn)品的預(yù)期收益率在市場中處于中等偏上水平，能夠為投資者提供一定的收益空間，但同時也面臨著信用、市場、流動性等多方面的風險，投資者需在收益與風險之間做好權(quán)衡。

　　近日，上市公司成都市路橋工程股份有限公司（002628.SZ，下稱：成都路橋（002628））發(fā)布公告稱，公司此前認購的中鐵信托 盤州市紅騰投資貸款項目集合資金信托計劃（下稱“盤州信托計劃”）迎來了清算分配，可收到分配資金為112715163.82元（約1.127億元）。

　　盡管信托產(chǎn)品逾期后通過打折方式完成兌付，但依然給上市公司經(jīng)營業(yè)績帶來一定沖擊。

　　在公告中成都路橋表示，本次事項涉及的本金損失金額為43284836.18元（約4328.48萬元），占公司2024年經(jīng)審計凈利潤的47.33%。

　　記者注意到，成都路橋認購中鐵信托1.56億元信托產(chǎn)品，最終收回本金1.127億元，本金損失約4328.48萬元，相當于本金損失近28%。

　　不過成都路橋也表示，經(jīng)公司財務(wù)部門初步測算，若如約收到信托分配的資金，公司將轉(zhuǎn)回前期對該信托計劃累計確認的公允價值變動損失14171163.82 元，以上事項預(yù)計增加公司本期稅前利潤14171163.82元，將對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生積極影響。本次信托計劃處置所得將用于補充公司流動資金，有利于更好地為公司未來發(fā)展提供資金支持。

　　中企資本聯(lián)盟副理事長柏文喜在接受《華夏時報》記者采訪時曾表示，信托產(chǎn)品本身的風險主要取決于信托公司的信譽、信托項目的性質(zhì)和風險控制措施等因素，但這并不意味著信托產(chǎn)品本身就存在風險，因為風險評估還需要考慮其他因素。

　　“如果上市公司未能在公開信息中充分披露購買信托產(chǎn)品的相關(guān)信息，如購買理由、安全性、流動性等，這可能會讓投資者對信托產(chǎn)品的風險產(chǎn)生誤解。”柏文喜如是說。

　　記者就中鐵信托如何優(yōu)化產(chǎn)品風險評估以及對投資者權(quán)益保障的進一步規(guī)劃等問題向中鐵信托發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，未收到任何回復(fù)。

　　另有業(yè)內(nèi)人士對記者分析稱，如果信托公司按照信托合同的約定處理信托事務(wù)是沒有責任的，如果信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務(wù)不當而造成信托財產(chǎn)損失，信托公司應(yīng)當以固有財產(chǎn)賠償投資者損失。

　　帥國讓對《華夏時報》記者表示，雖然有個別上市公司“踩雷”信托理財，但從上市公司角度而言，其理財觀念要轉(zhuǎn)變。

　　“上市公司需要根據(jù)公司的實際情況，理性進行選擇，需要把控制風險放在首位，產(chǎn)品的安全性和收益率需要以上市公司的風險承受能力來權(quán)衡，盡量選擇靠譜的信托公司，選擇風險可控、收益合適的信托產(chǎn)品。”帥國讓如是說。

　　目前，多家上市公司在公告中針對風險控制措施上均提及，在理財產(chǎn)品運作期間，將密切跟蹤分析每筆產(chǎn)品進展，持續(xù)關(guān)注宏觀經(jīng)濟形勢與市場變化，及時跟蹤理財產(chǎn)品投向，并與相關(guān)金融機構(gòu)保持密切聯(lián)系，以實時掌握理財資金運作情況。同時，對可能存在影響公司資金安全的風險因素，及時采取相應(yīng)措施，控制投資風險，確保資金安全，實現(xiàn)收益最大化。