未來半導(dǎo)體國產(chǎn)設(shè)備滲透率有望持續(xù)提高。

　　大基金小幅減持2只半導(dǎo)體股票

　　思特威-W6月25日晚間公告，截至6月24日，公司持股5%以上股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（簡稱“大基金二期”）通過集中競價交易方式合計減持公司股份261.2萬股，占公司目前總股本的0.65%，減持計劃實施完畢。減持完成后，大基金二期當(dāng)前持股數(shù)量為2693.16萬股，持股比例為6.7%。

　　思特威-W主營業(yè)務(wù)為高性能CMOS圖像傳感器芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售，公司產(chǎn)品已被廣泛應(yīng)用在安防、機器視覺、智能手機、汽車電子、工業(yè)感知等眾多高科技應(yīng)用領(lǐng)域。公司于2022年5月份登陸科創(chuàng)板，上市初期至2025年一季度，大基金二期堅定持有公司股份。

　　今年一季度，公司實現(xiàn)凈利潤1.91億元，同比增長12.65倍。業(yè)績大幅增長的同時，思特威股價于2025年3月3日盤中創(chuàng)歷史新高，最新收盤價已回撤到100元/股以下，較歷史高點回撤13.14%。

　　同一天，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（簡稱“大基金”）還出手減持了另一家半導(dǎo)體公司。安路科技發(fā)布的公告顯示，截至2025年6月24日收盤，大基金通過集中競價交易方式累計減持了公司股份329萬股，占公司總股本0.82%，持股比例由6.76%下降至5.94%。

　　安路科技是國內(nèi)首批具有先進制程FPGA芯片設(shè)計與量產(chǎn)能力的企業(yè)之一，大基金作為公司的戰(zhàn)略股東，上市以來一直持有公司股份。截至今年一季度末，大基金持有安路科技的股份占流通股比例達到6.76%。

　　大基金重倉股名單揭曉

　　國家大基金，旨在通過資金投入，支持國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和應(yīng)用，促進產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同發(fā)展，提升中國在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中的競爭力。2024年5月，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司，即大基金三期正式成立，注冊資本3440億元。

　　基于注冊資本判斷，機構(gòu)普遍認(rèn)為，大基金三期的投資規(guī)模將有望大幅超過大基金一期、二期投資，將進一步推動國內(nèi)半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化的正向發(fā)展。

　　中山證券近日發(fā)布研報顯示，根據(jù)各方統(tǒng)計，目前國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率在25%以下，國產(chǎn)替代空間廣闊；預(yù)計隨著國內(nèi)設(shè)備企業(yè)技術(shù)進步，未來國產(chǎn)設(shè)備滲透率有望持續(xù)提高。

　　A股市場上，大基金此前重倉多只半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈核心公司。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至今年一季度末，前十大流通股東名單中出現(xiàn)大基金（含大基金二期）身影的股票有36只，合計持倉市值達到928億元。3只股票獲大基金持倉超過百億元，分別是北方華創(chuàng)（002371）、滬硅產(chǎn)業(yè)、中芯國際。

　　機構(gòu)調(diào)研是投資者了解公司最新產(chǎn)業(yè)（300832）動態(tài)的重要渠道。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至6月25日收盤，7只大基金重倉股年內(nèi)累計獲調(diào)研10次以上，分別是深南電路（002916）、江波龍（301308）、東芯股份、國芯科技、思特威-W、芯原股份、佰維存儲。

　　深南電路累計獲調(diào)研26次，排在第一位。公司近期接受調(diào)研時表示，伴隨AI技術(shù)的加速演進和應(yīng)用上的不斷深化，2024年以來，公司在高速通信網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心交換機、AI加速卡、存儲器等領(lǐng)域的PCB產(chǎn)品需求出現(xiàn)提升。因目前算力及汽車電子市場需求延續(xù)，工廠產(chǎn)能利用率保持高位運行。

　　多只龍頭股處于超跌狀態(tài)

　　從未來增長潛力來看，多只大基金重倉股獲得機構(gòu)一致看好。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預(yù)測，今明兩年凈利潤增速均有望超20%的有20股。北方華創(chuàng)、中微公司、長電科技（600584）、深南電路等龍頭股獲得20家以上機構(gòu)的關(guān)注。

　　以最新收盤價與機構(gòu)一致預(yù)測目標(biāo)價相比，10股上漲空間超過20%，包括雅克科技（002409）、中芯國際、德邦科技、江波龍、長電科技等。

　　雅克科技上漲空間45.63%，排在第一。申萬宏源證券（000562）研報認(rèn)為，2025年以來，雅克科技核心客戶稼動率維持較好水平，公司作為全球半導(dǎo)體前驅(qū)體主要供應(yīng)商之一，長鑫、海力士、長存、中芯國際等帶來持續(xù)增量。此外，隨著全球LNG貿(mào)易量的快速增長，陸地LNG接收站和儲備庫是繼LNG船之后的又一大市場，同時還有乙烷等運輸船、儲罐等，均為公司保溫板材業(yè)務(wù)帶來廣闊的成長空間。